لماذا تتفوق أفضل صناديق الاستثمار المتداولة ذات الاستخدامات المتعددة بعد خفض الفائدة الأخير من قبل الاحتياطي الفيدرالي

قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 10 ديسمبر 2025 بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس—ليصل معدل الأموال الفيدرالية إلى 3.50-3.75%—خلق عاصفة مثالية لمستثمري قطاع المرافق. هذا هو التخفيض الثالث هذا العام، وهو يعيد تشكيل أي الأصول من المنطقي أن تكون لمحافظ الدفاع. إليك الأمر: شركات المرافق على وشك دخول نقطة حلوة حيث يصبح نموذج أعمالها أكثر جاذبية بشكل كبير.

الاقتصاد بسيط: انخفاض المعدلات = تقييمات أعلى للمرافق

تعمل شركات المرافق على نموذج مختلف تمامًا عن الأسهم ذات النمو. فهي بحاجة إلى رأس مال ضخم مقدم لبناء وصيانة البنية التحتية، وترقية الشبكات، وتمويل التحولات إلى الطاقة المتجددة. عندما تنخفض أسعار الفائدة، ينخفض تكلفة خدمة ديونها بشكل حاد، مما ينعكس مباشرة على الأرباح الصافية.

لكن هناك زاوية أخرى. عندما تنخفض عوائد السندات وتقدم حسابات التوفير عوائد قليلة، يسعى المستثمرون الباحثون عن الدخل إلى الأصول ذات الأرباح العالية. المرافق هي الملاذ الكلاسيكي—لقد دفعت أرباحًا ثابتة تاريخيًا، مما يجعلها جذابة عندما تتضيق عوائد الدخل الثابت. أضف إلى ذلك الدعم الهيكلي من ارتفاع الطلب على الكهرباء من مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي واستمرار Electrification النقل والتدفئة، ويصبح فرضية الاستثمار أكثر إقناعًا.

في هذا البيئة، ليست المرافق مجرد دفاعية—بل مهيأة لنمو الأرباح وإعادة تقييم التقييمات في آن واحد.

مخاطر الأسهم الفردية مقابل التعرض لصناديق الاستثمار المتداولة المتنوعة

اختيار أسهم مرافق فردية يأتي مع عبء: مخاطر تنظيمية في ولايات معينة، تأخيرات في المشاريع، تغييرات في الإدارة، أو مشاكل في الميزانية العمومية لشركة واحدة. صندوق ETF للمرافق يحل هذه المشكلة على الفور عن طريق تجميع 30-70+ شركة في حصة واحدة.

أفضل صناديق ETF للمرافق تقدم أيضًا شيئًا لا يمكن للصناديق المشتركة مطابقته: نسب مصاريف ضيقة (عادة 8-38 نقطة أساس)، سيولة عالية في التداول، وبدون أعباء إدارة نشطة. تحصل على تعرض للقطاع بدون صداع اختيار الأسهم.

أفضل صناديق ETF للمرافق أداءً للنظر فيها

Fidelity MSCI Utilities Index ETF (FUTY)
بأصول تبلغ 2.25 مليار دولار، يوفر FUTY سلة من 67 اسمًا من المرافق. أكبر مراكزه هي NextEra Energy (11.41%)، Constellation Energy (7.31%)، وSouthern Company (6.44%). الأداء منذ بداية العام هو 17.1%، والرسوم على الصندوق فقط 8 نقاط أساس. حجم التداول المتوسط مؤخرًا هو 0.30 مليون سهم.

State Street Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU)
الوزن الثقيل في المجال—XLU يدير أصولًا بقيمة 22.16 مليار دولار ويتتبع 31 شركة عبر الكهرباء، المياه، المرافق المتعددة، والطاقة المتجددة. تتطابق أكبر المراكز مع قادة القطاع: NextEra Energy (12.80%)، Constellation Energy (8.37%)، Southern Company (7.07%). العائد منذ بداية العام: 16.6%. الرسوم: 8 نقاط أساس. حجم الجلسة الأخيرة: 19.17 مليون سهم.

Vanguard Utilities ETF (VPU)
بأصول إدارة تبلغ 8.3 مليار دولار و68 حصة، يوفر VPU تنويعًا واسعًا. المراكز الأساسية تشمل NextEra Energy (11.45%)، Constellation Energy (7.34%)، وDuke Energy (6.21%). ارتفاع 17.1% منذ بداية العام مع رسوم منخفضة تبلغ 9 نقاط أساس. حجم التداول الأخير: 0.21 مليون سهم.

iShares U.S. Utilities ETF (IDU)
يدير 1.78 مليار دولار عبر 44 شركة، ويقدم بديلًا متوسط الحجم. تشمل المراكز: NextEra Energy (11.05%)، Constellation Energy (7.23%)، وSouthern Company (6.10%). العائد: 15.7% منذ بداية العام. هيكل الرسوم: 38 نقطة أساس (أعلى من الأقران). حجم التداول: 0.09 مليون سهم.

Invesco Dorsey Wright Utilities Momentum ETF (PUI)
للمستثمرين الذين يركزون على الزخم، يتتبع PUI أنماط القوة النسبية عبر 35 شركة مرافق. تتغير المراكز الثلاثة الأولى بشكل أكثر تكرارًا: Atmos Energy (3.91%)، American Water Works (3.89%)، NRG Energy (3.82%). الأرباح: 16.8% منذ بداية العام. رسوم أعلى تبلغ 81 نقطة أساس تعكس الإدارة النشطة. حجم التداول: 0.003 مليون سهم (أقل تداولًا).

بناء مركزك الآن

لقد غيرت دورة خفض المعدلات بشكل أساسي حساب المخاطر والمكافأة للمرافق. ما كان يُنظر إليه سابقًا على أنه قطاع “ممل، دفاعي” أصبح الآن يقدم مزيجًا من العائد، نمو الأرباح، والارتفاع في التقييمات. تزيل أفضل صناديق ETF للمرافق مخاطر الأسهم المحددة مع الحفاظ على الرسوم ضيقة جدًا.

سواء اخترت الرائد في القطاع (XLU)، أو بديل Vanguard (VPU)، أو تنويع أوسع من خلال Fidelity (FUTY)، فإن المفتاح هو التحرك بينما لا تزال موجة انخفاض المعدلات حديثة. أكبر أسماء القطاع—NextEra Energy، Constellation Energy، Southern Company، وDuke Energy—تظهر في معظم مكونات الصناديق لسبب وجيه. إنهم الطرق الأكثر أمانًا لالتقاط قوة قطاع المرافق في بيئة منخفضة المعدلات.