في موجة الذكاء الاصطناعي في سوق الأسهم الأمريكية لعام 2024، إليك خمسة خيارات شائعة من الأسهم الرائدة في مفهوم الخوادم التي تستحق الاهتمام

مع تسارع تطور تقنية الذكاء الاصطناعي، يتزايد الطلب على القدرة الحاسوبية بسرعة مذهلة. ووفقًا لتوقعات Huawei GIV، بحلول عام 2030 ستصل القدرة الحاسوبية الذكية إلى 52.5ZFLOPS، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 82.65% من عام 2021 إلى 2030. هذه الموجة التكنولوجية تدفع شركات الرائدة في مفهوم الخوادم نحو فرص تطوير جديدة، مما يجعلها محور اهتمام المستثمرين.

القوة الدافعة الأساسية لارتفاع شركات الرائدة في مفهوم الخوادم

سباق القدرة الحاسوبية الذي أطلقه الذكاء الاصطناعي التوليدي

بعد إطلاق ChatGPT، أطلق ذلك سباقًا عالميًا بين شركات التكنولوجيا الكبرى لتخزين نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة، حيث تسرع الشركات الكبرى في نشر بنية تحتية لمراكز البيانات. أدى هذا الاتجاه مباشرة إلى زيادة الطلب على الخوادم، والرقائق، ومعدات التبريد، وغيرها من الصناعات ذات الصلة، مما منح الشركات الرائدة في مفهوم الخوادم قوة دفع غير مسبوقة للنمو.

توسع بيئة مراكز البيانات والحوسبة السحابية

يستمر الطلب على البنية التحتية السحابية من قبل الشركات في الارتفاع، مما يدفع إلى تطوير سريع في بناء وتشغيل مراكز البيانات. في الوقت نفسه، يزداد استخدام أجهزة إنترنت الأشياء، مما يعزز الحاجة إلى معالجة وتخزين البيانات، مما يوفر دعمًا طويل الأمد لنمو الشركات الرائدة في مفهوم الخوادم.

تحليل عميق لخمس شركات رائدة في مفهوم الخوادم

سيسكو سيستمز (CSCO): الرائد العالمي في شبكات الاتصال

تأسست سيسكو عام 1984، وتسيطر على أكثر من 40% من بنية الشبكات في الشركات العالمية. نفذت الشركة استراتيجيات استحواذ نشطة في 2023، حيث استحوذت على 9 شركات لتوسيع حلول أمن الشبكات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي والسحابة. أعلنت مؤخرًا عن استحواذها على Splunk، مما سيجعلها لاعبًا رئيسيًا في مجال البرمجيات على مستوى العالم.

الأبرز هو حل Cisco Nexus HyperFabric AI clusters المدمج الذي طورته بالتعاون مع إنفيديا، والذي يوفر للبنى التحتية للشركات معدات كاملة لنشر الذكاء الاصطناعي التوليدي محليًا. قال المديرون إن هذا سيكون أول منتج لمركز البيانات يدعم إدارة السحابة، مما يعكس قيادة الشركة في الابتكار في مفهوم الخوادم.

من الناحية المالية، حافظت أرباح سيسكو السنوية على نمو ثابت خلال السنوات السبع الماضية، ويتوقع السوق أن تظل الأرباح عند مستوى 3.7 دولار، مع سياسة توزيع أرباح مستقرة، مما جذب العديد من الصناديق والمستثمرين على المدى الطويل. إذا أدى التعاون مع إنفيديا إلى نمو غير متوقع، فمن المتوقع أن يدفع ذلك سعر السهم للأعلى.

Vertiv Holdings (VRT): سهم نمو في بنية مراكز البيانات

Vertiv هي مزود رائد عالميًا لتقنيات البنية التحتية الرقمية، وتعمل في أكثر من 130 دولة. حققت الشركة في 2023 ربحية للسهم قدرها 1.77 دولار، بزيادة سنوية قدرها 233%، مع معدل نمو مذهل مدفوعًا بارتفاع هامش الربح الإجمالي. يتوقع السوق أن تظل هناك فرصة نمو تزيد عن 30% في 2024.

كما يعكس تحسين التصنيف الائتماني أداء الشركة، حيث رفعت موديز وستاندرد آند بورز التصنيف إلى Ba3 وBB على التوالي في ديسمبر الماضي، مدعومًا بتدفقات نقدية قوية وهوامش ربح موسعة. على الرغم من زيادة توزيعات الأرباح بشكل ملحوظ في 2023، إلا أن عائد الأرباح أقل من 0.1%، مما يدل على أن الشركة لا تزال في مرحلة نمو عالية، وهو مناسب للمستثمرين ذوي القدرة على تحمل المخاطر.

من الناحية الفنية، استقر سعر السهم هذا العام ضمن قناة صاعدة، وارتد مؤخرًا لاختبار قاع القناة، مع احتمالية ظهور تقاطع ذهبي لمؤشر MACD على المدى القصير، مع هدف صعودي عند 110 دولار.

أوراكل (ORCL): محول البنية التحتية السحابية

تتحول شركة أوراكل من شركة ترخيص برمجيات تقليدية إلى مزود للبنية التحتية السحابية. في الربع الثالث من السنة المالية 2024، حققت الشركة أول إيرادات من البنية التحتية السحابية والخدمات البرمجية تتجاوز إيرادات التراخيص البرمجية.

الأهم هو خطط التوسع للشركة، حيث قال الرئيس التنفيذي Safra Catz إنه سيتم استثمار حوالي 10 مليارات دولار في توسيع مراكز البيانات في السنة المالية القادمة، بزيادة ملحوظة عن 7-7.5 مليار دولار في السنة المالية الحالية. وأشار رئيس مجلس الإدارة Larry Ellison إلى حجم مركز البيانات الجديد في سالت ليك سيتي، والذي يمكنه استيعاب ثمانية طائرات بوينج 747، مما يوضح استثمار الشركة في مفهوم الخوادم.

بفضل الطلب القوي على خدمات السحابة المدعومة بالذكاء الاصطناعي، تتوقع الشركة نموًا بمعدل مزدوج في السنة المالية 2025. وقالت Catz إن النمو في كل ربع سنة سيكون أسرع من الربع السابق مع تزايد سعة OCI، مع عائد أرباح ثابت عند حوالي 1.4%، مما يجذب المستثمرين المؤسسيين للاحتفاظ طويل الأمد.

من الناحية الفنية، ارتفع سعر السهم منذ 2023 بنحو 80%، وارتفعت بعد إعلان الأرباح في يونيو، مع وجود فجوة صعودية، وارتداد RSI بعد الشراء المفرط، مما يشير إلى فرصة تصحيح قصيرة الأجل، مع دعم عند مستوى 130 دولار.

Digital Realty Trust (DLR): عائد ثابت من عقارات مراكز البيانات

Digital Realty هي واحدة من أكبر مشغلي مراكز البيانات في العالم، وتعمل بنظام تأجير مساحات مراكز البيانات للشركات. تتميز هذه النموذج التجاري بميزة فريدة: بمجرد أن تنشر المستأجرون مراكز البيانات، يصعب عليهم الانتقال، مما يخلق دخلًا طويل الأمد عالي الالتصاق.

مقارنة بتراجع سوق العقارات التجارية الحالي، فإن مستقبل عقارات مراكز البيانات أكثر وضوحًا. مع استمرار الطلب على الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، من المتوقع أن يتحول المزيد من المستثمرين في العقارات التقليدية أو ذات العائد الثابت إلى هذا المجال. عامل آخر هو بدء دورة خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حيث عادةً ما تحصل أصول REIT على تقييمات أعلى عند انخفاض أسعار الفائدة.

من الناحية الفنية، تظهر إشارات تراجع على MACD وDMI مؤخرًا، ويمكن للمستثمرين المتفائلين النظر في بناء مراكز عند حوالي 140 دولار على الخط الصاعد، مع هدف أول عند 154 دولار، مع توقع ارتفاع السعر إلى 180 دولار أو أكثر خلال العامين المقبلين.

إنفيديا (NVDA): الرائد المطلق في شرائح الذكاء الاصطناعي

بفضل تفوقها في مجال وحدات معالجة الرسوميات (GPU)، أصبحت إنفيديا المستفيدة الأكبر من موجة الذكاء الاصطناعي. يتوقع الرئيس التنفيذي Huang Renxun أن يأتي عصر مراكز البيانات التي تحتوي على ملايين وحدات GPU قريبًا، حيث يمكن أن يدعم الذكاء الاصطناعي التوليدي الشبكات في كل تفاعل عبر الإنترنت.

للحفاظ على ميزتها التنافسية، تستثمر إنفيديا بكثافة في تطوير منصة CUDA للحوسبة المتوازية، التي تتيح للمطورين استغلال قدرات وحدات GPU بشكل كامل. من بيانات الأرباح، بعد انفجار موجة الذكاء الاصطناعي في 2023، ارتفعت الطلبات بشكل كبير، وارتفعت التدفقات النقدية الحرة من 3.81 مليار دولار إلى 27.02 مليار دولار. خلال الأرباع الأربعة الأخيرة، استمرت الإيرادات في النمو بشكل ملحوظ وتجاوزت التوقعات.

في إعلان نتائج مايو 2024، ذكرت الشركة أن إيرادات مراكز البيانات زادت بنسبة 427% على أساس سنوي لتصل إلى 22.6 مليار دولار، مدفوعة بشحنات وحدة H100 المبنية على معمارية Hopper. ستوفر الجيل القادم من وحدات GPU للذكاء الاصطناعي، المعروفة باسم Blackwell، دفعة أكبر للنمو.

من الناحية الفنية، شهد سعر السهم خلال العام موجتين من الارتفاع عند مستوى 45 دولار، وبدأت المؤشرات الفنية تتراجع، مع استيعاب السوق لعمليات تقسيم الأسهم وتقليل الحصص من قبل الإدارة العليا، مما قد يتطلب أسابيع من التماسك. يمكن للمستثمرين مراقبة فرص الشراء عند كسر المتوسط المتحرك لـ50 يومًا، أو عند اختراق مستوى 140 دولار.

خيارات الاستثمار في شركات الرائدة في مفهوم الخوادم

شراء الأسهم مباشرة

أسلوب الاستثمار التقليدي في الأسهم مناسب أكثر للمستثمرين ذوي رؤوس الأموال الكبيرة والاحتفاظ على المدى الطويل. يمكن للمستثمرين شراء واحتفاظ بأسهم الشركات الرائدة في مفهوم الخوادم للاستفادة من زيادة رأس المال على المدى الطويل وتوزيعات الأرباح.

العقود مقابل الفروقات (CFD)

بالنسبة للمستثمرين الصغار، توفر العقود مقابل الفروقات خيارًا أكثر مرونة. تتيح هذه الطريقة للمستثمرين تحقيق أرباح من ارتفاع أو انخفاض الأسعار دون شراء الأسهم الفعلية، مع ميزة التداول الثنائي والرافعة المالية.

من خلال التداول بالرافعة، يمكن للمستثمرين السيطرة على مراكز أكبر بمبلغ ضمان أقل، مما يتيح استثمار رأس مال أقل لتحقيق أرباح أكبر. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن زيادة الرافعة تعني زيادة المخاطر، ويجب اختيار مستوى الرافعة المناسب وفقًا لقدرة تحمل المخاطر الشخصية.

أدوات استثمارية أخرى

بالإضافة إلى الأسهم والعقود مقابل الفروقات، يمكن للمستثمرين النظر في خيارات التداول، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، والصناديق المشتركة، واختيار الأدوات التي تتوافق مع أهدافهم الاستثمارية وتحمل المخاطر.

مستقبل وتحديات شركات الرائدة في مفهوم الخوادم

آفاق نمو متوسطة المدى متفائلة

دخلت العديد من شركات مفهوم الخوادم في تصحيح خلال الربع الثاني من 2024، لكن ذلك يعكس بشكل أكبر استيعاب الارتفاعات السابقة. مع استمرار استثمار عمالقة التكنولوجيا والشركات الناشئة والحكومات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن تنتهي التصحيحات في الربع الثالث وتبدأ موجة ارتفاع جديدة.

منطق الاستثمار على المدى الطويل واضح

من المتوقع أن يشهد القطاع إعادة هيكلة وتصفية خلال السنوات الخمس القادمة، مع بقاء الشركات الرائدة مثل إنفيديا وسيسكو وDigital Realty Trust أكثر استقرارًا، مما يجعلها مناسبة للاستثمار طويل الأمد والمتنوع للمستثمرين الحذرين.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على أسعار الأسهم

تتأثر أسعار شركات الرائدة في مفهوم الخوادم بعدة عوامل. يتصدر توقع السوق الطلب على الذكاء الاصطناعي ومعالجة البيانات، حيث يتوقع أن ينمو أرباح إنفيديا بنسبة تقارب 100% هذا العام، مع استمرار النمو المزدوج خلال العامين المقبلين، مما قد يمنحها تقييمًا مرتفعًا جدًا يتجاوز 200 ضعف نسبة السعر إلى الأرباح.

كما أن التغيرات في بيئة المنافسة تؤثر على تسعير المنتجات وهوامش الربح. إذا زادت حدة المنافسة وتراجعت الأسعار، قد تتعرض أرباح وأسعار أسهم الشركات الرائدة لضغوط.

كفاءة الإدارة وجودة القيادة هما العاملان الحاسمان في أداء الأسهم على المدى الطويل. القادة المتميزون قادرون على دفع الشركة لتجاوز العقبات التقنية، وإطلاق منتجات مبتكرة، وتحقيق أرباح هائلة، وهو السبب الجوهري وراء قدرة الشركات الرائدة على تحقيق ارتفاعات مئوية مئات الأضعاف.

الخلاصة

مع تزايد الطلب العالمي على قدرة الحوسبة للذكاء الاصطناعي بسرعة، تستعد شركات الرائدة في مفهوم الخوادم لمرحلة ذهبية غير مسبوقة من النمو. من البنية التحتية السحابية إلى تشغيل مراكز البيانات، ومن تصنيع الرقائق إلى شبكات الاتصال، يتوسع نظام بيئي كامل للخوادم بسرعة. ينبغي للمستثمرين مراقبة هذه الشركات الخمسة الرائدة ذات القدرة التنافسية، والاستفادة من عمليات إعادة الهيكلة والتصفية لتحقيق فرص النمو على المدى الطويل.