فهم قطاع المواد: 7 صناديق استثمار متداولة في الأسهم للصلب والمعادن لتنويع المحفظة

قطاع المواد يمثل فقط 2.61% من إجمالي تخصيص مؤشر S&P 500، مما يجعله أصغر قطاع من حيث الوزن. ومع ذلك، لا ينبغي أن يثبط هذا الوضع غير المفضل المستثمرين عن استكشاف الفرص داخل هذا المجال. توفر صناديق المؤشرات المتداولة للمواد تعرضًا لكل شيء من إنتاج الصلب إلى تعدين المعادن النادرة، مع ملفات مخاطر مختلفة وتركيزات استراتيجية متنوعة.

الأساس: خيارات صناديق المؤشرات التقليدية للمواد

يُعد Materials Select Sector SPDR (XLB) أكبر صندوق في هذه الفئة، ويصنف باستمرار من بين أفضل صناديق SPDR القطاعية أداءً طوال العام. يركز هذا الصندوق عادة بشكل كبير على مصنعي الكيماويات مع الحفاظ على تعرضه لمناجم المعادن، وإنتاج البلاستيك، وصانعي مواد البناء.

بالنسبة لأولئك الباحثين عن تكاليف أقل، يوفر Fidelity MSCI Materials ETF (FMAT) نسبة مصاريف قدرها 0.084% سنويًا—مما يجعله أحد الخيارات الاقتصادية المتاحة. ومع ذلك، يشترك كل من FMAT وXLB في عيب ملحوظ: مخاطر التركيز الكبيرة. حاليًا، تخصص هذه الصناديق ذات الوزن الرأسي أكثر من 25% من ممتلكاتها للاعبين صناعيين رئيسيين مثل DowDuPont وLinde.

استكشاف الأسواق المتخصصة داخل المواد

المستثمرون المستعدون للمخاطرة خارج التعرض التقليدي للمواد لديهم عدة بدائل متخصصة تستحق النظر.

يعمل Invesco S&P SmallCap Materials ETF (PSCM) كنظير صغير الحجم لـ XLB، مع نسبة مصاريف قدرها 0.29%. يتتبع هذا الصندوق 34 حيازة بمتوسط قيمة سوقية قدرها 1.57 مليار دولار، ويوفر تعرضًا متساويًا تقريبًا لفرص النمو والقيمة. حوالي ثلثي مكونات PSCM هي مصنعي كيماويات.

بالنسبة لأولئك الذين يستهدفون قطاع الصلب بشكل خاص، يوفر VanEck Vectors Steel ETF (SLX) تعرضًا مخصصًا مع نسبة مصاريف قدرها 0.56%. مستفيدًا من سياسات التعريفات التي تدعم المنتجين المحليين، ارتفع SLX بأكثر من 13% هذا العام. ومع ذلك، يجب على المستثمرين ملاحظة أن هذا الصندوق الخاص بالصلب لا يزال حساسًا جدًا لديناميات العرض والطلب على السلع.

استثمارات متخصصة وأعلى تقلبًا

يستهدف VanEck Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (REMX) مناجم المعادن النادرة بنسبة مصاريف قدرها 0.61%. يجذب هذا الصندوق حصريًا المستثمرين الذين يتحملون المخاطر، نظرًا لتقلبه التاريخي الذي يتجاوز بشكل كبير صناديق المواد التقليدية. خلال العام الماضي، انخفض REMX بنسبة 37.40% مقارنة بانخفاض XLB بنسبة 0.60%، مما يعكس عدم التنبؤية الكامنة في القطاع. أقل من 18% من ممتلكات REMX تتكون من شركات ذات رأس مال كبير، مما يزيد من تقلبه أكثر.

يتتبع Global X Silver Miners ETF (SIL) أكبر شركات تعدين الفضة في العالم بنسبة مصاريف قدرها 0.65%. عادةً ما تظهر صناديق تعدين المعادن تقلبات أعلى بكثير من الصناديق القطاعية العادية، مع مؤشر SIL الأساسي الذي يظهر تقلبات سنوية قدرها 36.43%. ومع ذلك، يمكن أن يترجم هذا الخطر المرتفع إلى مكاسب كبيرة عندما ترتفع المعادن الثمينة. تشير الأبحاث إلى أنه على مدى خمس سنوات، تجاوز الطلب العالمي على الفضة العرض، مع عجز قدره 810 أطنان في عام 2017 (باستثناء عمليات شراء الألواح والعملات الاستثمارية).

استراتيجية بديلة: النهج القائم على الزخم

يعتمد Invesco DWA Basic Materials Momentum ETF (PYZ) على استراتيجية فريدة، تتبع مؤشر قادة التكنولوجيا للمواد الأساسية Dorsey Wright مع نسبة مصاريف قدرها 0.60%. تحدد هذه المنهجية القائمة على الزخم الشركات التي تظهر قوة نسبية داخل عالم المواد. منذ إنشائه في 2006، تفوق PYZ على مؤشر مواد S&P 500 بما يقرب من 200 نقطة أساس، على الرغم من كونه أغلى وأكثر تقلبًا من البدائل التقليدية.

توسيع التعرض: المعادن والتعدين المتنوعة

يقدم SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) توازنًا مثاليًا للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض يتجاوز الصناديق التقليدية للمواد مع تجنب الألعاب المتخصصة بشكل مفرط. مع نسبة مصاريف تنافسية قدرها 0.35% و 462.19 مليون دولار من الأصول، يحتفظ XME بـ 29 سهمًا تشمل الألمنيوم، والفحم، والنحاس، والمعادن المتنوعة، والذهب، والمعادن الثمينة، والفضة، والصلب. يقارب نصف تخصيصه استثماراته في شركات الصلب، مما يجعله مكملًا بدلاً من تكرار مع صناديق الصلب المخصصة. حتى الآن، ارتفع بنسبة 12.10% هذا العام، ويحتاج إلى ارتفاع آخر بنسبة 24% ليصل إلى أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا.

الخلاصة

سواء كنت تبحث عن تعرض واسع للمواد أو تعرض تكتيكي من خلال صندوق صلب أو تركيز على المعادن الثمينة، فإن عالم صناديق المواد قد توسع بشكل كبير. كل خيار يخدم احتياجات مختلفة للمستثمرين—من الباحثين عن التكاليف المنخفضة باستخدام FMAT إلى المتداولين المتمرسين على الزخم باستخدام PYZ. فهم هذه الفروق يمكن أن يمكن من بناء محفظة أكثر وعيًا داخل هذا القطاع الذي غالبًا ما يُغفل عنه تاريخيًا.