لماذا تعتبر العرض والطلب مفتاحين رئيسيين للمستثمرين

عند الحديث عن التنبؤ بأسعار الأسهم، غالبًا ما ينظر المستثمرون إلى البيانات المالية أو أخبار الشركات، لكنهم ينسون أن هناك قوة أساسية أخرى تدفع تغيرات الأسعار بشكل مستمر، وهي خطوط الطلب والعرض، التي ليست مجرد مفاهيم اقتصادية بل هي عمليات حقيقية تحدث في سوق المال في كل ثانية.

الطلب والعرض: أساس حركة السعر

في الكتب الاقتصادية العامة، يُعرف الطلب بأنه رغبة المشترين في شراء السلعة بأسعار مختلفة، بينما العرض هو رغبة البائعين في بيع نفس السلعة، لكن بالنسبة للمستثمرين، فهم لا يكتفون بفهم هذا المفهوم فقط.

عندما تنخفض أسعار الأسهم، يبدأ جانب المشترين في الشعور بأن هذه فرصة جيدة للشراء، مما يؤدي إلى ارتفاع (الطلب). في حين قد يتردد البائعون، خوفًا من انخفاض السعر أكثر، فيؤجلون البيع. يوضح هذا المثال أن خط الطلب والعرض ليس مجرد خطوط على رسم بياني، بل هو انعكاس لوعي وسلوك جميع المستثمرين في السوق.

القواعد الأساسية التي يجب معرفتها: كيف يرتبط السعر والكمية

الطلب (العرض )علاقة عكسية مع السعر

عندما يرتفع السعر، يتباطأ عدد كبير من المستهلكين عن الشراء أو يتحولون لشراء سلع أخرى، ويعود ذلك لسببين: تأثير الدخل، الذي يجعل أموالك أقل قيمة عندما يكون السعر مرتفعًا، وتأثير البديل، الذي يدفعك للبحث عن خيارات أرخص.

في سوق الأسهم، قد يختار المستثمرون انتظار انخفاض السعر أو التحول إلى أسهم أخرى عند ارتفاع السعر.

العرض (يرتبط بشكل مباشر مع السعر

على العكس، عندما يرتفع السعر، يرغب العديد من البائعين في البيع، معتقدين أنهم حققوا أرباحًا أو يخشون من تراجع في السوق، مما يؤدي إلى زيادة حجم المعروض.

سوق التوازن: النقطة التي يتوقف عندها السعر

الهدف الحقيقي من خطوط الطلب والعرض هو نقطة تقاطعهما، والتي تسمى التوازن ).

عند هذه النقطة، يتطابق حجم الطلب مع حجم العرض، ويصبح السعر مستقرًا. عندما يكون السعر خارج هذه النقطة، فإن السوق يتعرض لضغوط تدفع السعر للعودة إلى التوازن دائمًا.

على سبيل المثال، إذا ارتفع السعر فوق مستوى التوازن، فإن العديد من البائعين سيبدأون في عرض أسهمهم، مما يؤدي إلى فائض في المعروض، ويضغط على السعر للانخفاض مرة أخرى ليعود إلى التوازن.

العوامل التي تدفع الطلب في سوق المال

رغبة الاستثمار في سوق الأسهم لا تتغير بشكل عشوائي، بل تتأثر بعدة عوامل مترابطة بطريقة معقدة.

السيولة في النظام تؤثر بشكل عميق على قرارات المستثمرين. عندما تنخفض أسعار الفائدة، تزداد القدرة على الاقتراض، مما يجعل الاستثمار في الأسهم أكثر جاذبية مقارنة بوضع الأموال في الحسابات البنكية.

الثقة النفسية للمستثمرين مهمة جدًا. عندما يكون الاقتصاد جيدًا، يكون الناس أكثر جرأة لشراء الأسهم، لكن مع وجود أخبار سلبية عن السياسة أو الاقتصاد، تتراجع الرغبة في الاستثمار.

التوقعات حول أداء الشركات تؤثر على الطلب. عندما يعلن المحللون أن الشركة ستنمو بشكل جيد، يزداد الطلب بشكل كبير.

العوامل التي تدفع العرض في سوق المال

جانب البيع أيضًا يتأثر، وليس مجرد قرارات عشوائية.

سياسات زيادة رأس المال للشركات تؤثر مباشرة. عندما تصدر شركة أسهمًا جديدة، يزداد عدد الأسهم في السوق، مما يضغط عادة على السعر للانخفاض. بالمقابل، شراء الأسهم مرة أخرى يقلل من عدد الأسهم، مما قد يدفع السعر للارتفاع.

الاكتتاب العام الأولي (IPO) للشركات الجديدة يزيد من إجمالي الأوراق المالية في السوق، وقد يؤثر على توزيع الطلب بين الأوراق المالية المختلفة.

اللوائح والتنظيمات من الجهات الرقابية تؤثر أيضًا على العرض، مثل قيود فترة الصمت التي تحد من بيع كبار المساهمين بعد الاكتتاب.

خطوط الطلب والعرض والتحليل القيمي

المستثمرون الذين يفهمون الأساسيات يدركون أن ارتفاع أو انخفاض سعر السهم يعكس رأيًا جديدًا من السوق حول القيمة الحقيقية للشركة.

عندما تعلن شركة عن نتائج أفضل من المتوقع، يرفع الكثير من المشترين تقييمهم للشركة، ويشترون بأسعار أعلى، في حين يتردد البائعون، معتقدين أن الشركة لا تزال لديها إمكانيات للنمو.

وعلى العكس، الأخبار السلبية من الشركة تؤدي إلى تراجع الطلب وزيادة العرض، حيث يحاول الكثير من المستثمرين التخلص من الأسهم.

تقييم الطلب والعرض عبر الشموع اليابانية

المتداولون الفنيون غالبًا ما يستخدمون نماذج الشموع اليابانية لتحديد قوى الشراء والبيع.

الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح)، تظهر أن المشترين يسيطرون، ويمكنهم دفع السعر للأعلى، مما يعكس قوة الطلب.

الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح)، تظهر أن البائعين يسيطرون، مما يعكس قوة العرض.

الشمعة الدوجي التي يكون فيها سعر الافتتاح والإغلاق قريبين، تظهر أن قوى الشراء والبيع تتصارع بشكل متوازن، وقد لا يكون واضحًا الاتجاه القادم.

متابعة الاتجاهات لقراءة التوازن بين القوى

المستثمرون ذوو الخبرة يعرفون أنه إذا استمر السعر في تحقيق أعلى مستويات جديدة، فهذا يدل على أن الطلب لا يزال قويًا، وأن السعر سيواصل الارتفاع.

وعلى العكس، إذا استمر السعر في تحقيق أدنى مستويات جديدة، فهذا يدل على أن العرض قوي، وأن السعر قد يتراجع باستمرار.

عندما يتحرك السعر ضمن نطاق أفقي، فإن ذلك يشير إلى وجود صراع بين الطلب والعرض، ويجب انتظار عوامل جديدة تؤثر على السوق.

تحديد الدعم والمقاومة: نقاط تلاقي الطلب والعرض

الدعم هو عادة نقطة يشعر فيها الكثير من المستثمرين أن السعر مناسب، ويكونون مستعدين للشراء. عندما ينخفض السعر إلى هذا المستوى، يبرز الطلب، ويحتمل أن يعكس الاتجاه صعودًا.

المقاومة، على العكس، هي نقطة يكثر فيها البائعون، معتقدين أن السعر مرتفع بما فيه الكفاية. عندما يصل السعر إلى هذه النقطة، يزداد العرض، وقد ينخفض السعر مرة أخرى.

تقنية مناطق الطلب والعرض لالتقاط فرص الشراء والبيع

الطريقة الشائعة هي استخدام تقنية Demand Supply Zone، التي تبحث عن نقاط تتغير فيها الأسعار بسرعة نتيجة لعدم توازن بين الطلب والعرض، ثم تتوقف مؤقتًا.

( الحالة 1: هبوط السعر بعد فقدان التوازن )Demand Zone Drop Base Rally###

يحدث هذا عندما يكون هناك فائض من البائعين، يدفع السعر للهبوط بشكل غير محسوب، ثم عندما ينخفض السعر، يبدأ المشترون في الشعور بأنها فرصة، ويبدأون في التفاعل، ويشكلون قاعدة مؤقتة.

عندما تدخل عوامل إيجابية، يكتسب المشترون قوة، ويخترقون مستوى القاعدة، ويبدأون في الارتفاع مرة أخرى، وهذه نقطة يدخل فيها المتداولون لشراء.

( الحالة 2: ارتفاع السعر بعد عبور التوازن )Supply Zone Rally Base Drop###

على العكس، يحدث هذا عندما يكون هناك تركيز كبير من المشترين، ويدفع السعر بسرعة للأعلى، ثم تظهر ظاهرة التوقف، ويبدأ السعر في التثبيت ليشكل قاعدة.

عندما تظهر أخبار سلبية أو عوامل سلبية، يعود البائعون بقوة، ويخترقون مستوى القاعدة السفلي، ويبدأون في الانخفاض مرة أخرى، ويبدأ المتداولون في البيع.

( الحالة 3 و 4: استمرار الاتجاه

غالبًا لا يعكس السعر انعكاسًا، بل يستمر في الاتجاه نفسه، مع توقف مؤقت لانتعاش قوى الشراء أو البيع، ثم يتابع المسار.

هذه العملية )تسمى RBR للاتجاه الصاعد و DBD للهابط###، وتحدث أكثر من الانعكاسات، لذلك يفضل معظم المتداولين التداول مع الاتجاه.

جعل الأمر أسهل: الطلب والعرض هو مراقبة نفسية السوق

الأهم أن فهم خطوط الطلب والعرض ليس مجرد نظرية اقتصادية، بل هو فهم لما يفكر به المستثمرون. فلسفة التداول الناجح هي التقاط اللحظة عندما يكون هناك قوة زائدة من جهة واحدة.

عندما تستطيع رؤية أن السوق غير متوازن في اتجاه معين، يمكنك التنبؤ إلى أين يتجه السعر بعد ذلك. ولهذا السبب، فإن تعلم الطلب والعرض هو مهارة أساسية لكل من يرغب في تحسين أدائه في الاستثمار.