كيفية بناء محفظة مقاومة للتضخم: 5 فئات أصول تحمي ثروتك

عندما يتجاوز التضخم هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%—والذي يبلغ حاليًا 2.8% وفقًا لبيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكية الأخيرة—تبدأ عوائد استثماراتك في التآكل بصمت. الربح الظاهر بنسبة 5% يتبخر ليصبح فقط 2% بعد خصم التضخم. للمستثمرين الأذكياء الباحثين عن أسهم مقاومة للتضخم وحماية أوسع للمحفظة، يصبح فهم الأصول التي تتحمل تقلبات الاقتصاد أمرًا حاسمًا.

الأخبار الجيدة؟ ليست كل الاستثمارات تتأثر بالتضخم بنفس القدر. يمكن أن يحافظ التخصيص الاستراتيجي للأصول المقاومة للتضخم على قوتك الشرائية وربما ينميها. دعونا نستعرض خمسة أدوات استثمارية مثبتة تحافظ على قيمتها عندما ترتفع الأسعار عبر الاقتصاد.

السلع: المواد الخام التي ترتفع مع التضخم

الأصول الصلبة مثل النفط الخام، المعادن الثمينة، والمواد الصناعية تتحرك بالتوازي مع التضخم، حيث تتزايد تكاليف إنتاجها وطلب السوق عليها. الذهب يمثل الحماية الكلاسيكية من التضخم، حيث يحمي من تدهور العملة عندما يفقد النقود الورقية قيمتها.

يوضح الأداء السوقي الأخير هذا المبدأ. ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية، حيث وصلت إلى 3,041.37 دولار للأونصة، مدفوعة بالمخاوف الجيوسياسية وعدم اليقين التجاري. صندوق (HGER)، الذي يتتبع النفط الخام والسلع المماثلة، أظهر أداء أكثر استقرارًا مقارنة بمؤشر S&P 500 منذ إطلاقه في 2022.

المقايضة: أسواق السلع تتسم بالتقلبات الكبيرة، حيث تتغير الأسعار بناءً على اضطرابات الإمدادات وتحولات الطلب. هذه الأصول تؤدي بشكل أفضل كمكونات للمحفظة بدلاً من مراكز مستقلة.

أسهم الأرباح المدفوعة من التضخم: دخل ثابت خلال التحولات الاقتصادية

الشركات ذات سجلات توزيعات أرباح قوية—خصوصًا في المرافق، والسلع الاستهلاكية الأساسية، والرعاية الصحية—توفر تدفقات دخل موثوقة بغض النظر عن ظروف السوق. تميل هذه الأسهم المقاومة للتضخم إلى زيادة توزيعاتها مع ارتفاع الأسعار، مما يخلق تحوطًا طبيعيًا.

شركة Duke Energy مثال على ذلك. أعلنت الشركة عن أرباح قدرها 5.90 دولارات للسهم العام الماضي، مع توقعات نمو إلى 6.32 دولارات هذا العام و6.72 دولارات بحلول 2026. عائد الأرباح بنسبة 3.5% يتجاوز متوسط مؤشر S&P 500، مما يكافئ المستثمرين الصبورين. تجعل توقعات القطاع هذه الأسهم ذات توزيعات أرباح قيمة أساسية للمحفظة، لكنها تعمل بشكل أفضل عند دمجها مع أدوات تحوط أخرى ضد التضخم بدلاً من الاعتماد عليها وحدها.

سندات الحماية من التضخم الحكومية: استقرار السعر المدعوم من الحكومة

تعد سندات TIPS تعديلات على رأس المال بناءً على مؤشر أسعار المستهلك، مما يضمن بقاء قوتك الشرائية محمية ضد التآكل. على عكس السندات التقليدية، تدفع هذه الأوراق المالية الحكومية فوائد نصف سنوية وتوفر دخلًا ثابتًا.

قدم صندوق Vanguard للورقات المالية المحمية من التضخم (VIPIX) عوائد بنسبة 3.4% منذ بداية العام حتى 2025، مستفيدًا من توقعات التضخم المرتفعة المرتبطة بمخاوف التعريفات الجمركية وتباطؤ الاقتصاد. يعكس هذا الأداء زيادة الطلب المؤسسي على الأصول المحمية من التضخم.

ومع ذلك، تتبع TIPS مؤشر أسعار المستهلك العام—وقد لا تحميك تمامًا إذا كانت نفقات محددة مثل الرعاية الصحية، السكن، أو التعليم ترتفع أسرع من المؤشر العام.

صناديق الاستثمار العقاري: التعرض للعقارات بدون ملكية فعلية

تمكن صناديق الاستثمار العقاري (REITs) من التعرض للعقارات التجارية، الشقق السكنية، والمراكز التجارية بدون ملكية مباشرة للعقار. الميزة الأساسية لهذا القطاع: الملاك يرفعون الإيجارات مع التضخم، مما يحافظ على عوائد قوية.

من 2021 حتى 2024، ارتفعت أسعار الإيجارات الوطنية بمعدل 7% سنويًا وفقًا لبيانات Zillow—متجاوزة معدلات التضخم الأساسية. توزع معظم صناديق REITs أرباحًا كبيرة كعوائد، مما يخلق تدفقات دخل مزدوجة لتنويع المحفظة. هذا المزيج يجعل REITs جذابة بشكل خاص خلال فترات التضخم.

ملكية العقارات الإيجارية المباشرة: الاستفادة من الديون ذات الفائدة الثابتة

امتلاك عقار إيجاري يوفر حماية ملموسة من التضخم. عادةً ما تزداد قيمة العقار مع مرور الوقت، ويمكن تعديل الإيجارات للأعلى. يصبح الرهن العقاري ذو الفائدة الثابتة أكثر فائدة مع مرور الوقت—دفعة رأس المال تظل ثابتة بينما ترتفع إيرادات الإيجار مع التضخم.

الصعوبة: يتطلب العقار إدارة نشطة، تشمل تكاليف الصيانة، فترات الشغور، وإدارة المستأجرين. من الأفضل النظر إليه كالتزام متوسط إلى طويل الأمد بدلاً من وسيلة لبناء الثروة بشكل سلبي.

إنشاء استراتيجية استثمار محمية من التضخم

يؤدي التضخم إلى تآكل الثروة، لكن التخصيص المتنوع للأصول يواجه هذا الخطر بفعالية. من خلال الجمع بين TIPS، أسهم الأرباح، REITs، السلع، والعقارات—كل منها يستجيب بشكل مختلف للدورات الاقتصادية—تخلق محفظة مرنة ضد انخفاض القوة الشرائية. لا توفر فئة أصول واحدة حماية مثالية؛ بل يضمن التنويع الاستراتيجي أن تظل استثماراتك قوية بغض النظر عن مسار التضخم.