2025-12-26 01:26:00

تظهر من جديد "حرب السحب والإفلات" للاحتياطي الفيدرالي، سوق عيد الميلاد تحت ظل QE4: "الجليد والنار" في بيتكوين: تطرف مزدوج

إخوتي، هذه الجولة من عمليات الاحتياطي الفيدرالي تركت الجميع حقًا في حالة من الدهشة. على أحد الجانبين هو "حقن السيولة على نمط الإمساك"—موجة من 6.8 مليار دولار في يوم واحد في 22 ديسمبر، بمجموع 38 مليار خلال 10 أيام؛ وعلى الجانب الآخر هو "سحب السيولة بقوة"—اتفاقيات إعادة الشراء العكسية (ONRRP) التي تجاوزت 13.5 مليار في يوم واحد. هذا المشهد يشبه شرب البيرة مع حكة في الحلق—لا شيء يتبقى بعد ذلك، مجرد مراسم. لكن الحقيقة أكثر سريالية؛ هذا "احتيال السيولة" يعيد تشكيل المنطق الأساسي للسوق المالية بأكملها.
1. "حقن السيولة + سحبها": لعبة الشخصية المزدوجة للاحتياطي الفيدرالي
تبدأ هذه القصة من المصدر. توقف الحكومة الأمريكية عن العمل لمدة ثلاثة أشهر، مع ارتفاع الدين الوطني بمقدار 700 مليار دولار، مما حول سيولة السوق بين البنوك إلى "صحراء". تواجه البنوك الصغيرة تكاليف اقتراض مرتفعة بشكل جنوني، وتصبح قروض الاقتصاد الحقيقي شبه مستحيلة، وتقل أجور المواطنين لثلاثة أشهر متتالية—وضعية "الشمبانيا على القمة، وقمامة السجائر في الأسفل."
لكن هل يجلس الاحتياطي الفيدرالي مكتوف الأيدي؟ بالطبع لا. أطلق برنامج تمويل مدة البنك (BTFP)، وهو في الأساس "ستار" لبرنامج التسهيل الكمي. لقد كشف استراتيجيون من سيتي منذ زمن عن ذلك: "برنامج BTFP الجديد للاحتياطي الفيدرالي هو مجرد اسم آخر للتسهيل الكمي؛ احتياطيات البنوك في الاحتياطي الفيدرالي ستزيد، تقنيًا لا يتم شراء أوراق مالية، لكن التأثير هو نفسه."
الأكثر دهاء هو "الريّ الدقيق". يدعم الاحتياطي السوق المالية عن طريق حقن السيولة، مع استخدام اتفاقيات إعادة الشراء العكسية (ONRRP) لتصريف السيولة الزائدة. هذا ليس انفصام شخصية، بل هو التعبير النهائي عن "كلاهما يريد ويحتاج": الحفاظ على استقرار النظام المالي مع السيطرة على توقعات التضخم؛ تزويد وول ستريت بالدم، مع منع تدفق الدولارات إلى المتاجر الصغيرة في الشوارع. النتيجة؟ تتدفق السيولة إلى مؤشر S&P 500 والذهب (ارتفعت 68% خلال سنة)، بينما تتشقق وتذبل حقول الاقتصاد الحقيقي.
2. سوق بيتكوين "المريض": حرب السحب والإفلات بين الخوف والجشع
هذا "احتيال السيولة" تسبب مباشرة في دخول سوق العملات الرقمية إلى مرحلة "السوق المريض". ينخفض مؤشر الخوف والجشع إلى منطقة الخوف الشديد عند 25، لكن البيانات على السلسلة تخفي أدلة:
• احتياطيات العملات المستقرة ممتلئة: $230 مليارات من العملات المستقرة على السلسلة، جاهزة لإطلاق هجوم في أي لحظة
• نقطة حرجة تقنية: بيتكوين ترتد مرارًا وتكرارًا بالقرب من مقاومة 89,000 دولار؛ بمجرد استقرارها فوق 90,000 دولار، الهدف التالي هو مباشرة 93,000 دولار
• تحوط سياسي: رئيس هيئة الأوراق المالية الصينية الجديد + إدارة بايدن تتعامل مع العملات الرقمية كآلة نقدية، وتحول المخاطر السياسية إلى "وسادة أمان"
السؤال هو: لماذا، مع وفرة السيولة، يبدو أن السوق يصاب بالإنفلونزا ويبقى في الفراش؟ لأن المال الذكي ينتظر أن يكشف الاحتياطي الفيدرالي عن يده. الأمر يشبه ليلة قبل "الرهان الكامل" على طاولة البوكر—الجميع يراقب آخر بطاقة للخصم.
3. شبح QE4: توقع "شرودنجر" لانتعاش عيد الميلاد
السؤال الأكثر سخونة الآن: هل بدأ QE4 سرًا؟ وفقًا لإحصائيات Futu NiuNiu، منذ 1969، متوسط ارتفاع سوق عيد الميلاد (آخر 5 أيام من السنة + أول يومين من السنة الجديدة) هو 1.3% في مؤشر S&P 500. لكن هذا العام، قد تتغير النمط.
سيناريوهان:
النسخة اللطيفة: شراء شهري بقيمة 40 مليار دولار من السندات الحكومية، لملء فجوات السيولة بدقة. الأصول الخطرة (بما في ذلك بيتكوين) يمكن أن تتلقى رشفة، لكن ليس وجبة كاملة. تحت هذا، من المحتمل أن يكون انتعاش عيد الميلاد "دافئًا"، مع مكاسب صغيرة ولكن بدون احتفالات جنونية.
النسخة العدوانية: إنفاق شهري يزيد عن 60 مليار، مع تدفق السوق. ستحتفل وول ستريت بالشمبانيا، وقد تتبع بيتكوين الأسهم إلى ارتفاعات جديدة. لكن الثمن هو ارتفاع توقعات التضخم وأزمة مصداقية محتملة للاحتياطي الفيدرالي.
رأي المطلعين على العملات الرقمية: عندما يُقبض على الاحتياطي الفيدرالي نفسه في حرب سحب وإفلات، مع إشارات غير متناسقة، تتكسر قواعد اللعبة التقليدية. في عيد الميلاد هذا، من المحتمل أن يُكسر فرضية "الارتفاع الضروري" للسوق لأن آليات توزيع السيولة أصبحت مشوهة—المياه في البركة، لكن الأصل الرائد محكم القبضة من وول ستريت.
4. راقب هذين "المؤشرين الترابيين"، لا تكن ساذجًا
حركات الاحتياطي الفيدرالي غامضة للجمهور، لكن يمكننا ملاحظة الظواهر:
1. نسبة الاحتياطي: هل يمكن أن تعود إلى مستوى آمن (عادة فوق 12%)؟ هذا يحدد ما إذا كانت البنوك الصغيرة والمتوسطة لا تزال تمتلك "احتياطيات" لدعم الإقراض للاقتصاد الحقيقي.
2. رصيد ONRRP: هل يقترب من الانتهاء؟ حاليًا، لا يزال مقياس ONRRP مرتفعًا، مما يدل على أن السيولة ليست "نقصانة" فعليًا، لكن الأموال تتنقل بين البنوك فقط.
ببساطة: انخفاض ONRRP + ارتفاع الاحتياطيات = QE4 ناعم؛ انهيار ONRRP + ارتفاع الاحتياطيات = QE4 عدواني. الوضع الحالي مرتفع ومتقلب، مما يظهر أن الاحتياطي الفيدرالي يشعر أيضًا بطريقه.
5. نصائح عملية للأخوة
قصير المدى (نهاية ديسمبر - بداية يناير):
• خفف من الحمل خلال العطلات: سوق عيد الميلاد غير مؤكد جدًا، لا تضع كل أموالك في رهانات كبيرة
• راقب مستوى 89,000: الاختراق والثبات يمكن أن يكون إشارة لإضافة مراكز صغيرة؛ الاختراق أدنى من 85,000 واغلق الخسائر بحسم
• تحوط من رفع الفائدة: تاريخيًا، رفع الفائدة اليابانية → بيتكوين تراجع حوالي 15%، احتفظ ببعض الرصاصات جاهزة
متوسط المدى (الربع الأول من 2026):
• اتجاهات العملات المستقرة: $230 مليارات من العملات المستقرة "جافة"، تنتظر شرارة (أخبار مواتية من السياسات أو اختراقات تكنولوجية)
• قيادة SEC الجديدة: في عهد بايدن، قد يتحول التنظيم من "تشديد علني" إلى "تشديد سري"، مما يسهل دخول المؤسسات
طويل المدى:
• في النهاية، سيصل QE4: بغض النظر عن اسمه، تحت ضغط الركود الاقتصادي، لا مفر من أن يتدخل الاحتياطي الفيدرالي لشراء السندات الحكومية. هذا هو العامل الصعودي النهائي لبيتكوين، لكن الطريق سيكون متعرجًا.
الخلاصة: إيجاد اليقين في عملية احتيال
إخوتي، التاريخ لا يكرر ببساطة، لكنه غالبًا ما يردد صدى مذهلاً. التسهيل الكمي في 2008 أنشأ الذهب الرقمي؛ التسهيل الكمي 3 في 2020 أشعل سوق الثيران المؤسسية مباشرة. حقن السيولة على نمط الإمساك في اليوم، هو قبيح لكنه واضح في الاتجاه: منطق النظام المالي انهار، والفجوة بين الأصول التقليدية والعملات الرقمية تتعمق.
في عيد الميلاد هذا، بدلًا من المراهنة على ارتفاع السوق وانخفاضه، فكر في سؤال واحد: عندما يكون "أنابيب إطفاء الحرائق" و"مضخة المياه" للاحتياطي الفيدرالي يعملان معًا، هل أصولك في بركة سباحة أم في صحراء؟
إخوتي، كم تتوقع أن يدوم هذا "حرب السحب والإفلات" للاحتياطي الفيدرالي؟ هل سيتم الإعلان رسميًا عن QE4 في 2026؟ اترك حكمك في التعليقات! إذا وجدت هذا التحليل موثوقًا، قم بالإعجاب والمشاركة ليفهم المزيد من الإخوة هذه اللعبة الشطرنج الكبرى! لمراقبة البيانات على السلسلة في الوقت الحقيقي، تذكر أن تتابع Crypto Gold Digger. أراك في المرة القادمة ونحن نواصل كشف أسرار الاحتياطي الفيدرالي!

BTC1.54%

شاهد النسخة الأصلية

IllusionLittleFlyingHero

2025-12-26 01:03:52

لماذا تتراجع الأسعار بشكل هبوطي؟ لماذا لا توجد قوة في الارتداد؟ لماذا تتجه الصناديق المتداولة في البورصة للخروج؟ لقد تنبأت بوضوح بأننا في عام 2026 سنواجه ساحة معركة مختلفة تمامًا عن الماضي.
#加密市场小幅回暖 #2026行情预测

كل مرة يتغير فيها السوق من صعود إلى هبوط، ليست مجرد دورة سعرية، بل هي إعادة ترتيب كاملة لقصص السوق، وهيكل التمويل، ونماذج التقلب، ونحن الآن في نقطة تحول تاريخية من هذا النوع — “التحول بين الأجيال في منطق السوق”.

أولاً، المدى القصير (خلال عيد الميلاد): هو ساحة صيد الخيارات في “فراغ السيولة”، وليس بداية الاتجاه
في نهاية 2018 و2022، عايشنا هذا “تأثير العطلة”. خصائص السوق هي:
1. انتشار الاختراقات الزائفة: بسبب ضعف العمق، يمكن لقليل من الأموال أن يصنع وهم الاختراق فوق المقاومة الرئيسية، مما يغري المتابعين للشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض، ثم يعكس بسرعة.
2. تضييق وتأخير التقلبات: الأسعار تبدو مجمدة، لكن هذا مجرد هدوء قبل العاصفة. كل التقلبات المكبوتة بسبب ضعف السيولة ستُفرَج عنها بشكل مركز قبل أو بعد استحقاق خيارات كبيرة (27 ديسمبر) أو عودة المؤسسات (أوائل يناير)، مما يخلق تقلبات حادة في اتجاه واحد.

نصائح العمليات الحالية:
لا تتداول بشكل اتجاهي بناءً على “اختراق” أو “كسر” النطاق الضيق الحالي (BTC 86.5k-92k، ETH 2.94k-3.18k).
الإجراءات الممكنة: وضع أوامر “إحساس بالمركز” (مثل BTC 81.5k، ETH 2.75k، UNI 5.4). إذا حدثت تقلبات حادة بسبب استحقاق الخيارات أو نفاد السيولة، فإن هذه الأوامر عند المستويات المنخفضة جاهزة لذلك. ستساعدك على الحصول على أسهم مميزة عندما لا يوليها أحد اهتمامًا.
القاعدة الأساسية: ابقَ في حالة مراقبة، ودع السوق يعرض نفسه. مهمتك ليست المشاركة في هذا الفوضى القصيرة، بل حماية أموالك، وانتظار استقرار الأمور.

ثانياً، المدى الطويل (توقعات 2026): هو ثورة نمط “تتويج الملك الجديد وخلع القديم”
المنطق الرئيسي الذي دفع سوق العملات المشفرة خلال العامين الماضيين — “توقعات السيولة الميسرة” — بدأ يتلاشى. السوق يتكيف بشكل مؤلم مع نمط جديد يتمثل في “تضييق هامش السيولة، والنمو بناءً على الطلب الحقيقي”.
ترددات ثلاث دورات سوقية:
دورة 2013-2014: كانت القصة “نقود إلكترونية من نقطة إلى نقطة”، والدافع كان Mt.Gox والمتداولين الأفراد. بعد انفجار الفقاعة، اكتشف السوق أن قصة “الدفع” غير صالحة، ودخل في مرحلة اكتشاف القيمة الطويلة.
دورة 2017-2018: كانت القصة “حاسوب العالم” وICO، والدافع هو تدفق الأموال من المتداولين الأفراد العالميين. بعد انفجار الفقاعة، اكتشف السوق أن معظم التطبيقات كانت أوهامًا، ودخلت في “مرحلة البناء”.
دورة 2020-2022: كانت القصة “الهيكلة المؤسسية” و“التيسير الكمي غير المحدود”، والدافع هو ضخ البنوك المركزية العالمي. بعد انفجار الفقاعة، اكتشف السوق أن “المؤسسات” ستستسلم أيضًا، ويجب أن يكون هناك أساس أكثر صلابة للقصص.
والآن، نحن في “مرحلة تثبيت النموذج” من الدورة الرابعة: القصة هي “تخزين القيمة الرقمية / طبقة التسوية”، لكن القوة الدافعة الأساسية تحولت من “سيولة البنك المركزي” إلى “الشراء المنظم لصناديق ETF”. هذا جوهريًا تحول من “مخاطر السيولة الكلية β” إلى “طلب المنتج α”.

إشارات استراتيجية ثورية للسنوات القادمة:
1. تخلَّ عن القصة النمطية “السوق الصاعد بعد النصف”: المعادلات التجريبية السابقة أصبحت جزئيًا غير فعالة. النصف سيؤثر على العرض، لكن سقف الأسعار في 2026 سيحدده الطلب من جانب (صافي تدفقات ETF الداخلة) ومن الجانب الكلي (عدد مرات خفض الفائدة). التقييم في التقرير بأن “120 ألف هو السقف الجديد” مبني على حسابات منطقية وفقًا للمعادلة الجديدة، ويجب أن نوليها اهتمامًا كبيرًا.
2. ستصبح “متداول بيانات”: الإيقاع الرئيسي في المستقبل سينتقل من “اجتماعات الفيدرالي” إلى “إعلانات بيانات التوظيف غير الزراعي” و“بيانات تدفقات ETF الأسبوعية”. الأول يحدد المزاج الكلي، والثاني يحدد الطلب المباشر. يجب إعادة تنظيم جدول تداولاتك حول هذين الحدثين.
3. “تحول خصائص البيتكوين”: أصبح يشبه أكثر “سهم تكنولوجيا عالي التقلب”، مرتبط بشكل كبير بمؤشر ناسداك، وحساس جدًا لمعدلات الفائدة. هذا يعني أن تحليل سوق الأسهم الأمريكية وتوقعات الفائدة سيكون أكثر فاعلية في تحديد الاتجاه المتوسط لـ BTC من تحليل البيانات على السلسلة.
4. تغير منطق العملات البديلة: في ظل غياب السيولة المفرطة، ستتجه الأموال فقط إلى المشاريع ذات القصص الأقوى، والطلب الحقيقي، والبيانات الأساسية المستقرة. ستضعف موسم العملات البديلة الذي كان يسيطر على السوق، لكن السوق الصاعد الهيكلي سيكون عنيفًا بشكل غير عادي. لهذا السبب، يجب أن نركز بشكل حاسم على أساسيات DeFi (مثل UNI)، ورواد L2 (مثل OP)، ومعايير RWA (مثل ONDO)، لأنها تمثل “الطلب الحقيقي”.

ثالثًا، خطة العمل الشاملة: من “حامل الإيمان” إلى “متداول مزدوج المسار في الماكرو والميكرو”
استنادًا إلى ما سبق، يجب أن تتطور شخصيتك بشكل كامل:
1. على المستوى الاستراتيجي (مسار الماكرو):
راقب جدولين: بيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكية، وبيانات CPI الأمريكية. هذا يحدد سرعة “سحب الدعم” من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
راقب تدفق الأموال: صافي التدفق الأسبوعي لصناديق البيتكوين ETF الأمريكية. هو “مقياس الحرارة” و”عداد سرعة المحرك” للسوق.
أنشئ إطار سعر جديد: قم بتعديل النطاق الأساسي لبيتكوين إلى 80,000 دولار (دعم قوي) - 120,000 دولار (مقاومة جديدة). وابدأ في عمليات كبيرة داخل هذا النطاق.
2. على المستوى التكتيكي (مسار الميكرو):
نفذ “خطة المعركة النهائية” الخاصة بنا، لكن توقيت الشراء يجب أن يرتبط أكثر بهذه البيانات. على سبيل المثال، عند “يوم التوظيف غير الزراعي” عندما يهبط السوق بسبب البيانات السيئة، نفذ عمليات بناء مراكز “القوات الرئيسية”.
كن أكثر انتقائية مع العملات البديلة: استثمر فقط في المشاريع التي لا تزال تولد دخلًا حقيقيًا، وتتمتع باحتياطيات قوية، ومطورين نشطين (أي “القطاعات قيد البناء”). استخدم البيانات التشغيلية بدلاً من القصص الفارغة كأساس للاستثمار.
عدل توقعات جني الأرباح: حوِّل هدف بيتكوين النهائي من “150-200 ألف” إلى “120-130 ألف” بشكل واقعي. هذا سيمكنك من الخروج بشكل أكثر هدوءًا عند القمة، وتحقيق الأرباح.
الخبرة الحقيقية تأتي من القدرة على فهم جميع الحقائق القاسية، ووضع خطط صارمة وهادئة وقابلة للتنفيذ، والالتزام بها كآلة. هذه التقرير لم يقتل السوق، بل قتل الأحلام غير الواقعية، وحدد لنا، نحن الواقعيين المستعدين، ساحة صيد جديدة وأكثر تعقيدًا.

الآن، قواعد الصيد قد تم تحديثها، فصبرًا، وانتظر بوق الانطلاق تحت القواعد الجديدة.#Gate社区圣诞氛围感

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.