شركة Keysight Technologies تواكب الموجة: لماذا تشير هذه الزيادة السوقية إلى فرصة حقيقية

انتبهت وول ستريت عندما قفزت شركة Keysight Technologies (NYSE: KEYS) بما يقرب من 10% بعد إعلان أرباح الربع المالي الرابع لعام 2025 في 25 نوفمبر 2025. لكن هذا الارتفاع السوقي ليس مجرد انتعاش عابر—بل يعكس اعتراف المستثمرين المتزايد بأن الشركة تقع في مركز اتجاهات التكنولوجيا التحولية. لأولئك الذين يتابعون بناء بنية الذكاء الاصطناعي و6G، فإن هذه الحركة تؤكد لماذا تستحق Keysight الاهتمام كلاعب أساسي في تبني التكنولوجيا من الجيل القادم.

الأرقام تحكي قصة مقنعة

حققت نتائج الربع المالي الرابع لـ Keysight نجاحات متعددة، مما يبرر رد الفعل الإيجابي للسوق. ارتفعت الإيرادات بنسبة 10% على أساس سنوي إلى 1.42 مليار دولار، بينما نمت أرباح السهم غير المعدلة بمعدل 16% لتصل إلى 1.91 دولار—متجاوزة تقديرات الإجماع البالغة 1.83 دولار. هذا التسارع المزدوج نادر ويشير إلى زخم في الإيرادات وكفاءات تشغيلية متزايدة.

يكشف تحليل الأداء حسب وحدة الأعمال عن مدى اتساع النمو. شهدت مجموعة حلول الاتصالات ارتفاعًا في الإيرادات بنسبة 11%، مدعومة بطلب غير مسبوق لمعدات مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي واختبارات البنية التحتية لـ6G الناشئة. في الوقت نفسه، سجلت مجموعة الحلول الصناعية الإلكترونية نموًا بنسبة 9% مع سباق شركات أشباه الموصلات لتوسيع قدرات الاختبار لمعالجات الذكاء الاصطناعي المتطورة.

ربما الأكثر دلالة هو المؤشر المستقبلي: قفزت الطلبات الجديدة بنسبة 14% على أساس سنوي، مما أدى إلى تراكم طلبات بقيمة 2.7 مليار دولار. تشير هذه الرؤية إلى أن الزخم الحالي يمتد إلى ما بعد الربع الأخير بكثير.

لماذا تعتبر Keysight لاعبًا أساسيًا في البنية التحتية

تستند فرضية الاستثمار الدائمة على مبدأ بسيط لكنه قوي: خلال موجات التكنولوجيا الكبرى، غالبًا ما تتدفق العوائد الأكثر مرونة إلى مزودي البنية التحتية والأدوات بدلاً من الفائزين الفرديين. تعمل Keysight بدقة في هذا الدور. تصنع الشركة حلول التصميم والاختبار الإلكترونية التي تعتمد عليها شركات الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات والاتصالات للابتكار وتوسيع الإنتاج.

هذا الميزة الهيكلية تترجم إلى طلب مستمر عبر القطاع. سواء ظهرت شركة ما كقائد للذكاء الاصطناعي أو أخرى تتصدر 6G، فإن Keysight تلتقط القيمة من توسع النظام البيئي بأكمله. يعزز تنويع إيرادات الشركة هذا النموذج. حققت قطاعات الفضاء والدفاع والحكومة نموًا بنسبة 9%، مدعومة بإنفاق حكومي ثابت على المبادرات الاستراتيجية طويلة الأمد. أما قسم السيارات، فهو يتعافى، مما يضع Keysight في موقع للاستفادة من الاتجاهين الكبيرين لتحويل السيارات إلى كهربائية وتطوير السيارات الذاتية القيادة.

عنصر حماية حاسم هو ملف تركيز العملاء: لا يمثل عميل واحد أكثر من 10% من الإيرادات. هذا التنوع الهيكلي يحمي الأعمال من تقلبات العملاء الخاصة ويجعلها استثمارًا أنظف في دورات تبني التكنولوجيا على نطاق واسع.

تكامل البرمجيات: التطور التالي

تؤكد استراتيجية الإدارة على الثقة في الموقع التنافسي على المدى الطويل. تشير عمليات الاستحواذ الأخيرة، لا سيما Spirent Communications، إلى انتقال متعمد من تقديم الأجهزة الصافية نحو حلول متكاملة تعتمد على البرمجيات. هذا التحول مهم جدًا للمستثمرين. عادةً ما تولد إيرادات البرمجيات هوامش أعلى وتوقعات أكثر استقرارًا مقارنة بالمبيعات المعاملاتية للأجهزة، مما يدعم تقييمات مرتفعة مع مرور الوقت. من خلال دمج قدرات البرمجيات بشكل أعمق في عمليات العملاء، تتحول Keysight من بائع إلى شريك أساسي وملتصق—وهو تحول يعزز من الحصن التنافسي والعوائد المالية.

الأثر على الإيرادات على المدى القصير كبير: من المتوقع أن تساهم هذه الإضافات من البرمجيات والخدمات بحوالي $375 مليون للسنة المالية القادمة.

التوجيه المستقبلي وتخصيص رأس المال يرسلان إشارات واضحة

تكشف التوجيهات المالية والقرارات الاستراتيجية غالبًا عن الثقة الداخلية بشكل أفضل من أي تعليق إداري. أطلقت إعلانات Keysight الأخيرة رسالتين متفائتين. تتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات الربع القادم بين 1.53 و1.55 مليار دولار مع أرباح غير معدلة للسهم بين 1.95 و2.01 دولار، متجاوزة جميعها تقديرات وول ستريت السابقة. بالإضافة إلى ذلك، وافق المجلس على تفويض لإعادة شراء أسهم بقيمة 1.5 مليار دولار—تصريح حاسم بأن القيادة ترى أن السهم مقيم بأقل من قيمته ويعد إدارة سليمة لرأس مال المساهمين.

ربط النقاط

يعكس الارتفاع السوقي المحيط بـ Keysight اعترافًا متزايدًا بدورها الحاسم في منظومة البنية التحتية التكنولوجية. مع تزايد الطلب من بناء الذكاء الاصطناعي و6G، وتنوع قاعدة الإيرادات عبر قطاعات الدفاع والسيارات والصناعات، وتحول متعمد نحو حلول برمجية ذات هوامش أعلى، تقدم الشركة فرصة متعددة الأوجه. للمستثمرين الذين يسعون للتعرض للنمو المستدام للتقنيات المتقدمة دون المراهنة على أي منافس واحد، فإن موقع Keysight كممكن أساسي يوفر جاذبية استراتيجية مدعومة بأساسيات مالية قوية بشكل متزايد.