لماذا تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة في النحاس جديرة بالمراقبة: نظرة أقرب على خمسة خيارات استثمارية

الطلب المتزايد على النحاس في أنظمة الطاقة الحديثة

لقد وضع التحول السريع في العالم نحو بنية تحتية للطاقة المتجددة النحاس في دائرة الضوء. على عكس العديد من السلع، يمتلك النحاس أربع خصائص مميزة تجعله لا غنى عنه لهذا الانتقال: توصيل كهربائي استثنائي (لا مثيل له بين المعادن غير الثمينة)، قابلية التشكيل (سهل تشكيله إلى أسلاك وأنابيب ومكونات)، كفاءة حرارية فائقة (أكثر كفاءة بنسبة حوالي 60% من الألمنيوم)، وإعادة التدوير الكاملة دون تدهور الأداء.

يعمل النحاس كمكون حاسم عبر منصات الطاقة المتجددة — من الألواح الشمسية وتوربينات الرياح إلى أنظمة الدفع للمركبات الكهربائية وأنظمة الطاقة الحيوية. وفقًا لمعلومات السوق من S&P Global Market Intelligence، قد يدفع التحول إلى الطاقة النظيفة استهلاك النحاس لزيادة بنسبة 82% بين عامي 2021 و2035. ومع ذلك، على الرغم من هذه الآفاق طويلة الأمد للنمو، واجه النحاس مؤخرًا بعض التحديات. تباطؤ الاقتصاد في الصين، جنبًا إلى جنب مع انخفاض الطلب الصناعي، ضغط على الأسعار نحو الانخفاض. لامست عقود مارس الآجلة أدنى مستوى لها منذ منتصف نوفمبر قبل أن تتعافى قليلاً.

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن تعرض مباشر أو غير مباشر لعودة النحاس، توفر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) نقاط دخول متنوعة. إليكم ملخصًا لخمسة أدوات ETF تستحق النظر:

تتبع عقود النحاس الآجلة: US Copper (CPER)

قدمت شركة USCF Investments صندوق US Copper في أكتوبر 2012، مما أنشأ وسيلة مباشرة للتعرض لعقود النحاس الآجلة. يحتفظ صندوق CPER بعقود مستقبلية حصرية للنحاس، مما يعكس تحركات سعر السلعة الأساسية. يدير الصندوق أصولًا تقدر بحوالي 125.1 مليون دولار ويفرض نسبة مصاريف قدرها 0.88%. على مدار السنة حتى الآن، ظل CPER ثابتًا نسبيًا.

عمال المناجم العملاقة: صندوق GX Copper Miners ETF (COPX)

منذ إطلاقه في مايو 2011 بواسطة شركة Global X، يتتبع صندوق GX Copper Miners أكبر منتجي النحاس عالميًا. يعكس COPX مؤشر Solactive Global Copper Miners Total Return، موفرًا تعرضًا لكل من عمليات التعدين القائمة والنشأة الجديدة. مع أصول بقيمة 1.4 مليار دولار، يتميز بنسبة مصاريف منخفضة تبلغ 0.65%. تشمل المقتنيات البارزة شركة Southern Copper (SCCO)، وFreeport-McMoRan (FCX)، وIvanhoe Mines (IVN.TO). يظهر الأداء حتى الآن خلال العام انخفاضًا بنسبة 2.8%.

المنتجون الناشئون: صندوق Sprott Junior Copper Miners ETF (COPJ)

دخلت شركة Sprott Asset Management السوق في 2023 من خلال صندوق COPJ، الذي يستهدف شركات التعدين الصغيرة والمتوسطة في قطاع النحاس. من خلال التركيز على شركات التعدين الصغيرة في مراحل التطوير والاستكشاف، يلتقط إمكانات نمو أعلى داخل القطاع. يتتبع الصندوق مؤشر Nasdaq Sprott Junior Copper Miners ويملك أصولًا بقيمة 4.9 مليون دولار مع هيكل رسوم بنسبة 0.75%. تشمل المراكز الأساسية شركة Compañía de Minas Buenaventura (BVN)، وEro Copper (ERO)، وCapstone Copper (CSCCF)، وHudbay Minerals (HBM). يظهر الصندوق خسارة بنسبة 4.1% منذ بداية العام.

التعرض للمعادن المتنوعة: صندوق iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP)

توسع شركة BlackRock نطاق الاستثمار ليشمل تعدين المعادن غير النحاس فقط. يتتبع الصندوق شركات تعمل في استخراج النحاس والمعادن الأخرى عبر الأسواق العالمية. يدير ICOP أصولًا بقيمة 4.9 مليون دولار بنسبة مصاريف اقتصادية تبلغ 0.47%. تشمل المقتنيات الرئيسية شركة Grupo Mexico (GMBXF)، وFreeport-McMoRan، وBHP Group (BHPLF)، وIvanhoe Mines، وAntofagasta (ANFGF). انخفض أداء الصندوق بنسبة 4% منذ بداية العام.

استراتيجية المعادن المتعددة: صندوق iShares Global Select Metals & Mining (PICK)

أيضًا من شركة BlackRock، يوفر صندوق PICK أوسع تعرض للمعادن بين هذه الخيارات. أُطلق في يناير 2012، ويشمل شركات المعادن والتعدين المتنوعة عالميًا، باستثناء المعادن الثمينة. هذا يجعله أقل تركيزًا على النحاس بشكل مباشر، ولكنه استثمار متوازن في المعادن الصناعية. يدير الصندوق أصولًا بقيمة 1.1 مليار دولار ويملك أدنى نسبة مصاريف عند 0.39%. تشمل المراكز الرئيسية شركة BHP Billiton (BHP)، وRio Tinto (RIO)، وFCX، وNucor (NUE). يتراجع أداء الصندوق بنسبة 7.4% منذ بداية العام.

وزن خياراتك

كل أداة ETF للنحاس تخدم أهداف استثمارية مختلفة. تتبع العقود الآجلة المباشرة مثل CPER البساطة وتكاليف التشغيل المنخفضة. توفر الصناديق المتمركزة على شركات التعدين القائمة مثل COPX إمكانات توزيع أرباح وتعرضًا تشغيليًا. تجذب شركات التعدين الصغيرة (COPJ) المستثمرين الباحثين عن النمو المستعد لتحمل التقلبات. تقلل الاستثمارات في المعادن المتنوعة (ICOP وPICK) من مخاطر التركيز مع الحفاظ على المشاركة في المعادن الصناعية. يعتمد اختيارك على تحمل المخاطر، وأفق الاستثمار، ومستوى التركيز المطلوب على قطاع النحاس.