الرفع الفائدة في طوكيو + "الطباعة الزائفة" من الاحتياطي الفيدرالي: سوق البيتكوين في عيد الميلاد يواجه "مزيج من الجليد والنار"

إخواني، في صباح 15 ديسمبر، عندما فتح المتداولون الآسيويون مخططات الشموع، ضرب البيتكوين ضربة "قطع الرأس" من 90,000 دولار مباشرة إلى 85,616 دولار، بانخفاض 5%، مما أدى إلى تدفق الدم في حسابات العقود الآجلة. الغريب أن الذهب في نفس الوقت انخفض فقط دولار واحد، ثابت كالجبل. لا انفجار، لا أخبار سلبية، والسبب الرئيسي لهذا "القتل الصامت" كان قرار البنك المركزي في طوكيو.
وفي نفس الأسبوع، لا زال الاحتياطي الفيدرالي يعرض "طباعة الزائفة" — حيث ضخ 380 مليار خلال عشرة أيام، بينما سحب 13.5 مليار في عمليات إعادة الشراء العكسي في يوم واحد. هذا المشهد يشبه أن تملأ البيرة في فمك وتخدش حلقك لتتقيأ، وتكتفي بالوحدة. البنكين المركزيين يتناغمان، ويدفعان البيتكوين إلى طريق مسدود من "مزيج من الجليد والنار".
أولاً، لعبة "الانقسام الذهني" للاحتياطي الفيدرالي: الطباعة زائفة، دعم السوق حقيقي
لنبدأ بعملية البنك الكبير. توقف الحكومة عن العمل ثلاثة أشهر، وارتفعت ديون الخزانة بمقدار 700 مليار دولار، وتقلصت السيولة في السوق بين البنوك إلى الصحراء. تكاليف اقتراض البنوك الصغيرة ترتفع، وقروض الشركات الحقيقية صعبة كالصعود إلى السماء، وأجور الناس تتراجع لثلاثة أشهر متتالية — نموذج "الشمبانيا في الأعلى، ووجبة السجائر في الأسفل".
يصرح الاحتياطي الفيدرالي بأنه "أنهى التسهيل الكمي (QT)"، لكنه في الواقع صادق. في 22 ديسمبر، ضخ 6.8 مليار في يوم واحد، وبلغت مجمل 380 مليار خلال عشرة أيام. لكن هل لاحظتم؟ لماذا لم يتحرك السوق؟ لأن هؤلاء الأطفال يطاردون الماء بيد ويشربونه بيد أخرى — حيث تجاوز حجم عمليات إعادة الشراء العكسي (ONRRP) 13.5 مليار في يوم واحد، وهو سحب أكثر عنفًا من الطباعة.
الأكثر إثارة هو "خطة التمويل المنتظمة للبنك (BTFP)"، حيث قال محلل من سيتي: "هذه مجرد غطاء للتسهيل الكمي، والنتيجة مشابهة تمامًا لشراء السندات الحكومية مباشرة." الماء يُضخ، لكن لم يُصب قطرة واحدة في حقول الناس، بل يُسكب كله في حمامات وول ستريت. مؤشر ستاندرد آند بورز يرتفع، والذهب يقفز 68% خلال عام، والعملات المستقرة على الشبكة تتضخم إلى 230 مليار — الذخيرة جاهزة، لكن الزناد ليس في يد المستثمرين الأفراد.
هذه اللعبة "المتبادلة بين اليسار واليمين" تعتمد على: أن الاحتياطي الفيدرالي يريد دعم النظام المالي من الانهيار، وفي نفس الوقت السيطرة على توقعات التضخم؛ أن يعطي الدعم للأثرياء، ويخشى أن يفيض الدولار ويغمر المتاجر الصغيرة في الشوارع. النتيجة؟ السيولة تُنفق بدقة على أشجار المال للأثرياء، والأشخاص في القاع لا يجنون شيئًا.
ثانيًا، صوت الجرس في طوكيو، لماذا "يخنق البيتكوين بسيف واحد"؟
لنعد إلى طوكيو. في 19 ديسمبر، رفع البنك المركزي الياباني سعر الفائدة إلى 0.75%، وهو أعلى مستوى منذ 30 عامًا. لماذا يمكن لهذا التعديل البسيط 0.25 نقطة أن يجعل البيتكوين يتراجع بشكل كبير؟
لأن "حوت تداول الين" استيقظ.
على مدى الثلاثين سنة الماضية، جعل سعر الفائدة المنخفض جدًا في اليابان الصناديق الموازنة العالمية تتعود على عادة: اقتراض الين شبه المجاني → التحويل إلى الدولار → شراء أصول عالية العائد (السندات الأمريكية، الأسهم الأمريكية، البيتكوين). هذه "آلة الحركة الدائمة" أنتجت تريليونات الدولارات. لكن مع رفع سعر الفائدة على الين، تغيرت قواعد اللعبة فجأة:
1. ارتفاع تكاليف الاقتراض: الين المجاني سابقًا أصبح يتطلب فوائد، وتضيق فرص الأرباح
2. ضغط ارتفاع الين: عندما اقترضت الين مقابل الدولار، الآن عليك البيع العكسي، وبيع الأصول مقابل الين لسداد الدين
3. البيتكوين يصبح "بركة السيولة" الأولى: يتداول على مدار 24 ساعة، عمق السوق ضعيف، والرافعة المالية عالية، وعند الإغلاق يُقصى أولاً
البيانات التاريخية مروعة: بعد رفع سعر الفائدة من بنك اليابان في يوليو 2024، هبط البيتكوين خلال أسبوع من 65,000 إلى 50,000، بانخفاض 23%. خلال ثلاث مرات رفع سعر الفائدة السابقة، كان متوسط الانخفاض أكثر من 20%. هذا الانخفاض بنسبة 5% هو مجرد بداية.
الأمر الأكثر إيلامًا هو أن الذهب انخفض دولار واحد فقط، بينما البيتكوين انهار بنسبة 5%. أين "الذهب الرقمي" الذي وعدتم به؟ يا إخوان، الزمن تغير.
ثالثًا، "انهيار شخصية البيتكوين": من مراهق متمرد إلى دمية في يد وول ستريت
بعد موافقة صندوق الاستثمار المباشر في يناير 2024، تم دمج البيتكوين رسميًا في وول ستريت. أدرجت شركات مثل بلاك روك وفيديتي البيتكوين في محافظها، وصناديق التقاعد، وصناديق التحوط تتبع نماذج المخاطر التقليدية.
التحول المميت هو أن البيتكوين أصبح أداة عالية المخاطر، بعد أن كان أصول ملاذ آمن.
البيانات تتحدث:
• الارتباط بمؤشر ناسداك: من -0.2 إلى 0.2 قبل 2020، ارتفع إلى 0.80 في 2025
• هيكل التقلبات: يتماشى مع الأسهم التقنية، وفقدت مقاومته للأحداث الكلية
• هيكل المالكين: تقلصت حيازة الحيتان، وزادت حيازة الأفراد الصغار والمتوسطين، والمؤسسات تتجمع خلال التصحيح
هذه ليست مبيعات هلع، بل "تبديل الأجيال". الحيتان الأوائل أعطت حصصها للجيل الجديد من المؤسسات، والبيتكوين يتحول من "متمرد ضد العملة القانونية" إلى "رافعة السيولة في وول ستريت".
البيانات على السلسلة تظهر أن 230 مليار من العملات المستقرة تتربص في البورصات، لكن لا أحد يجرؤ على التحرك. لأن الجميع يعلم أن البيتكوين أصبح الحلقة الأكثر حساسية وهشاشة في سلسلة السيولة العالمية. قرارات غرفة الاجتماعات في طوكيو يمكن أن تحدد رصيد حسابك في لحظة.
رابعًا، سوق عيد الميلاد في خطر: قد يكسر "الارتفاع الحتمي"
منذ عام 1969، كان سوق عيد الميلاد (آخر 5 أيام من السنة + أول يومين من السنة الجديدة) يحقق متوسط ارتفاع 1.3%، وكان البيتكوين يحتفل سنويًا. لكن هذا العام، قد تنكسر القاعدة.
نموذج "القتل المزدوج" قد تشكل:
• من جانب الاحتياطي الفيدرالي: "الطباعة الزائفة" مستمرة، وإشارات السياسة غير واضحة. كما ذكرت فوتو، عندما يكون الاحتياطي الفيدرالي في حالة صراع داخلي، غالبًا ما تتوقف القواعد التاريخية عن العمل
• من جانب اليابان: أشاروا إلى استمرار التخفيف التدريجي في 2026، وضغوط إغلاق مراكز التداول قد تفرض تصحيحًا يصل إلى 15% في أي وقت
هناك سيناريوهان:
النسخة اللطيفة: يشتري الاحتياطي الفيدرالي 400 مليار سند حكومي شهريًا، ليملأ فجوة السيولة. الأصول الخطرة تتناول قليلاً من الحساء، والبيتكوين يتسلق ببطء إلى 93,000، لكن لا تتوقع احتفالات.
النسخة المتطرفة: يضخ الاحتياطي الفيدرالي أكثر من 600 مليار شهريًا، ويفيض السيولة. وول ستريت يحتفل، والبيتكوين يتجه نحو أعلى جديد، لكن الثمن هو انفجار التضخم، وتفكك المصداقية، ورفع سعر الفائدة الياباني يسبب ضررًا أكبر.
رأي خبراء العملات الرقمية: من المرجح أن يسير السوق في "حالة مرضية". مؤشر الخوف والطمع عند 25، والسوق في حالة خوف شديد، وكأن القرية كلها مصابة بالإنفلونزا وتختبئ تحت الأغطية. مستوى 89,000 هو مستوى ضغط رئيسي، وإذا استقر فوقه، يمكن أن نرى 93,000؛ وإذا لم يستقر، فرفع سعر الفائدة الياباني مرة أخرى قد يطيح بـ80,000 أيضًا.
خامسًا، دليل عملي لإخواني
قصير المدى (نهاية ديسمبر - بداية يناير):
• تداول خفيف: سوق عيد الميلاد غير متوقع، لا تتجاوز العقود 20%
• راقب مؤشرين: رصيد عمليات إعادة الشراء العكسي للاحتياطي الفيدرالي ونسبة الاحتياطي البنكي، انخفاض الأول وارتفاع الثاني إشارة إلى نسخة ناعمة من التسهيل الكمي 4
• حدد وقف خسارة: إذا لم يستقر فوق 89,000، ابيع عند 85,000؛ وإذا استقر، يمكنك التراكم بكميات صغيرة، والهدف 93,000
متوسط المدى (الربع الأول من 2026):
• تحوط من مخاطر اليابان: تابع اجتماعات البنك المركزي الياباني (مارس، يونيو)، ويجب تقليل المراكز قبل أسبوع من رفع الفائدة
• مراقبة العملات المستقرة: 230 مليار عملة مستقرة هي "الوقود"، انتظر تعيين مسؤول جديد في SEC أو أخبار إيجابية من بايدن
• فخ الارتباط: لا تعتبر البيتكوين أصول ملاذ آمن، فهو مرتبط بمؤشر ناسداك، وإذا هبطت الأسهم الأمريكية، لن ينجو البيتكوين
طويل المدى:
• التسهيل الكمي 4 سينفذ في النهاية: مع ضغط الركود الاقتصادي، سيضطر الاحتياطي الفيدرالي لشراء السندات بنفسه، فقط مسألة وقت. هذا هو الخبر المفرح النهائي للبيتكوين، لكن الطريق سيكون متعرجًا جدًا.
الخلاصة: في تحول السيناريوهات القديمة والجديدة، البقاء على قيد الحياة هو المفتاح
يا إخوان، البيتكوين لم يخطئ في شيء، هو فقط يدفع ثمن عملية "تأسيسه" المؤسسية. في الماضي، كنا نركز على بيانات السلسلة فقط؛ الآن، يجب أن نراقب طوكيو وواشنطن وول ستريت في آن واحد.
في عيد الميلاد هذا، بدلاً من المراهنة على ارتفاع السوق أو هبوطه، فكر جيدًا: عندما تفتح أنابيب المياه وتعمل مضخات الطوارئ للاحتياطي الفيدرالي، وعندما يرفع طوكيو سعر الفائدة ويختفي ثروتك في لحظة، هل أصولك في المسبح أم في الصحراء؟
التاريخ لن يتكرر بشكل بسيط، لكنه دائمًا ما يكون مدهشًا في التشابه. في 2008، أدت التسهيلات الكمية إلى ظهور البيتكوين، وفي 2020، أطلقت QE3 سوق الثيران للمؤسسات. اليوم، "الطباعة الزائفة" رغم قبحها، واضحة الاتجاه — النظام المالي ينهار من الأساس، وقواعد اللعبة التقليدية تتكسر. في فوضى التحول بين السيناريوهات القديمة والجديدة، دائمًا هناك أشياء عنيدة ستُعيد تقييمها.
البقاء على قيد الحياة هو الطريق لرؤية الدورة القادمة.
يا إخوان، برأيكم، متى ستقوم البنك المركزي الياباني برفع سعر الفائدة مرة أخرى؟ هل سينخفض البيتكوين تحت 80,000 دولار؟ شاركونا في التعليقات بأرائكم! إذا أعجبك التحليل، اضغط لايك وشارك المنشور، ودع المزيد من الإخوة يفهمون هذه اللعبة الكبرى! وللحصول على مراقبة بيانات السلسلة في الوقت الحقيقي وتنبيهات اجتماعات بنك اليابان، لا تنسوا متابعة "مكتشفو العملات الرقمية" وترك تعليق، وسنواصل في الحلقة القادمة كشف أسرار البنوك المركزية العالمية! #东京加息 #美联储QE4 #比特币身份危机 #圣诞行情预测 #مخزون العملات المستقرة