أي شركات تكنولوجيا الدفع الكبرى تجلس على أكبر خزائن الحرب؟ داخل ثورة الدفع عبر الهاتف المحمول

يشهد مشهد المدفوعات الرقمية تحولًا زلزاليًا. من الكشف عن الاحتيال المدعوم بالذكاء الاصطناعي إلى التجارة الحوارية التي تفتح آفاقًا جديدة في عام 2025، يتطور القطاع بسرعة تفوق قدرة التمويل التقليدي على مواكبتها. وفقًا لـ Fortune Business Insights، ارتفع سوق المدفوعات المحمولة العالمي إلى 3.84 تريليون دولار في عام 2024 ومن المتوقع أن يتسارع نحو 26.53 تريليون دولار بحلول عام 2032—معدل نمو سنوي مركب مذهل يبلغ 27% يشير إلى فرصة على مستوى المؤسسات.

هذا التحول يتجاوز عناوين التكنولوجيا المالية الرائجة. الأموال الحقيقية تتدفق عبر قنوات جديدة: المحافظ الرقمية مثل Apple Pay و Google Pay، بروتوكولات الأمان المعززة بالبلوكشين، والتطبيقات الفائقة التي تدمج الرسائل مع المدفوعات. والأهم من ذلك، أن تجربة Pilot التي أطلقتها OpenAI في أكتوبر 2025 في الهند—تمكين مستخدمي ChatGPT من إتمام مدفوعات UPI مباشرة—تلمح إلى كيف يمكن للذكاء الاصطناعي الحواري أن يعيد تشكيل واجهات المعاملات بالكامل.

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الشركات التي تمتلك أكبر قدر من السيولة النقدية في هذا المجال، تتركز القصة على ثلاثة لاعبين يعيدون تشكيل كيفية حركة الأموال عالميًا.

Bread Financial: لعبة الإقراض المدمجة مع قوة استدامة

تعمل Bread Financial بشكل مختلف عن المحافظ الموجهة للمستهلكين. حلها Bread Pay يدمج التمويل بنظام اشترِ الآن وادفع لاحقًا مباشرة في تجارب الدفع عبر الهاتف المحمول. بدلاً من المنافسة كوسيلة دفع، فهي تعمل كطبقة تقلل الاحتكاك تتيح للتجار—والمستهلكين—تقسيم المعاملات إلى أقساط مرنة.

وسعت الشراكة مع ChargeAfter في 2025 هذا النطاق بشكل كبير. من خلال الاندماج مع شبكة إقراض مدمجة أوسع، يربط Bread Pay الآن التجار عبر منصات متعددة بمجموعة من خيارات التمويل. هذا التنويع مهم: الشركات التي تمتلك أكبر قدر من السيولة يمكنها تحمل التقلبات، ونموذج الإقراض الخاص بـ Bread يولد بيانات معاملات في الوقت الحقيقي تغذي تحسينات في التقييم وإدارة المخاطر.

الشركة حاليًا تحمل تصنيف Zacks Rank #2، مما يعكس زخمًا تشغيليًا قويًا. ما يميز Bread هو ميزتها في البيانات—كل معاملة ترسل إشارات سلوكية مفيدة للتسعير وتقليل الخسائر، مما يخلق خندقًا دفاعيًا حتى مع تصاعد المنافسة.

ACI Worldwide: البنية التحتية الخفية

قليل من المستثمرين يدركون أن ACI Worldwide تدير البنية التحتية التي تدعم معظم تجارب المدفوعات عبر الهاتف المحمول. فهي لا تدير تطبيقًا للمستهلكين؛ بل توفر البنية التحتية التي تمكن التجار، ومقدمي الفواتير، ومعالجي المدفوعات من قبول المدفوعات عبر الهاتف المحمول في الوقت الحقيقي عبر رموز QR، وواجهات برمجة التطبيقات، وخطوط حساب إلى حساب.

من خلال ACI Instant Pay، دمجت الشركة قبول Apple Pay و Google Pay و PayPal و Venmo—أكثر من 200 محفظة رقمية عبر أكثر من 70 دولة. تتولى ACI Speedpay معالجة المدفوعات الرقمية للفواتير والتوزيعات في الوقت الحقيقي، بينما تقدم ACI Walletron مطالبات الدفع مباشرة إلى Apple Wallet و Google Wallet، مما يزيد من معدلات التحويل.

هذه المكانة المعتمدة على البنية التحتية تخلق تدفقات إيرادات متكررة وعلاقات عملاء ثابتة. الشركات التي تمتلك أكبر قدر من السيولة غالبًا ما تهيمن على أسواق B2B لأنها مقاومة للتحول بعد الاندماج. مدى وصول ACI العالمي وقابليته للتوسع يبرران تصنيف Zacks Rank #2.

Nu Holdings: الحجم اللاتيني مع طموحات التوسع في الولايات المتحدة

تدير Nu Holdings شركة Nubank، منظومة مصرفية رقمية حيث تُدمج المدفوعات—وليس تُضاف كملحق. تجمع المنصة بين تقنية الدفع بدون تلامس، والمعاملات عبر Pix، والمحافظ داخل التطبيق تحت سقف واحد.

الأرقام تتحدث بصوت عالٍ: أكثر من 127 مليون عميل عالميًا حتى الربع الثالث من 2025، مع معدلات نشاط تتجاوز 83%. تُنتج البرازيل أكبر إيرادات، خاصة من خلال Pix (نظام الدفع الفوري)، لكن كولومبيا والمكسيك تظهران ارتفاعًا في التفاعل. والأكثر إثارة، أن Nu قدمت طلبًا للحصول على ترخيص بنك وطني في الولايات المتحدة في سبتمبر 2024—وهو لحظة فاصلة محتملة للتكنولوجيا المالية الدولية.

نجاح المدفوعات عبر الهاتف المحمول في البرازيل أثبت أن Nu يمكنها التوسع بسرعة في الأسواق الناشئة التنافسية. إذا نجحت في التوسع في الولايات المتحدة، فستحصل الشركة على وصول إلى سوق أكبر بكثير وإمكانية التنافس مع اللاعبين التقليديين. الشركات التي تمتلك أكبر قدر من السيولة يمكنها تمويل التوسع الجغرافي، وتصنيف Nu الحالي Zacks Rank #2 يعكس الثقة في مسار تنفيذها.

الصورة الأكبر: لماذا الآن مهم

قطاع المدفوعات عبر الهاتف المحمول ليس مجرد ضجة. البنية التحتية الحقيقية تدعم هذا التحول—من الأطر التنظيمية مثل FedNow و PSD2 إلى التحسينات الأساسية في سرعات التسوية والكشف عن الاحتيال. تستفيد الشركات الصغيرة من سجلات التدقيق الشفافة وتدفق النقد الأسرع. والمنظمون يباركون الانتقال. ويستمر اعتماد المؤسسات في التسارع.

هذه الشركات الثلاث—Bread Financial، ACI Worldwide، و Nu Holdings—تشغل مجالات مختلفة لكنها تشترك في التعرض لنفس الاتجاه الدائم القوي. سواء من خلال الإقراض المدمج، أو البنية التحتية للأعمال بين الشركات، أو البنوك الموجهة للمستهلكين، كل منها مهيأ لالتقاط القيمة مع استمرار التحول العالمي نحو تجارب الهاتف المحمول أولاً.

اللاعبون الذين يمتلكون احتياطيات نقدية كبيرة ويظهرون مزايا تنافسية دائمة هم من سيحددون من يسيطر على الحصة الأكبر من تلك الـ @E5@26.53 تريليون دولار@E5@.