ثلاث قوى توزيعات أرباح موجهة للنمو في 2026

الاستثمار في الأرباح أثبت قدرته على البقاء. تكشف البيانات التاريخية أنه على مدى الخمسين عامًا الماضية، كانت الأسهم التي تدفع أرباحًا تتفوق باستمرار على نظيراتها غير المدفوعة للأرباح، حيث حققت عوائد بنسبة 9.2% سنويًا مقابل 4.3%. من بين هذه الأسهم، برزت أسهم النمو في الأرباح كأقوى الأداء، بمعدل مكاسب سنوية بلغ 10.2%.

ثلاث شركات تبرز كمرشحين رئيسيين للمستثمرين الباحثين عن دخل موثوق مع إمكانات نمو: شركاء منتجات المؤسسات، مدترونيك، وVICI Properties. جميعها أظهرت سجلات مذهلة في توسيع توزيعاتها سنويًا، مع محفزات قيد التنفيذ من المتوقع أن تسرع نمو الأرباح في جميع أنحاء 2026.

VICI Properties: شركة استثمار عقاري تعيد تشكيل دخل العقارات

VICI Properties أصبحت من الشركات المميزة في مشهد الصناديق العقارية للاستثمار. منذ تأسيسها، زادت الشركة أرباحها لمدة ثماني سنوات متتالية، محققة معدل نمو سنوي مركب مذهل بنسبة 6.6% — متفوقة بشكل كبير على المتوسط البالغ 2.3% بين صناديق REIT التي تركز على عقود الإيجار الثلاثية الصافية. (بالنسبة لأولئك المهتمين بتقييم مثل هذه العقارات بشكل منهجي، يمكن أن يساعد حاسبة عقد الإيجار الثلاثي الصافي المستثمرين على تقييم إمكانات الدخل من العقارات NNN.)

يعكس عائد الأرباح الحالي لصندوق REIT البالغ 6.4% التزامه بعوائد المساهمين. يتكشف محفز هام في 2026: وافقت VICI Properties على الاستحواذ على سبعة أصول ألعاب في نيفادا من خلال صفقة بيع-إعادة تأجير بقيمة 1.2 مليار دولار مع Golden Entertainment. من المتوقع أن تُغلق هذه الصفقة في منتصف 2026، مما سيوسع نطاق الشركة الجغرافي إلى سوق لاس فيغاس المحلي مع إضافة مستأجر خامس عشر إلى محفظتها.

بالإضافة إلى عمليات الاستحواذ، تستخدم VICI Properties استراتيجيات ائتمانية تولد تدفقات دخل إضافية. قامت الشركة مؤخرًا بالتزام $510 مليون في تمويلات تطوير لمشروع فندق ومنتجع وكشفت عن قرض mezzanine بقيمة $450 مليون يدعم تطويرًا فاخرًا متعدد الاستخدامات. تنتج هذه الاستثمارات دخل فائدة مع خلق فرص استحواذ مستقبلية، مما يعزز قدرة الصندوق على الحفاظ على توسع الأرباح.

شركاء منتجات المؤسسات: الاستثمارات الرأسمالية تتحول إلى تدفق نقدي

شركاء منتجات المؤسسات، وهو شراكة محدودة رئيسية، تتجه من مرحلة استثمار ثقيلة إلى مرحلة توليد نقدي. أنفقت الشركة أعلى إنفاق استثماري لها هذا العام بقيمة 4.5 مليار دولار، مع استعدادها لتقليل الإنفاق إلى 2.2 مليار إلى 2.5 مليار دولار سنويًا في المستقبل.

التحول متعمد: خلال النصف الثاني من هذا العام، وضعت الشركة $6 مليار في مشاريع رأس مال عضوية قيد الخدمة. مع زيادة تشغيل هذه الأصول التحتية في الأرباع القادمة، ستولد تدفقات نقدية إضافية كبيرة — المحرك الرئيسي للتوزيعات المستقبلية.

مع انخفاض الإنفاق وتسارع التدفقات النقدية، تتجه شركاء منتجات المؤسسات لتوليد تدفقات نقدية حرة أكبر بكثير في 2026. تتيح هذه المرونة المالية المحسنة للشركة توسيع كل من مدفوعات التوزيعات وبرنامج إعادة الشراء، الذي زُيد مؤخرًا من $2 مليار إلى $5 مليار.

سجل الشركة حافل مماثل: لقد زادت توزيعاتها لمدة 27 سنة متتالية. ويقف العائد الحالي عند 6.7% ليصبح أكثر جاذبية مع توجيه الشراكة لمزيد من التدفقات النقدية إلى حاملي الوحدات.

مدترونيك: ملك قريب من الأرباح في طريقه إلى التاريخ

مدترونيك تعمل في فئة مختلفة، مع 48 سنة من زيادات الأرباح المتتالية بالفعل في السجلات. عملاق التكنولوجيا الطبية على بعد عامين فقط من الانضمام إلى نادي حصري: الشركات التي تحقق 50 سنة متتالية من نمو الأرباح — وهو تميز يُعرف باسم “ملك الأرباح”.

يدعم الزخم المالي للشركة استمرار التوسع. في الربع الثاني من السنة المالية 2026، حققت مدترونيك نموًا في الإيرادات بنسبة 6.6% بينما قفزت الأرباح لكل سهم بنسبة 8%. ويبلغ العائد الحالي للأرباح 2.8%، وهو أكثر من ضعف عائد S&P 500 البالغ 1.2%، مما يوفر دخلًا ذا معنى يفوق السوق الأوسع.

هناك مبادرات استراتيجية جارية لتسريع النمو أكثر. تخطط مدترونيك لفصل وحدة أعمال السكري العام المقبل، وهي خطوة من المتوقع أن تعزز الهوامش وتزيد أرباح السهم. كما تقيّم الشركة خيارات استراتيجية أخرى، بما في ذلك عمليات استحواذ محتملة وتخارجات إضافية. من المتوقع أن تضع هذه التحولات الشركة في مسار نمو متسارع، مع مساحة لزيادات أرباح أكثر قوة مع تقدمها نحو وضع ملك الأرباح.

نافذة استراتيجية للمستثمرين الباحثين عن الدخل

جميع الشركات الثلاث تشترك في سرد مقنع: تاريخ نمو أرباح مثبت مع محفزات قريبة الأمد من المتوقع أن تدفع المدفوعات للأعلى في 2026. ستستفيد شركاء منتجات المؤسسات من نشر مشاريع بنية تحتية رئيسية. وتقف مدترونيك على أعتاب أن تصبح ملك الأرباح. وVICI Properties توسع حضورها العقاري مع تنويع قاعدة مستأجريها.

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الدخل، تمثل هذه الأسهم الثلاث فرصًا جذابة لالتقاط كل من العائد الحالي والنمو المستقبلي — مزيج نادر يستحق الاستكشاف قبل أن تتجسد هذه المحفزات بالكامل.