الركود الاقتصادي: المستثمرون بحاجة إلى معرفته وما الذي يجب أن يستثمروا فيه؟

ما هو الانكماش؟ ببساطة لنجعله مفهومًا

الانكماش (Deflation) يعني حالة انخفاض مستمر في أسعار السلع والخدمات. وهو عكس التضخم. عندما يحدث ذلك، تصبح النقود التي تملكها أكثر قيمة، ويمكنك شراء المزيد بنفس المبلغ. لكن يجب أن تتذكر أن انخفاض الأسعار لا يعني جميع السلع، بل هو متوسط ​​عام، وقد تظل بعض السلع غالية.

من أين يأتي الانكماش؟

يعتقد الناس غالبًا أن الانكماش يأتي من سبب واحد، لكن في الواقع هناك عدة عوامل:

جانب العرض: عندما يزيد المنتجون من القدرة الإنتاجية، أو تتسبب التكنولوجيا الجديدة في خفض التكاليف، تنخفض الأسعار تبعًا لذلك.

جانب الطلب: عندما يقل عدد المشترين بسبب انكماش الاقتصاد، أو زيادة الديون، أو ارتفاع معدلات البطالة، يتعين على المنتجين خفض الأسعار لتحفيز الشراء.

سياسات خاطئة: قد تفرض الحكومة ضرائب مرتفعة جدًا، أو يكون هناك نقص في عرض النقود، أو تتبع سياسات نقدية صارمة جدًا.

مشاكل السيولة: عندما يخرج الكثير من النقود من البلاد، أو يختار الناس الادخار بدلاً من الاستثمار.

كيف يرتبط الانكماش بالركود الاقتصادي؟

هذه نقطة مهمة: عندما يتراجع الناتج المحلي الإجمالي (GDP) لربعين متتاليين (وهو ما يُعرف بالركود)، يقلل الناس من الإنفاق، وتشهد الشركات انخفاضًا في المبيعات، فتضطر إلى خفض الأسعار على أمل البيع. لكن الناس تنتظر أن تنخفض الأسعار أكثر، مما يقلل أرباح الشركات، ويؤدي إلى تقليل التوظيف، وارتفاع البطالة، وانخفاض الدخل، وتقليل الشراء مرة أخرى… هذه هي دورة الانكماش (الدورية الانكماشية) التي يصعب الخروج منها.

من يستفيد؟ ومن يتضرر؟

المستفيدون:

• أصحاب الدخل الثابت (الرواتب الثابتة مع انخفاض الأسعار)
• الدائنون (الذين اقترضوا ويجب على المدينين سداد ديونهم بقيمة أعلى)
• حاملو النقد

المتضررون:

• رواد الأعمال والشركات
• المساهمون
• المدينون
• أصحاب الأرباح

ما الذي ينبغي استثماره خلال فترة الانكماش؟

1. السندات (Bonds)

عندما يحدث الانكماش، غالبًا ما تقلل البنوك المركزية من أسعار الفائدة، مما يزيد من قيمة السندات ذات الفوائد العالية. من يملك السندات الجيدة سيحصل على عائد ثابت، ويجب اختيار السندات ذات الثقة العالية.

2. الأسهم “الآمنة” (Defensive Stocks)

الاستثمار في أسهم الشركات التي تبيع منتجات/خدمات ضرورية للحياة، مثل الأغذية والمشروبات والأدوية والمرافق (كالكهرباء والمياه). هذه الشركات تظل تبيع حتى في فترات الركود.

3. العقارات

خلال الانكماش، قد تنخفض أسعار الأراضي والشقق، حيث يسرع البائعون في البيع لجمع النقد. لديك فرصة لشراء بأسعار جيدة. ومع ذلك، العقارات تتطلب رأس مال كبير وتستغرق وقتًا.

4. الذهب

عادة هو استثمار جيد، لكن خلال الانكماش، ينخفض سعر الذهب أيضًا. ومع ذلك، يظل الذهب أصلًا ذا قيمة حقيقية، ومناسبًا لتنويع المخاطر.

5. النقد

ليس مملًا كما تظن. خلال الانكماش، النقد الحقيقي هو أصل ذو قيمة، لأنه يمكنك الانتظار حتى ينخفض السعر أكثر، ثم تدفع.

كيف تقلل من تأثير الانكماش؟

اختر أسهمًا قوية: الإداريون الحكيمون يواصلون توليد الدخل حتى في أسوأ الظروف، وأسهم الشركات القوية ستعود للارتفاع بعد انتهاء الأزمة.

قم بالتنويع: لا تستثمر كل أموالك في مكان واحد، قسم عمليات الشراء والبيع، واحتفظ بجزء من الأرباح نقدًا.

جرب البيع على المكشوف (Short): إذا كانت لديك خبرة، فإن البيع على المكشوف أو وضع الخيارات (Put) يمكن أن يحقق لك أرباحًا في السوق الهابط.

تعلم قبل أن تبدأ: الأهم هو أن الاستثمار ينطوي على مخاطر، فلا تغتر بقيمة الأصول فقط.

الخلاصة

الانكماش ليس أمرًا غريبًا، فأسعار السلع تنخفض ويبدو الأمر جيدًا، لكنه في الحقيقة إشارة إلى وجود مشاكل في الاقتصاد. إذا تعلمت كيف تستثمر، واحتفظت بالنقد، ووضعت خطة جيدة، فإن فترة الانكماش يمكن أن تكون فرصة لشراء بأسعار منخفضة. لكن إذا لم تكن مستعدًا، فقد تفقد وظيفتك، وتنخفض دخلك، وتكون من بين الأشخاص المتضررين.

الأمر المهم هو: التعلم، والتخطيط، والاستعداد دائمًا