قبل من الاستثمار والربح: كيف تساعدك صيغة حساب معدل العائد على تصفية الأهداف ذات نسبة الفوز العالية

عند ذكر معدل العائد على الاستثمار (ROI)، يتبادر إلى أذهان الكثيرين المعادلات الرياضية المعقدة والمصطلحات المالية المملة. لكن في الواقع، فهم المنطق الأساسي لحساب معدل العائد يمكن أن يساعد المستثمرين على تحديد بسرعة أي الأصول تستحق المخاطرة وأيها يجب تجنبه.

ما هو بالضبط حساب ROI

ببساطة، معدل العائد على الاستثمار هو: كم من النسبة المئوية التي ربحتها من أموالك المستثمرة في النهاية. والتعريف الأكثر دقة هو، نسبة صافي الربح من الاستثمار إلى إجمالي رأس المال المستثمر، مع التعبير عنها بالنسبة المئوية، والتي تعكس قدرة رأس المال على النمو.

هذا المؤشر يُستخدم على نطاق واسع لأنه ينطبق على جميع أنواع الاستثمارات تقريبًا — سواء كانت أسهم، عملات مشفرة، عقارات، أو مشاريع تجارية، يمكن قياس الكفاءة باستخدام هذا المنطق.

تحليل معادلة حساب العائد

الصيغة الأساسية: ROI = (صافي الربح / رأس المال المستثمر) × 100%

حيث أن صافي الربح = إيرادات الاستثمار - تكاليف الاستثمار

يبدو الأمر بسيطًا، لكن التطبيق العملي قد يوقع في بعض الأخطاء. على سبيل المثال، في استثمار الأسهم، افترض أنك اشتريت 1000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم، بمبلغ 10,000 دولار، وبعد سنة بعت الأسهم بسعر 12.5 دولار، وتلقيت 500 دولار أرباح أسهم، مع رسوم تداول إجمالية قدرها 125 دولار.

يبدو أنك ربحت، لكن ما هو معدل العائد الحقيقي على الاستثمار؟

الإجمالي = إيرادات البيع + أرباح الأسهم = (12.5 × 1000) + 500 = 13,000 دولار

التكلفة الإجمالية = تكلفة الشراء + الرسوم = (10 × 1000) + 125 = 10,125 دولار

صافي الربح = 13,000 - 10,125 = 2,875 دولار

ROI = (2,875 / 10,000) × 100% = 28.75%

يبدو أن العائد مرتفع، لكن لا تنسَ أن هناك ضرائب ومدة الاحتفاظ التي تؤثر على الحساب.

اختلاف حساب العائد بين المجالات

ROI في التجارة الإلكترونية والإعلانات

كل من عمل في التجارة الإلكترونية يعرف أن طريقة حساب ROI هنا تختلف قليلاً.

الصيغة: ROI = (إجمالي المبيعات - تكلفة المنتج) / تكلفة المنتج × 100%

افترض أن تكلفة المنتج 100 دولار، وسعر البيع 300 دولار، وبيعت 10 قطع عبر إعلانات، مع إنفاق إعلاني قدره 500 دولار.

ROI = [300 × 10 - (100 × 10 + 500)] / (100 × 10 + 500) × 100% = 1,000 / 1,500 × 100% = 66.67%

لكن هناك مفهوم آخر يُستخدم بشكل شائع وهو ROAS (عائد الإعلان على الإنفاق الإعلاني). كثير من الناس يخلط بين ROI وROAS، لكنهما يختلفان.

ROAS = الإيرادات الناتجة عن الإعلان / تكلفة الإعلان = (300 × 10) / 500 = 600%

الفرق هو أن: ROI يقيس الربح، وROAS يقيس الإيرادات. ROAS يركز فقط على كفاءة الإنفاق الإعلاني، بينما ROI يأخذ في الاعتبار جميع التكاليف المرتبطة بالمنتج والإعلان.

مؤشرات مالية للشركات مقابل ROI

عند تقييم أداء شركة باستخدام ROI، من المهم التمييز بين مؤشرات: ROI، ROA، وROE:

مثال: شركة أصولها 100 مليون، منها 50 مليون قرض، و50 مليون حقوق ملكية. استثمرت 10 ملايين في مشروع، وبعد 3 أشهر عادت بـ20 مليون، وحقق الربح السنوي 150 مليون.

إذن، ROI للمشروع = (20-10) / 10 = 100%، وROA = 150 / 100 = 150%، وROE = 150 / 50 = 300%.

العائد السنوي هو الحقيقة في قرارات الاستثمار

هذه نقطة يغفل عنها الكثير من المبتدئين. فكلا من مشروعين يحققان عوائد موجبة، لكن تختلف مدة الاستثمار، فلا يمكن مقارنتهما مباشرة.

صيغة العائد السنوي = [(معدل العائد الكلي + 1) ^ (1/عدد السنوات) - 1] × 100%

افترض أن خطة أ استغرقت سنتين لتحقيق 100% عائد، وخطة ب استغرقت 4 سنوات لتحقيق 200% عائد.

عائد خطة أ السنوي = [(1+1) ^ (1/2) - 1] × 100% = 41.4%

عائد خطة ب السنوي = [(2+1) ^ (1/4) - 1] × 100% = 31.6%

رغم أن العائد الكلي لخطة ب أعلى، إلا أن العائد السنوي لخطة أ أفضل. إذا ركزت فقط على العائد الكلي، قد تتخذ قرارًا غير مثالي.

تطبيقات عملية لحساب العائد في قرارات الاستثمار

كيف تختار الأصول ذات ROI العالي بسرعة

من خلال استنتاج المعادلة، يتضح أن: لزيادة ROI، إما تزيد الأرباح، أو تقلل التكاليف. لكن في الواقع، تحسين التكاليف بشكل بسيط محدود الفعالية. الطريقة الأكثر مباشرة هي اختيار فئات أصول ذات ROI مرتفع.

عادةً، ترتيب ROI هو: العملات المشفرة & الفوركس > الأسهم > المؤشرات & الصناديق > السندات

لكن، كلما زاد ROI، زادت التقلبات. على سبيل المثال، العملات المشفرة قد ترتفع 500% خلال سنة، ولكنها قد تنخفض 50% خلال أسابيع قليلة. أما سوق الأسهم الأمريكية، فمتوسط العائد السنوي حوالي 12%، وتقلبه أقل.

التداول عبر العقود الفرقية (CFD): مضاعفة ROI بالرافعة المالية

عقود الفروقات (CFD) تجذب المتداولين القصيرين لأنها تتطلب هامش ضمان منخفض.

مثلاً، إذا كان لديك 10,000 دولار، فبإمكانك شراء أسهم بقيمة 10,000 دولار في السوق التقليدي، لكن عبر CFD يمكنك السيطرة على مركز بقيمة 50,000 دولار.

افترض أن المركز ارتفع 5%، فسيحقق الربح 2,500 دولار، أي ROI = 25%. أما في السوق التقليدي، فربحك هو 500 دولار، أي ROI = 5%.

لكن، الخسارة تتضاعف بنفس الطريقة. ولهذا السبب، يُعتبر تداول CFD عالي المخاطر وعالي العائد.

إمكانيات العائد في سوق الفوركس

حجم التداول اليومي في سوق الفوركس يتجاوز 6 تريليون دولار، وهو الأكثر سيولة، ويمكن أن تصل معدلات العائد إلى أكثر من 30%. باستخدام الرافعة المالية والتداول الثنائي الاتجاه، يمكن التداول على مدار 24 ساعة.

لكن، المخاطر تكمن في أن العملات تتأثر بشكل كبير بالأوضاع الاقتصادية العالمية. إذا لم تتابع الأخبار العالمية وسياسات البنوك المركزية، قد تتعرض للوقف والخسائر. يُنصح دائمًا بوضع أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح للحد من المخاطر.

الذهب: الأصول التقليدية للتحوط والعائد

في 2019، ارتفع سعر الذهب بنسبة 18.4%، مسجلاً أعلى مستوى خلال 8 سنوات. ميزة الذهب أنه يحافظ على القيمة ويزيدها، وله علاقة منخفضة مع الأسهم. خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي، غالبًا ما يكون الذهب ملاذًا آمنًا للمستثمرين.

أخطاء شائعة عند حساب العائد

تجاهل البعد الزمني

مشروع X يحقق ROI بنسبة 25%، ومشروع Y يحقق 15%. من الظاهر أن X أفضل، لكن إذا استغرق X خمس سنوات لتحقيق 25%، وY سنة واحدة لتحقيق 15%، فمن الأحق بالاستثمار؟

الإجابة: Y. فقط من خلال حساب العائد السنوي يمكن معرفة الحقيقة.

تقليل أهمية المخاطر

التركيز فقط على رقم ROI وتجاهل التقلبات هو سبب شائع للخسارة.

عندما يكون ROI مرتفعًا، غالبًا يكون مصحوبًا بتقلبات عالية. على سبيل المثال، استثمار A يحقق 40% عائد سنوي مع تقلب 70%، واستثمار B يحقق 15% عائد مع تقلب 10%. في السنة الأولى، قد يخسر A 40%، مما يثير هلع المستثمر ويجعله يبيع، بينما B ينمو بشكل مستقر.

على المدى الطويل، نتائج الفائدة المركبة ستفوق بكثير نتائج A.

عدم شمول التكاليف بشكل كامل

الاستثمار العقاري مثال واضح على ذلك. شراء العقار لا يقتصر على سعر الشراء، بل يتطلب حساب فوائد الرهن العقاري، الضرائب، التأمين، وتكاليف الصيانة. إذا اكتفيت بحساب زيادة قيمة العقار فقط، فستبالغ في تقدير ROI بشكل كبير.

الاعتماد فقط على العائد المالي

الـ ROI التقليدي يقيس العائد المالي فقط، ويتجاهل الأثر الاجتماعي أو البيئي. على سبيل المثال، استثمار في مشاريع الطاقة النظيفة قد يكون عائدها المالي متوسط، لكن قيمتها الاجتماعية عالية جدًا. لهذا، ظهرت مؤشرات جديدة مثل “معدل العائد على الاستثمار الاجتماعي”.

اعتبارات العائد في استثمار العملات المشفرة

بالنسبة للأصول الرقمية، منطق حساب ROI هو نفسه، لكن تطبيقه أكثر تعقيدًا.

معدلات العائد السنوية للعملات الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم تختلف بشكل كبير، من خسائر إلى أرباح بمضاعفات تصل إلى 1000% أو أكثر. العملات الجديدة، بسبب حجمها الصغير، قد تحقق أرباحًا هائلة عند الانفجار، لكن احتمالية خسارتها إلى الصفر عالية أيضًا.

في استثمار العملات المشفرة، يُفضل تقييم الأداء باستخدام العائد السنوي بدلاً من العائد الكلي، ويجب دمجه مع تقلبات السوق، أساسيات المشروع، والدورات السوقية، لاتخاذ قرارات عقلانية.

الخلاصة: الاستخدام الصحيح لصيغة حساب العائد

معدل العائد على الاستثمار هو أداة مهمة لاتخاذ القرارات، لكنه ليس العامل الوحيد.

نقاط مهمة:

• فهم المعادلة الأساسية ضروري، لكن يجب حساب جميع التكاليف
• تعريف ROI يختلف بين الصناعات، فاحذر من الخلط
• العائد السنوي يعكس الكفاءة الحقيقية بشكل أدق من العائد الكلي
• دائمًا فكر في المخاطر والبعد الزمني
• العائد العالي مغرٍ، لكن يجب تقييم قدرتك على تحمل المخاطر

قبل الاستثمار، استثمر بعض الوقت في حساب هذه الأرقام، فذلك أكثر فائدة من التسرع وراء تقلبات السوق.