سوق سنغافورة على أعتاب التعافي مع إشارات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة التي تدعم انتعاشًا أوسع في آسيا

أنهت سوق الأسهم السنغافورية يوم الجمعة بانخفاض ملحوظ، مما كسر زخمها الذي استمر ليومين متتاليين. تراجع مؤشر ستريت ستريت 42.73 نقطة، ليغلق عند 4,469.14—بانخفاض قدره 0.95 في المئة، وهو ما يعكس عمليات بيع واسعة النطاق عبر القطاعات المالية والعقارية والصناعية. ومع ذلك، يتوقع مراقبو السوق احتمالية عودة الارتفاع في بداية الأسبوع المقبل، خاصة مع تماشي التوقعات حول السياسة النقدية في سنغافورة مع إشارات التيسير الأوسع من قبل البنوك المركزية الكبرى، خاصة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

ديناميكيات السوق: آسيا تتبع قيادة وول ستريت

أكدت أنماط التداول يوم الجمعة على الترابط بين الأسواق المالية العالمية. بينما ظلت البورصات الأوروبية متباينة، قدم وول ستريت نهاية قوية تبدو مهيأة لتوجيه معنويات التداول الآسيوية. تقدم داو جونز 493.15 نقطة (1.08 في المئة) ليصل إلى 46,245.41، مع ارتفاع مؤشر S&P 500 بمقدار 64.23 نقطة (0.98 في المئة) ليغلق عند 6,602.99، وارتفع مؤشر ناسداك 195.03 نقطة (0.88 في المئة) ليختتم عند 22,273.08. تجسد هذا الزخم الإيجابي بعد تعليقات متيسرة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، مما عزز التفاؤل بشأن احتمالية خفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة في ديسمبر.

بالنسبة لسنغافورة، يهم هذا الزخم الخارجي بشكل كبير. يعكس نطاق تداول مؤشر STI من 4,461.14 إلى 4,494.58 الصراع المستمر بين جني الأرباح واهتمام الشراء الجديد. يضع المشاركون في السوق أنفسهم قبل إصدار بيانات التضخم الاستهلاكي في سنغافورة، مع تزايد تشكيل توقعات التضخم بناءً على مسار الاحتياطي الفيدرالي. في سبتمبر، ارتفع التضخم العام بنسبة 0.4 في المئة شهريًا و0.7 في المئة سنويًا، بينما توسع التضخم الأساسي بنسبة 0.4 في المئة سنويًا—وهو خلفية تؤثر على كيفية تطور السياسة النقدية في سنغافورة.

ضغوط القطاع وأداء الأسهم

ظهر الانخفاض يوم الجمعة بشكل غير متساوٍ عبر السوق. من بين الأكثر تضررًا كانت شركة سيمبكورب للصناعات، التي انهارت بنسبة 3.65 في المئة، وديتيلرز سيتي بنسبة 3.15 في المئة، وYangzijiang Financial التي هبطت بنسبة 3.00 في المئة. كما واجهت أسماء النقل واللوجستيات ضغوطًا، مع تراجع جنتنج سنغافورة بنسبة 2.65 في المئة، وتراجعت شركة سنغافورة للتقنيات الهندسية بنسبة 2.55 في المئة. في المقابل، ظهرت قوة انتقائية في هونج كونج لاند، التي أضافت 0.48 في المئة، مما قدم وزنًا معاكسًا بسيطًا للضغط البيعي الأوسع.

شهدت صناديق الاستثمار العقاري والصناديق التجارية نتائج مختلطة. انخفضت كابيتالاند أسانداس REIT بنسبة 1.07 في المئة، وتراجعت كابيتالاند إنترغريد كوميشنال ترست بنسبة 0.85 في المئة. هبطت مابل تري بان آسيا كوميشنال ترست بنسبة 1.38 في المئة، وتراجعت مابل تري إندستريال ترست بنسبة 1.47 في المئة. كان ضعف القطاع المالي واضحًا حيث تخلت مجموعة DBS عن 0.33 في المئة، وتراجعت شركة بانك أوف تشاينا أوفشور بنسبة 1.04 في المئة.

توقعات أسعار الفائدة تعيد تشكيل توقعات السوق

المحفز لانتعاش وول ستريت بعد الظهر—وبالتالي، الدعم المحتمل للأسهم الآسيوية—يرتكز على تغير التوقعات حول أسعار الفائدة الأمريكية. أظهر تقرير جامعة ميشيغان لشهر نوفمبر انخفاضات في توقعات التضخم للسنة القادمة والتوقعات طويلة المدى، مما يوفر أدلة جديدة على أن ضغوط الأسعار قد تتراجع. يعزز هذا البيانات السرد القائل بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يتبنى موقفًا أكثر تيسيرًا، وهو تطور له تأثيرات مباشرة على مناقشات السياسة النقدية في سنغافورة.

على مدار الأسبوع بشكل عام، سجلت الأسواق الأمريكية خسائر: هبط مؤشر ناسداك بنسبة 2.7 في المئة، وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 2.0 في المئة، وانخفض داو بنسبة 1.9 في المئة. لذلك، قدم انتعاش يوم الجمعة راحة فنية مهمة وغيّر المعنويات قبل الأسبوع القادم.

أسواق السلع والمخاطر الخارجية

عكست أسواق الطاقة أيضًا تغير الديناميكيات. انخفض خام غرب تكساس الوسيط لشهر يناير بمقدار 0.86 دولار، أو 1.46 في المئة، ليصل إلى 58.14 دولار للبرميل، متأثرًا بمخاوف فائض العرض والتطورات الجيوسياسية. أثرت دعم أوكرانيا لمبادرة سلام أمريكية بشأن الصراع بين روسيا وأوكرانيا على توقعات الطلب على النفط، مما يوضح كيف تستمر العوامل الجيوسياسية على المستوى الكلي في تشكيل أسعار السلع ومخاطر السوق الأوسع.

التطلعات المستقبلية: دعم متوقع لأسواق سنغافورة

مع اقتراب مؤشر STI من مستوى 4,470 نقطة، وتوجه المعنويات العالمية نحو تحسين توقعات أسعار الفائدة، من المتوقع أن يجذب تداول يوم الاثنين اهتمام شراء جديد. يخلق مزيج من إشارات البنوك المركزية المتيسرة، وتراجع توقعات التضخم، وتحسن أداء الأسهم الأمريكية خلفية قد تحاول فيها الأسهم السنغافورية استعادة خسائر يوم الجمعة. مع مراقبة المستثمرين لمسار السياسة وتدفق البيانات الاقتصادية، ستعكس قرارات السياسة النقدية في سنغافورة بشكل متزايد التيسير المتوقع من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يدعم انتعاشًا تدريجيًا في شهية المخاطرة الإقليمية.