## ما هو سوق الصرف الأجنبي؟ لماذا يجذب سوق الفوركس المستثمرين في فيتنام؟

سوق الصرف الأجنبي (Forex) موجود منذ قرون، ويرتبط بالنشاط التجاري الدولي. لكن بالنسبة للعديد من المستثمرين في فيتنام، لا يزال الفوركس مجالًا جديدًا نسبياً. السؤال المطروح هو: **ما طبيعة هذا السوق؟** و**هل ينبغي المشاركة فيه أم لا؟**

سيساعدك هذا المقال على فهم سوق الصرف الأجنبي العالمي بالإضافة إلى القضايا القانونية عند التداول في الفوركس في فيتنام.

## كيف يعمل سوق الفوركس؟

سوق الصرف الأجنبي هو نظام تداول غير مركزي، لا يوجد فيه منصة تداول مركزية في مكان معين مثل سوق الأسهم. بدلاً من ذلك، ينفذ المستثمرون عملياتهم من خلال شركات الوساطة الدولية في سوق OTC (Over-The-Counter).

### حجم وسيولة سوق الفوركس

الفوركس هو السوق المالي ذو أعلى سيولة على مستوى العالم. وفقًا لإحصائيات عام 2020، بلغ حجم التداول اليومي المتوسط 6.6 تريليون دولار أمريكي. هذا الحجم الكبير هو السبب في أن سوق الصرف لا يمكن أن يُتلاعب به ويظل دائمًا جذابًا للمستثمرين.

### من هم المشاركون في سوق الفوركس؟

في البداية، كان الفوركس ميدانًا للمنظمات المالية والبنوك المركزية وشركات الاستيراد والتصدير. يستخدمون تداول الصرف الأجنبي للتحوط من مخاطر تقلب الأسعار، أو للوقاية من التضخم، أو لحماية قيمة الأصول في ظل الاضطرابات السياسية.

مع تطور النشاط التجاري الدولي، أصبح الفوركس تدريجيًا أداة استثمار للمستثمرين الأفراد. على الرغم من أن حجم تداول الأفراد لا يزال صغيرًا مقارنة بالمنظمات، إلا أن جاذبية السوق - السيولة العالية والتقلبات الشديدة - تجذب المزيد من المستثمرين الأفراد يومًا بعد يوم.

## أزواج العملات الأكثر تداولًا

وفقًا لاستطلاع البنك الدولي (BIS) لعام 2019، يتصدر زوج اليورو/الدولار الأمريكي بنسبة 24% من حجم التداول اليومي. يليه USD/JPY (13,2%) و GBP/USD (9,6%).

### أعلى 10 أزواج عملات من حيث التداول

| زوج العملة | % من التداول | العوامل المؤثرة |
|---|---|---|
| EUR/USD | 24% | قرارات سعر الفائدة للبنك المركزي الأوروبي و FED |
| USD/JPY | 13,2% | سياسات سعر الفائدة لبنك اليابان و FED |
| GBP/USD | 9,6% | النمو الاقتصادي في بريطانيا وأمريكا، قرارات بنك إنجلترا |
| AUD/USD | 5,4% | صادرات المعادن، سعر الفائدة لبنك أستراليا RBA |
| USD/CAD | 4,4% | أسعار النفط والاقتصاد الكندي |
| USD/CNY | 4,1% | النمو الاقتصادي في الصين والولايات المتحدة |
| USD/CHF | 3,5% | الظروف الاقتصادية العالمية |
| USD/HKD | 3,3% | سعر الصرف المرتبط بالدولار الأمريكي |
| EUR/GBP | 2,0% | العلاقات الاقتصادية بين بريطانيا وأوروبا |
| USD/KRW | 1,9% | النمو الاقتصادي في كوريا الجنوبية |

## التداول في الفوركس في فيتنام: القضايا القانونية

### الوضع الحالي

في فيتنام، تدير الدولة احتياطيات العملات الأجنبية بشكل صارم، لذلك يُسمح بالتداول في العملات الأجنبية فقط للبنوك. التداول عبر منصات التداول عبر الإنترنت غير مسموح به بموجب القانون. لهذا السبب، لن تجد أي منصة تداول فوركس مرخصة أو موجودة في فيتنام.

### هل هو مخالف للقانون؟

هذا سؤال يهم الكثيرين. والإجابة ليست بسيطة.

لا تمنح الدولة ترخيصًا لإنشاء منصات تداول فوركس **لكن ذلك لا يعني** أن التداول في العملات الأجنبية غير قانوني. يمكن للمستثمرين الأفراد تنفيذ عمليات فوركس لأغراض الاستثمار.

ومع ذلك، إذا قمت بالتداول من خلال شركة وساطة "مرخصة من فيتنام"، فذلك بالتأكيد يعد انتهاكًا للقانون، لأن الحكومة الفيتنامية لا تسمح بإنشاء شركات وساطة فوركس.

**الاستنتاج:** للمشاركة في الفوركس بأمان، اختر شركات وساطة دولية موثوقة ومرخصة من قبل هيئات تنظيمية أو منظمات ذات صلاحية في الدول التي تسمح بالتداول في العملات الأجنبية.

### الضرائب

حاليًا، لا توجد سياسة واضحة في فيتنام تسمح بالتداول في الفوركس، لذلك لا توجد لوائح ضريبية على دخل الأفراد من هذا النشاط. ومع ذلك، فهو مجال غير مسموح به أيضًا في فيتنام، مما ينطوي على مخاطر عالية.

## الأخبار المهمة التي تؤثر على الفوركس

### خمسة عوامل رئيسية تؤثر على السوق

**1. قرارات سعر الفائدة للبنك المركزي**

يُعتبر سعر الفائدة "ثمن العملة". رفع سعر الفائدة = ارتفاع قيمة العملة. خفض سعر الفائدة = انخفاض قيمة العملة. هذه هي المعلومات الأهم، وتؤثر مباشرة على تقلبات أسعار أزواج العملات.

**2. الناتج المحلي الإجمالي (GDP)**

عندما ينخفض الناتج المحلي الإجمالي عن المتوقع، تميل قيمة العملة إلى الانخفاض. والعكس صحيح، عندما يتجاوز الناتج المحلي الإجمالي التوقعات، تميل العملة إلى الارتفاع.

**3. مؤشر أسعار المستهلك (CPI) والتضخم**

مؤشر أسعار المستهلك والتضخم يقيسان بشكل غير مباشر قيمة العملة. يستخدم البنك المركزي هذه المؤشرات لاتخاذ قرارات سعر الفائدة. ارتفاع CPI أو التضخم غالبًا ما يؤدي إلى رفع سعر الفائدة لمكافحة التضخم.

**4. معدل البطالة**

هو مؤشر غير مباشر لكنه يؤثر على قرارات سعر الفائدة للبنك المركزي. زيادة التوظيف تؤدي إلى رفع سعر الفائدة. البيانات المهمة من الولايات المتحدة هي ADP و NFP، تصدر شهريًا.

**5. إعلانات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)**

يجتمع FOMC شهريًا لتحديد سعر الفائدة في السوق المفتوحة، ثم يصدر بيانًا عن الحالة الاقتصادية. يمكن أن تؤدي اجتماعات FOMC إلى تقلبات كبيرة في السوق. على سبيل المثال، في 18/3/2015، ارتفع زوج EUR/USD بمقدار 400 نقطة خلال دقائق بعد تصريحات سلبية عن الدولار.

## أوقات تداول الفوركس

يعمل سوق الفوركس على مدار 24 ساعة، 5 أيام في الأسبوع، بفضل الربط بين أربع بورصات رئيسية:

| البورصة | ساعات العمل (شتاء) | ساعات العمل (صيف) |
|---|---|---|
| نيويورك | 20:00 - 5:00 (+1) | 19:00 - 4:00 (+1) |
| لندن | 15:00 - 0:00 | 14:00 - 23:00 |
| سيدني | 4:00 - 13:00 | 5:00 - 14:00 |
| طوكيو | 6:00 - 15:00 | 6:00 - 15:00 |

كل زوج عملات يتغير تقلبه حسب فتح السوق. على سبيل المثال، عند فتح سوق سيدني، يكون تحرك AUD أقوى. وعند فتح سوق لندن، تكون فرص التداول في أزواج العملات الأوروبية أكبر.

## هل ينبغي المشاركة في الفوركس أم لا؟

### نقاط يجب مراعاتها

**المزايا:**
- أعلى سيولة بين الأسواق المالية
- يعمل 24/5، مناسب للمستثمرين العالميين
- تقلبات قوية تخلق فرصًا لتحقيق أرباح
- يمكن التداول بالرافعة المالية

**المخاطر:**
- القضايا القانونية غير واضحة في فيتنام
- مخاطر خسارة رأس المال عالية، خاصة عند استخدام الرافعة
- يتطلب معرفة متعمقة بالتحليل الفني والأساسي
- احتمال التعرض لعمليات احتيال من منصات غير موثوقة

### كيفية اختيار شركة وساطة موثوقة

إذا قررت المشاركة في الفوركس، اختر شركة وساطة دولية موثوقة بناءً على المعايير التالية:

- **السمعة والأمان:** مرخصة من قبل منظمات تنظيمية موثوقة (ASIC، CMA، CIMA، وغيرها)
- **تكاليف التداول:** مقارنة السبريد، العمولة، رسوم السحب
- **منصة التداول:** واجهة سهلة الاستخدام، أدوات تحليل كاملة
- **سرعة تنفيذ الأوامر:** تنفذ بسرعة، خاصة أثناء التقلبات
- **خدمة العملاء:** دعم 24/7، ويفضل أن يكون هناك دعم باللغة العربية

### خطوات فتح حساب تداول

1. إنشاء حساب عبر الإنترنت (اختر حساب تجريبي أو حقيقي)
2. ابحث عن السوق الذي تريد التداول فيه (مثل: EUR/USD، الذهب، وغيرها)
3. افتح مركز شراء أو بيع بناءً على تحليلك
4. اضبط حجم المركز، جني الأرباح، وقف الخسارة
5. أكد الصفقة

## الخلاصة

سوق الفوركس هو أكبر فرصة استثمارية عالمية من حيث السيولة. ومع ذلك، في فيتنام، من الضروري فهم القضايا القانونية واختيار شركات وساطة موثوقة ومرخصة دوليًا. الفوركس ليس وسيلة سريعة للثراء، بل هو قناة استثمار تتطلب معرفة ومهارات وإدارة مخاطر جيدة.

ابدأ بحساب تجريبي لفهم آلية السوق قبل استثمار أموال حقيقية.