كيف يتم حساب معدل العائد على الاستثمار (ROI)؟ مقال يشرح صيغة الحساب والتطبيق العملي

ما هو معدل العائد على الاستثمار (ROI)

معدل العائد على الاستثمار (ROI، Return on Investment) هو المؤشر المالي الرئيسي لتقييم فعالية الاستثمار، ويُعبّر عنه بنسبة مئوية. ببساطة، ROI هو نسبة الأرباح التي حققتها من المال الذي استثمرته. يُستخدم على نطاق واسع في قرارات الاستثمار الشخصية، وتقييم ربحية الشركات، ومقارنة كفاءة خطط الاستثمار المختلفة.

كيف يتم حساب ROI؟ شرح الصيغة الأساسية

ROI = (عائد الاستثمار - تكلفة الاستثمار) / تكلفة الاستثمار × 100%

أو بمعنى آخر: ROI = صافي الربح / إجمالي الاستثمار × 100%

على سبيل المثال، إذا اشتريت سهمًا بمبلغ 100,000 ريال، ثم بعتَه وحققت 130,000 ريال، فإن ROI = (130-100)/100 = 30%.

لكن في الواقع، تكوين الإيرادات والتكاليف يتعدى ذلك بكثير. يجب أخذ رسوم التداول، والأرباح الموزعة، والضرائب، وغيرها من العوامل في الاعتبار.

مثال على حساب ROI للاستثمار في الأسهم

افترض أنك اشتريت 1000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم، وبعد سنة بعتهم بسعر 12.5 دولار. حصلت خلال الفترة على أرباح بقيمة 500 دولار، وبلغت رسوم التداول 125 دولار.

الإجمالي الكلي للإيرادات = 12.5×1000 + 500 = 13,000 دولار
الإجمالي الكلي للتكاليف = 10×1000 + 125 = 10,125 دولار
صافي الربح = 13,000 - 10,125 = 2,875 دولار
ROI = 2,875 / 10,000 × 100% = 28.75%

المهم أن نأخذ جميع التكاليف الخفية بعين الاعتبار، وإلا فإن ROI قد يظهر مبالغًا فيه.

الفرق بين ROI وROAS في الإعلان

في قطاع التجارة الإلكترونية والتسويق، يُذكر غالبًا ROI، لكنهم في الواقع يقصدون غالبًا ROAS (معدل العائد على الإنفاق الإعلاني)، ولا ينبغي الخلط بينهما.

ROI = (إجمالي المبيعات - تكلفة المنتج - تكلفة الإعلان) / (تكلفة المنتج + تكلفة الإعلان) × 100%

ROAS = المبيعات الناتجة عن الإعلان / تكلفة الإعلان × 100%

مثال: تكلفة المنتج 100 دولار، سعر البيع 300 دولار، تم بيع 10 قطع عبر الإعلان، وتكلفة الإعلان 500 دولار:

• ROI = [300×10 - (100×10 + 500)] / (100×10 + 500) = 100%
• ROAS = (300×10) / 500 = 600%

الفرق هو أن، ROI يقيس الربح، وROAS يركز على الإيرادات فقط. في حساب ROAS، لا يُنظر إلى تكلفة المنتج، وإنما يُركز على نسبة الإنفاق الإعلاني إلى الإيرادات الناتجة.

مقارنة بين مؤشرات ROI وROA وROE

في التحليل المالي للشركات، غالبًا ما يُخلط بين هذه المؤشرات الثلاثة:

مثال: شركة أصولها 100 مليون (منها 50 مليون قرض و50 مليون حقوق ملكية)، استثمرت 10 ملايين في مشروع، وأخيرًا عادت بـ20 مليون.

• ROI للمشروع = (20-10) / 10 = 100%
• إذا كانت أرباح الشركة السنوية 150 مليون، فإن ROA = 150 / 100 = 150%
• وROE = 150 / 50 = 300%

معنى معدل العائد على الاستثمار السنوي

معدل ROI العادي يتجاهل عامل الزمن، ولا يمكن من خلاله مقارنة استثمارات مختلفة المدد بشكل دقيق. معدل العائد السنوي = [(1+معدل العائد الكلي)^(1/عدد سنوات الاستثمار) - 1] × 100%

مقارنة بين خيارين: الخيار أ يحقق 100% خلال سنتين، والخيار ب يحقق 200% خلال 4 سنوات، أيهما أفضل؟

• العائد السنوي للخيار أ = [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• العائد السنوي للخيار ب = [(1+2)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

الخيار أ يحقق عائدًا سنويًا أعلى، ويُعتبر أكثر كفاءة.

الأخطاء الثلاثة الشائعة عند استخدام ROI

1. تجاهل عامل الزمن

مشروع X يحقق ROI بنسبة 25%، ومشروع Y يحقق 15%، لا يعني أن X أفضل للاستثمار. إذا كان X يحقق 25% خلال 5 سنوات، وY يحقق 15% خلال سنة واحدة، فإن Y أكثر كفاءة. الحل الصحيح هو مقارنة معدل العائد السنوي.

2. ارتفاع ROI مع ارتفاع المخاطر

ROI مرتفع لا يعني بالضرورة استثمارًا جيدًا. إذا كان A استثمارًا بر ROI مرتفع لكنه متقلب جدًا، فقد يواجه المستثمر خسائر كبيرة في السنة الأولى ويشعر بالهلع للخروج. يجب تقييم المخاطر مع مؤشرات مثل التقلبات ونسب PE بشكل شامل.

3. عدم شمولية التكاليف تؤدي إلى تقدير مبالغ فيه

عند استثمار العقارات، إذا اكتفيت بحساب زيادة قيمة العقار وتجاهلت فوائد القروض، والضرائب، والتأمين، وتكاليف الصيانة، فإن ROI سيكون مبالغًا فيه بشكل كبير. التكاليف الشاملة ضرورية لحساب دقيق.

كيف يمكن تحسين معدل العائد على الاستثمار

من خلال النظر إلى الصيغة، فإن تحسين ROI واضح: زيادة الأرباح أو تقليل التكاليف.

طرق عملية:

• اختيار أسهم ذات توزيعات أرباح عالية، للحصول على دخل إضافي
• خفض تكاليف التداول، عبر اختيار قنوات ذات رسوم منخفضة أو تقليل عدد العمليات
• التركيز على الأصول ذات ROI مرتفع — وهو الحل الأكثر مباشرة

عادةً، ترتيب ROI بين الأصول هو: العملات الرقمية/الفوركس > الأسهم > المؤشرات/الصناديق > السندات

لكن، عادةً، كلما كان ROI أعلى، كان المخاطر أيضًا أعلى. عند اختيار أدوات الاستثمار، يمكن ضبط الحصص وفقًا لتحمل المخاطر. على سبيل المثال، عملة مشفرة ذات تقلبات ضعف تقلبات الأسهم، يمكن تقليل الحصة فيها لمواجهة التقلبات الكبيرة.

بعض طرق الاستثمار ذات العائد المرتفع

1. تداول العقود مقابل الفروقات (CFD)

مطلوب هامش منخفض (عادة 20%)، ورافعة مالية مرنة، مناسب للتداول الفني قصير المدى. حساب بمبلغ 10,000 دولار يمكن أن يتيح عمليات برأس مال 2,000 دولار، وإذا حققت ربحًا قدره 500 دولار، فإن ROI يكون مرتفعًا بنسبة 25%.

2. تداول العملات الأجنبية (الفوركس) بالهامش

أكبر سوق مالي من حيث الحجم، ويحقق عوائد أحيانًا تتجاوز 30%، ويعمل على مدار 24 ساعة. لكنه يتطلب حساسية عالية للسوق وإدارة مخاطر فعالة.

3. الاستثمار في الذهب

يتمتع بوظيفة حفظ القيمة وزيادتها، ويُعتبر أداة تحوط في فترات عدم الاستقرار الاقتصادي. البيانات التاريخية تظهر أداءً جيدًا على المدى الطويل.

4. الاستثمار في الأسهم

متوسط العائد السنوي في السوق الأمريكية خلال 200 سنة يتجاوز 12%، وتقييم الأسهم معقول، وتوزيعات الأرباح مستقرة، مما يجعله خيارًا مستقرًا.

الخلاصة

معدل العائد على الاستثمار (ROI) أداة مهمة لتقييم الاستثمارات، لكنه لا يجب أن يُطارد الأرقام العالية بشكل أعمى. يتطلب اتخاذ القرارات الاستثمارية مراعاة عامل الزمن، وتحمل المخاطر، وشفافية التكاليف، والأهداف المالية والتوقعات النفسية. التوقعات المعقولة تساعدك على التوازن بين المخاطر والعوائد.