فانغارد VDC مقابل إنفيسكو RSPS: أي صندوق استثمار في السلع الاستهلاكية يناسب محفظتك؟

الفرق الأساسي في الاستراتيجية

عند مقارنة صندوق المؤشرات المتداولة لسلع المستهلك الأساسية (VDC) و صندوق إنفيسكو S&P 500 للأوزان المتساوية لسلع المستهلك (RSPS)، يكمن الاختلاف الجوهري في كيفية بناء محافظهما. يستخدم VDC منهجية الوزن السوقي عبر أكثر من 100 سهم، مما يعني أن الشركات الكبرى مثل وول مارت، كوستكو، و بروكتر آند جامبل لها تأثير أكبر على أداء الصندوق. أما RSPS فيتبنى نهجًا معاكسًا — حيث يحتفظ بـ 36 سهمًا من سلع المستهلك الدفاعية موزعة بالتساوي، بحيث يكون لكل مركز أهمية متساوية بغض النظر عن حجم الشركة.

الكفاءة التكاليفية: حيث يتفوق VDC

بالنسبة للمستثمرين الحريصين على التكاليف، يقدم VDC ميزة مقنعة. نسبة المصاريف الخاصة به تبلغ 0.09% فقط، مما يقل بشكل كبير عن الرسوم السنوية لـ RSPS التي تبلغ 0.40%. على مدى فترات الحيازة الطويلة، يتراكم هذا الفرق البالغ 31 نقطة أساس بشكل ملحوظ. ومن المثير للاهتمام أن كلا الصندوقين يقدمان عائد توزيعات أرباح متطابق عند 2.8%، لذا فإن التوفير في التكاليف مع VDC يعزز العوائد الصافية مباشرة دون التضحية بتوليد الدخل.

يوضح حجم الأصول قصة أخرى حول تفضيل المستثمرين. يدير VDC أصولًا بقيمة 8.6 مليار دولار مقارنة بـ RSPS التي تدير 236.3 مليون دولار، مما يعكس سجله الأطول (21.9 سنة) وجاذبيته الأوسع بين المستثمرين المؤسساتيين والتجزئة على حد سواء.

العوائد المعدلة للمخاطر والتقلبات

على مدى خمس سنوات، كان من المفترض أن ينمو استثمار بقيمة 1000 دولار في VDC ليصل إلى حوالي 1235 دولارًا، في حين أن نفس المبلغ في RSPS سيصل إلى حوالي 984 دولارًا. يُظهر هذا الفارق في الأداء بنسبة 25% أهمية كبيرة لبناء الثروة على المدى الطويل. بالإضافة إلى ذلك، أظهر VDC مرونة أكبر خلال فترات الانكماش، مع أقصى انخفاض بنسبة -16.55% مقارنة بـ -18.64% لـ RSPS.

كلا الصندوقين يظهران قيم بيتا مماثلة (VDC عند 0.54 مقابل RSPS عند 0.52)، مما يدل على تقلبات سعرية مماثلة بالنسبة لمؤشر S&P 500 الأوسع. ومع ذلك، فإن حماية VDC من الانخفاضات وأداء العائد الكلي يشيران إلى نتائج محسنة معدلة للمخاطر.

تكوين المحفظة ونهج التنويع

تُظهر مقتنيات VDC صورة عن سلع المستهلك التقليدية الموزونة حسب الهيمنة السوقية. يشكل وول مارت 14.53% من الصندوق، كوستكو 12.00%، وبروكتر آند جامبل 10.09%. بالإضافة إلى هذه الركائز الدفاعية، يحتفظ VDC بتعرض معتدل لأسهم السلع الاستهلاكية الدورية والصناعات، مما يوفر تنويعًا دقيقًا يتجاوز السلع الأساسية فقط.

يعمل RSPS ضمن حدود أضيق، حيث يقتصر على الأسهم الدفاعية للمستهلكين فقط. هيكل الوزن المتساوي يعني أن مراكز مثل دولار جنرال (3.58%)، دولار تري (3.58%)، وإستي لودر (3.44%)، لها تأثير متساوٍ على المحفظة. في حين أن هذا ي democratizes تمثيل الشركات الصغيرة، إلا أنه يضحي بالتنويع الواسع الذي يقدمه VDC من خلال محفظة تتجاوز 100 مركز.

الاختيار بين الصندوقين

يعتمد القرار على فلسفتك الاستثمارية وأولوياتك. يروق VDC للمستثمرين الذين يركزون على الكفاءة التكاليفية والتنويع، مع قبول أن قادة سلع المستهلك الكبرى ستقود الأداء. رسومه الأقل، حجم الأصول الأكبر، وسجله المثبت يجعله الخيار الطبيعي للمستثمرين الذين يتبعون استراتيجية الشراء والاحتفاظ.

يجذب RSPS أولئك الذين يبحثون تحديدًا عن صورة مصغرة لقطاع سلع المستهلك كما هو موجود فعليًا. تضمن منهجيته ذات الوزن المتساوي أن تحصل شركات السلع الصغيرة والمتوسطة على تمثيل ذي معنى، رغم أن ذلك يأتي على حساب رسوم أعلى وتركيز أقل للمراكز.

كلا الصندوقين يوفران تعرضًا شرعيًا لسلع المستهلك مع عائد متطابق، لكن ميزة التكاليف، والأداء التاريخي الأفضل، وتوسيع نطاق المحفظة في VDC تشير إلى أنه قد يخدم مصالح معظم المستثمرين بشكل أكثر فاعلية على المدى الطويل.