أسهم Semtech ترتفع إلى ذروة متعددة السنوات مع قيام صندوق رئيسي بتأسيس مركز جديد كبير

استثمرت شركة Think Investments، التي تتخذ من سان فرانسيسكو مقرًا لها، خطوة مهمة في مجال أشباه الموصلات، حيث أنشأت مركزًا جديدًا في شركة Semtech Corporation (NASDAQ: SMTC) خلال الربع الثالث. قامت الصناديق بشراء 820,400 سهم بقيمة تقريبية تبلغ 58.6 مليون دولار حتى 30 سبتمبر، وفقًا لملفات SEC التي تم الكشف عنها في 14 نوفمبر.

النظرية الاستثمارية وراء التزام $59 مليون

يمثل هذا الحصص الجديد تخصيصًا مهمًا لـ Think Investments، حيث يشكل 7.8% من الأصول القابلة للإبلاغ عنها للصندوق ويصنف كأربعة أكبر مركز له. يشير حجم هذا الاستثمار إلى إيمان كبير بقصة تحول Semtech بعد عامين من إعادة هيكلة تشغيلية كبيرة وتحسين المحفظة.

يتزامن توقيت هذا الحصة الكبيرة مع وصول أداء سهم Semtech إلى مستويات لم تُرَ منذ عام 2021. حتى إغلاق السوق الأخير، تم تداول أسهم SMTC عند 73.45 دولار، مما يعكس مكاسب بنسبة 16.5% على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية — متفوقًا على أداء مؤشر S&P 500 الأوسع الذي بلغ 13% في نفس الفترة. يبرز هذا الأداء التفوق المتزايد في ثقة السوق في مسار تعافي الشركة المصنعة لأشباه الموصلات.

ما الذي يدفع الثقة في Semtech

تكشف أحدث صورة مالية للشركة عن قوة تشغيلية أساسية. أبلغت Semtech عن مبيعات صافية قدرها $267 مليون في الربع الأخير، مع هامش إجمالي وفقًا لمعايير GAAP بنسبة 51.9%، مما يعكس عائدات استثمار الشركة في البحث والتطوير بشكل منضبط. نسب المديرون النمو القوي في الربع إلى توسيع الشراكات مع العملاء وتصاعد الطلب على الحلول ذات القيود على الطاقة.

يبدو أن تخصيص Think Investments يستند إلى عدة عوامل داعمة هيكلية. تعمل Semtech كمزود رائد لمكونات أشباه الموصلات التناظرية والمختلطة عالية الأداء، مع قدرات أساسية تشمل سلامة الإشارة، وتقنيات الحماية، والاتصال اللاسلكي، وحلول إدارة الطاقة. تضع هذه القدرات الشركة في موقع يمكنها من الاستفادة من دورات الطلب المتسارعة في مراكز البيانات، وتطبيقات إنترنت الأشياء، والبنية التحتية للاتصال من الجيل التالي.

سياق المحفظة والموقف التنافسي

ضمن التكوين الأوسع لمحفظة Think Investments، تكمل حصة Semtech محفظة تهيمن عليها أصول المستهلكين والبرمجيات ذات النمو العالي. تشمل أكبر ممتلكات الصندوق:

• Reddit (RDDT): 76.4 مليون دولار (10.1% من الأصول)
• Amazon (AMZN): 71.4 مليون دولار (9.4% من الأصول)
• TaskUs (TASK): 66.7 مليون دولار (8.8% من الأصول)
• Semtech (SMTC): 58.6 مليون دولار (7.7% من الأصول)
• TTM Technologies (TTMI): 45.7 مليون دولار (6% من الأصول)

جلبت حصة Semtech إجمالي ممتلكات التقرير لـ Think إلى 20 مركزًا خلال الربع.

وجهة نظر السوق: التعافي والمخاطر

مع وصول القيمة السوقية لشركة Semtech الآن إلى 6.8 مليار دولار وصافي الدخل على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية عند 28.6 مليون دولار، نجحت الشركة في استقرار عملياتها الأساسية مع وضع خطة لطلب أشباه الموصلات في الدورة القادمة. يوفر الهيكل الأقل تكلفة الذي تم تنفيذه خلال مرحلة إعادة الهيكلة أساسًا لتوسيع الهوامش مع تسارع الإيرادات.

ومع ذلك، لا تزال صناعة أشباه الموصلات دورية، وتظل مخاطر التنفيذ قائمة. يجب على المستثمرين على المدى الطويل الذين يراقبون هذا القطاع تتبع اتجاهات تركيز العملاء، وتنويع الأسواق النهائية، وديناميكيات دورة الرقائق الأوسع. يعكس تخصيص Think Investments الكبير إيمانًا بقصة تعافي لا تزال تتكشف، على الرغم من أن تقلبات القطاع والضغوط التنافسية تتطلب استمرار الانتباه.

بالنسبة للمديرين المؤسساتيين الذين يتنقلون في التعرض للتكنولوجيا، يمثل مزيج Semtech من التحسن في الأساسيات والتعرض لمحركات الطلب الهيكلية في أشباه الموصلات مركزًا محسوبًا ضمن سوق يتطور.