تراجع سهم NetApp بأسرع من تراجع السوق وسط أداء متباين للقطاعات

تراجعت أسهم NetApp (NTAP) إلى 106.82 دولار في التداولات الأخيرة، مسجلة انخفاضًا بنسبة 2.39%، وهو أداء أدنى بكثير من أداء السوق الأوسع. بينما تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.92% وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.84%، يبرز الانخفاض الحاد لـ NetApp ضعفًا نسبيًا في قطاع تخزين البيانات. كما سجل مؤشر داو جونز خسارة بنسبة 1.18% خلال نفس الفترة.

الأداء الشهري المتدهور

يصبح الأداء دون المتوقع أكثر وضوحًا عند فحص الصورة على مدى شهر كامل. انخفضت أسهم NetApp بنسبة 8.09% خلال الشهر الماضي، متخلفة بشكل كبير عن مكاسب قطاع الحوسبة والتكنولوجيا التي بلغت 1.64% ومؤشر S&P 500 الذي حقق نموًا بنسبة 1.48%. تشير هذه الفجوة إلى وجود عوامل معيقة خاصة بالقطاع تؤثر على السهم بشكل مستقل عن الظروف الاقتصادية الأوسع.

توقعات الأرباح في الأفق

يستعد المستثمرون لإعلان أرباح NetApp القادم المقرر في 25 نوفمبر 2025. من المتوقع أن تسجل الشركة ربحية السهم (EPS) بقيمة 1.89 دولار، بزيادة سنوية بنسبة 1.07%. تتوقع التوجيهات الخاصة بالإيرادات أن تصل إلى 1.69 مليار دولار، مع نمو بنسبة 1.68% مقارنة بالربع السابق من العام. للعام المالي الكامل، تتوقع التقديرات الإجماع أن تكون أرباح السهم 7.77 دولار وإجمالي الإيرادات 6.76 مليار دولار، مع نمو بنسبة 7.17% و2.85% على التوالي مقارنة بالعام السابق.

التقييم والمكانة الصناعية

من منظور التقييم، يبدو أن NetApp مقيم بشكل معقول. يتداول السهم عند نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية (Forward P/E) تبلغ 14.09، وهو أقل بكثير من المتوسط الصناعي البالغ 18.9، مما يشير إلى خصم مقارنة بالمنافسين. كما أن نسبة PEG تبلغ 1.92، وتتطابق مع متوسط صناعة أجهزة التخزين الحاسوبية، والذي يأخذ في الاعتبار توقعات النمو جنبًا إلى جنب مع مضاعفات الأرباح.

تحافظ صناعة أجهزة التخزين الحاسوبية على تصنيف زاكز للصناعة يبلغ 39، مما يضعها في أعلى 16% من جميع الصناعات التي تتعقبها. يعكس هذا الموقع القوي أن القطاع يواصل إظهار قوة نسبية على الرغم من ضعف أداء الأسهم الفردية.

تصنيف المحللين وتعديلات التقديرات

حاليًا، تحمل NetApp تصنيف زاكز رقم #3 (Hold)، مما يعكس نظرة محايدة من مجتمع الأبحاث. من الجدير بالذكر أن تقديرات أرباح السهم الإجماعية لم تتغير خلال الشهر الماضي، مما يشير إلى استقرار في توقعات الأرباح على الرغم من تدهور سعر السهم مؤخرًا. قد يشير التباين بين التقديرات الثابتة وأسعار الأسهم المتراجعة إلى مشاعر سوق مؤقتة بدلاً من تدهور أساسي في آفاق الأعمال.

تاريخيًا، ترتبط تعديلات المحللين بالتوقعات اللاحقة لأداء السهم، حيث تظهر الأبحاث أن زخم التقديرات التصاعدي غالبًا ما يسبق حركة سعر إيجابية. عدم وجود تعديلات حديثة يشير إلى أن السوق قد يكون يضع في الحسبان عوامل تتجاوز أساسيات الأرباح على المدى القصير.