تراجعات حادة في أسهم ماراثون بتروليوم: ما الذي يقف وراء أداء السهم الضعيف؟

شهدت شركة ماراثون بتروليوم (MPC) تراجعًا ملحوظًا في جلسة التداول اليوم، حيث أغلقت عند سعر 174.50 دولار مع انخفاض بنسبة 1.3%—وهو هبوط أشد مقارنة بخسارة السوق الأوسع التي بلغت 1.16%. بينما شهد مؤشر S&P 500 وداو جونز تصحيحات معتدلة بنسبة 1.16% و0.47% على التوالي، تحمل مؤشر ناسداك الثقيل بالتكنولوجيا عبءًا أكبر مع انخفاض بنسبة 1.81%. ما يثير القلق بشكل خاص لمستثمري MPC هو ضعف السهم الملحوظ على مدى فترة أطول، حيث فقد 11.43% منذ بداية العام—متفوقًا بشكل كبير على انخفاض قطاع النفط والطاقة البالغ 3.94% خلال نفس الفترة.

الأداء الأخير وسياق السوق

الانحراف بين أسعار ماراثون بتروليوم ماراثون واتجاهات القطاع يستدعي فحصًا أدق. قبل جلسة اليوم، بينما سجل مؤشر S&P 500 ارتفاعًا بنسبة 1.03%، تراجعت أسهم MPC بشكل كبير، متفوقة على نظرائها في الصناعة والسوق الأوسع. هذا الضعف المستمر يشير إلى وجود عوائق خاصة بالقطاع تؤثر على أعمال التكرير، وليس فقط عوامل سوقية نظامية.

توقعات الأرباح تظهر صورة مختلطة

يركز المجتمع الاستثماري الآن على إعلان أرباح ماراثون بتروليوم القادم. من المتوقع أن تقدم الإدارة أرباحًا للسهم بقيمة 3.98 دولارات، وهو ارتفاع استثنائي بنسبة 416.88% مقارنة بنفس الربع من العام الماضي. ومع ذلك، فإن توقعات الإيرادات تظهر صورة مختلفة—حيث تشير التقديرات الإجماعية إلى أن الإيرادات ستصل إلى 30.58 مليار دولار، بانخفاض بنسبة 8.62% على أساس سنوي، مما يعكس ظروف سوقية صعبة في قطاع التكرير والتسويق.

للسنة المالية كاملة، يتوقع المحللون أرباحًا بقيمة 10.85 دولار للسهم وإيرادات تصل إلى 132.48 مليار دولار. بينما تشير توجيهات الأرباح إلى نمو قوي بنسبة 14.09%، فإن توقعات الإيرادات تظهر انخفاضًا بنسبة 5.65% عن العام السابق، مما يبرز ضغوط ضغط الهوامش التي يواجهها القطاع.

مقاييس التقييم: سعر مميز وسط حالة عدم اليقين

تتداول شركة ماراثون بتروليوم حاليًا بمضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلية (Forward P/E) بنسبة 16.3، مما يمنحها علاوة ملحوظة مقارنة بمتوسط القطاع البالغ 13.77. بالإضافة إلى ذلك، يمتلك السهم نسبة PEG قدرها 0.91، وهي مقياس يضع التقييم في سياق توقعات الأرباح المستقبلية للشركة. يراوح متوسط قطاع النفط والغاز - التكرير والتسويق عند نسبة PEG تبلغ 1.15، مما يضع MPC في موقع نسبي مفضل من حيث التقييم المعدل للنمو.

مكانة القطاع والقوة النسبية

يحتل قطاع النفط والغاز - التكرير والتسويق، المصنف ضمن قطاع النفط والطاقة، حاليًا تصنيف صناعة زاكز رقم 89. هذا التصنيف يضع القطاع ضمن أعلى 37% من بين أكثر من 250 صناعة، مع تصنيف في أعلى المستويات. تشير الأبحاث إلى أن مجموعات الصناعات ذات الأداء الأفضل تتفوق على الأقل أداءً بنسبة 2 إلى 1، مما يبرز أهمية اختيار القطاع في الاستثمار في الأسهم.

ما القادم للمستثمرين

بينما تتنقل شركة ماراثون بتروليوم في ديناميكيات السوق على المدى القصير، سيكون من الضروري مراقبة مراجعات تقديرات المحللين. عادةً ما تعكس هذه التعديلات تغيرات في أساسيات الأعمال ومعنويات السوق. حاليًا، تحافظ الشركة على تصنيف “احتفاظ”، مما يعكس توازنًا في المعنويات وسط توقعات أرباح مختلطة وديناميكيات التقييم. يجب على المستثمرين البقاء يقظين لنتائج الربع السنوي وأي تغييرات في توجيهات الإدارة بشأن هوامش التكرير وظروف السوق.