لماذا تجذب صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الممتازة اهتمام المستثمرين المتزايد في سوق اليوم

شهد مشهد الاستثمار تغيرات ملحوظة في الأشهر الأخيرة. مع تزايد التوقعات بأن تكون أسعار الفائدة أكثر ملاءمة ومع ميل المحافظ نحو الحماية، برزت الأسهم الممتازة كفئة أصول مقنعة. تجمع هذه الأوراق المالية الهجينة بين عناصر من الأسهم والسندات، وتقدم مزايا فريدة لا يمكن للمستثمرات التقليدية من الأسهم أو الدخل الثابت أن تضاهيها.

فهم الأسهم الممتازة: فئة أصول هجينة

قبل الغوص في الصناديق المحددة، من الجدير فهم ما يميز الأسهم الممتازة. تحتل هذه الأوراق المالية مكانة وسطية بين الأسهم العادية والسندات. تولد الأسهم الممتازة دخلًا كبيرًا من خلال الأرباح الموزعة—عادةً أكثر مما يقدمه مؤشر S&P 500 أو صناديق السندات التقليدية. يحتل حاملو الأسهم الممتازة مرتبة أعلى في هيكل رأس المال؛ فإذا تدهورت شركة أو أعلنت إفلاسها، يتلقى حاملو الأسهم الممتازة التوزيعات قبل مالكي الأسهم العادية.

ومع ذلك، تحتفظ الأسهم الممتازة بخصائص تشبه السندات. فهي تحمل قيم اسمية معينة، وتتميز بتواريخ استحقاق، وتستجيب لتقلبات أسعار الفائدة بشكل مشابه للأوراق المالية ذات الدخل الثابت. يخلق هذا الطابع المزدوج فرصًا للمستثمرين الباحثين عن الاستقرار والعائد في آنٍ واحد.

زخم مشهد صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الممتازة

لقد توسع مجال صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الممتازة بشكل كبير، مع عرض العديد من الصناديق لاستراتيجيات وأساليب مميزة. يُعد صندوق iShares للأسهم الممتازة وأوراق الدخل، الأكبر من حيث الأصول، مثالاً على هذا النمو. يتداول بالقرب من مكاسب بنسبة 9% منذ بداية العام مع عائد SEC لمدة 30 يومًا بنسبة 5.28%—وهو معدل جذاب جدًا مقارنة بمعايير السوق الأوسع—ويُظهر هذا الصندوق اهتمامًا متجددًا من المؤسسات تجاه هذا المجال.

خمس استراتيجيات تستحق الاستكشاف

التعرض القطاعي المحدد: صندوق VanEck Vectors للأسهم الممتازة خارج القطاع المالي

يمثل صندوق VanEck Vectors للأسهم الممتازة خارج القطاع المالي استراتيجية تمييز مقصودة. من خلال استبعاد المُصدرين من القطاع المالي—وهو قطاع كبير تاريخيًا بسبب متطلبات رأس المال بعد الأزمة—يركز هذا الصندوق حوالي 71% على الأسهم الممتازة في المرافق، والعقارات، والاتصالات. نسبة المصاريف السنوية 0.41% مع عائد بنسبة 5.77%، مما يدل على أن استبعاد القطاع المالي لا يضر بإمكانات الدخل. على مدى ثلاث سنوات، تفوق هذا النهج على البدائل المماثلة بمقدار 430 نقطة أساس.

التميز في الإدارة النشطة: صندوق Virtus InfraCap للأسهم الممتازة الأمريكية

ثبت أن الإدارة النشطة ذات قيمة في مجال الأسهم الممتازة. يُظهر صندوق Virtus InfraCap للأسهم الممتازة الأمريكية فاعلية هذا النهج. بزيادة 15% منذ بداية العام، يقيم مديرو الصندوق الشركات عبر أبعاد متعددة: الموقع التنافسي، إمكانات العائد على رأس المال، استقرار الأرباح، قدرة توليد النقد، والوصول إلى رأس المال. على الرغم من فرض رسوم سنوية قدرها 0.80%، فإن سجل أدائه للسنة الأولى يُظهر مكاسب بنسبة 1.60% حيث عانت نظيراتها السلبية.

بطل الكفاءة التكاليفية: صندوق Global X للأسهم الممتازة الأمريكية

للمستثمرين الحريصين على الميزانية، يقدم صندوق Global X للأسهم الممتازة الأمريكية قيمة مقنعة. بنسبة 0.23% سنويًا—أي تقريبًا نصف متوسط الفئة البالغ 0.43%—يدير هذا الصندوق $260 مليون دولار معhold 237 سهمًا ممتازًا. يتتبع مؤشر ICE BofAML للأسهم الممتازة الأمريكية المتنوعة، ويقدم أداءً ثابتًا منذ بداية العام وعائدًا محترمًا بنسبة 5.70%.

استراتيجية تركز على REIT: صندوق InfraCap للأسهم الممتازة لصناديق الاستثمار العقاري

تظهر استراتيجية متخصصة من خلال صندوق InfraCap للأسهم الممتازة لصناديق الاستثمار العقاري، الذي يستهدف الأسهم الممتازة الصادرة حصريًا عن صناديق الاستثمار العقاري. لقد ازدهر هذا القطاع هذا العام؛ حيث ارتفع الصندوق بما يقرب من 12%. توفر صناديق REIT عوائد مرتفعة بالفعل؛ وعند دمجها مع خصائص الأسهم الممتازة، يكون الناتج جذابًا بشكل خاص. يعكس عائد الصندوق البالغ 5.89% هذا التآزر. بالإضافة إلى ذلك، عادةً ما تحمل الأسهم الممتازة الصادرة عن REITs أقل قدر من الرافعة المالية وتظهر تدفقات نقدية أكثر توقعًا من تلك الصادرة عن المؤسسات المالية.

اختيار يركز على الجودة: صندوق Innovator S&P للأسهم الممتازة ذات الدرجة الاستثمارية

يتبع صندوق Innovator S&P للأسهم الممتازة ذات الدرجة الاستثمارية نهجًا واعيًا للجودة، مع التركيز على المُصدرين من الدرجة الاستثمارية (BBB- وما فوق). يضم 110 أسهم، مع تصنيف 92%+ عند مستوى BBB أو أعلى، ويؤكد على الاستقرار. على الرغم من رسوم قدرها 0.47%، فإنه يوفر عائدًا تنافسيًا بنسبة 5.15% مع الحفاظ على انضباط ائتماني دقيق.

لماذا يهم هذا الوقت

لقد أدت تقارب توقعات أسعار الفائدة الملائمة والموقف الدفاعي إلى خلق ظروف مثالية للأسهم الممتازة. تقدم هذه الأوراق المالية دخلًا يفوق بكثير البدائل التقليدية مع الحفاظ على استقرار المحافظ. تتيح تنوع استراتيجيات صناديق الأسهم الممتازة—from استبعاد القطاعات إلى التخصص في REITs إلى عوامل الجودة—للمستثمرين مطابقة ملفات مخاطرهم وأهداف دخلهم بشكل أفضل.

سواء كانوا يبحثون عن تعرض متنوع أو تركيز متخصص، فإن عالم صناديق الأسهم الممتازة يوفر حلولًا مخصصة لمحافظ تبحث عن العائد في بيئة السوق الحالية.