عقود الذرة الآجلة تواجه ضغوطًا مع تشكيل سوق نهاية الأسبوع

آجلة الذرة تراجعت عبر عدة شهور عقد مع تراجع جلسة الجمعة، وتأثرت بشكل خاص عقود ديسمبر بعد انتهاء صلاحية خياراتها. فقد عقد ديسمبر المعياري 4¾ سنتات خلال الأسبوع، ليغلق عند 4.25½ دولارات—بتراجع سنت واحد في اليوم. تتبع أسعار الذرة النقدية انخفاضًا مماثلاً مع العقود الآجلة، حيث انخفض المتوسط الوطني CmdtyView إلى 3.87¼ دولارات، مما يعكس الضعف الأوسع في سوق نهاية الأسبوع.

بيانات الإنتاج تؤثر على معنويات السوق

كشف تقرير طحن الحبوب الصادر عن USDA في وقت سابق من هذا الأسبوع أن منتجي الإيثانول استهلكوا 463.44 مليون بوشل من الذرة خلال أغسطس. وعلى الرغم من أن هذا يمثل زيادة معتدلة بنسبة 1.2% من يوليو، إلا أنه يمثل انخفاضًا ملحوظًا بنسبة 3.36% مقارنة بأغسطس من العام السابق—وهو ديناميكية قد تؤثر على التموضع الحالي للسوق مع تقييم المتداولين لاتجاهات الطلب.

كما أظهرت العقود الواردة ضعفًا. أغلق عقد الذرة لشهر مارس 2026 منخفضًا جزئيًا عند 4.37½ دولارات، في حين تراجعت عقود مايو إلى 4.44¾ دولارات. وظل المركز النقدي القريب عند 3.87¼ دولارات، مما يضغط على منحنى العقود الآجلة.

تغيّر مراكز المؤسسات

أكدت بيانات مراكز CFTC الأخيرة تغير المعنويات بين كبار المشاركين في السوق. حتى الأسبوع المنتهي في 7 أكتوبر، كان المتداولون المدبرون يمتلكون مركزًا قصيرًا صافياً قدره 141,966 عقدًا في عقود وخيارات الذرة—زيادة قدرها 6,656 عقد من الأسبوع السابق. يعكس هذا الموقف الهبوطي المتزايد مخاوف بشأن ديناميكيات العرض واستعادة الطلب.

تأخر زراعة الذرة في أمريكا الجنوبية عن التوقعات

برز تقدم زراعة الذرة في الأرجنتين كهدف آخر لتحليل السوق. أفاد بورصة الحبوب في بوينس آيرس أن نسبة الزراعة وصلت إلى 37.3% من المساحة المتوقعة، بزيادة قدرها 0.7 نقطة مئوية أسبوعًا بعد أسبوع. يتخلف هذا المعدل عن جدول العام الماضي، مما قد يؤثر على توقعات إنتاج نصف الكرة الجنوبي. وعلى الجانب الإيجابي، تم تصنيف 79% من المحصول الناشئ في حالة ممتازة إلى طبيعية، مما يوفر بعض الدعم لتقييمات الآفاق متوسطة المدى.

مع تطور سوق نهاية الأسبوع، يستهلك المتداولون التفاعل بين الطلب المحلي على الإيثانول، وتغير المراكز، وإمكانات حصاد الأرجنتين—وهي عوامل تشكل اكتشاف السعر على المدى القصير في عقود الحبوب الآجلة.