العائد على الاستثمار: ما يجب أن يفهمه المستثمرون وكيفية الاستفادة منه

ما هو العائد ولماذا هو مهم؟

عند اتخاذ قرارات الاستثمار، يميل الكثير من الناس إلى التركيز فقط على زيادة قيمة أصولهم. العائد أو “معدل العائد” هو مؤشر يشير إلى مقدار العائد الفعلي لاستثمارنا خلال فترة زمنية معينة.

يعبر عن العائد كنسبة مئوية سنوية أو بناء على الفترة المرجعية. بمعرفة العائد، يمكنك مقارنة الأصول المختلفة لمعرفة أيها يمنحك عائدا أعلى فعلا، دون الحاجة للانشغال بتغيرات الأسعار.

العوامل الرئيسية التي تؤثر على العائد

هناك عدة عوامل تؤثر على العائد المتوقع:

فئة الأصول المختارة: إذا اخترت الاستثمار في السندات، عادة ما يكون العائد أقل لكنه أكثر استقرارا. بينما تقدم الأسهم عوائد قد تكون أعلى، إلا أنها تحمل مخاطر إضافية.

الظروف الاقتصادية والاقتصادية: أسعار الفائدة الأساسية، وظروف السوق، والمخاطر السياسية كلها تؤثر على العائد الذي يريده المستثمرون.

فترة الاستثمار: غالبا ما توفر الاستثمارات طويلة الأجل فرصة لتراكم المزيد من العوائد، حيث يكون لديها وقت أطول لجني فوائد الفائدة المركبة.

مستوى المخاطر: سيطالب المستثمرون بعوائد أعلى في مواجهة المخاطر الأكبر، لذا ستحتاج الأصول عالية المخاطر إلى عوائد أعلى لتعويض المخاطر.

سياسة إدارة الشركة: ستؤثر مدفوعات الأرباح الخاصة بالشركة، واستثمارات التطوير، وغيرها من السياسات على العوائد التي يمكن توزيعها على المساهمين.

كيفية حساب العائد الأساسي

الصيغة لحساب العائد المشترك للاستثمار في سندات الدين والأصول الأخرى هي:

العائد = ((السعر الحالي – سعر الشراء الأصلي.) / سعر الشراء الأصلي) × 100٪

على سبيل المثال، إذا اشتريت أصلا بسعر 100 دولار وقيمته حاليا 100 دولار، فسيكون العائد مساويا ل100 دولار. (100 / 1,000) × 100٪ = 10٪

تسمح لك هذه الصيغة برؤية عائد النواة، ولكن عندما يتعلق الأمر بتحليل العائد الأكثر تعقيدا، مثل العائد حتى الاستحقاق، فهي الجزء الذي يقيس العلاقة بين القيم الحالية. أسعار القسائم والوقت المتأخر ستتطلب حسابا أكثر تفصيلا.

الأنواع الرئيسية للعائد واستخداماتها

عائد الأرباح

يتم حساب عائد الأرباح بناء على الأرباح التي تدفعها الشركة لكل سهم. قسمة على سعر السهم الحالي:

عائد الأرباح = (الأرباح لكل سهم / سعر السهم الحالي) × 100٪

مثال: الشركة X تدفع توزيعات أرباح قدرها 10 بات لكل سهم وسعر السهم هو 200 بات، ستحصل على عائد أرباح = (10 / 200) × 100٪ = 5٪

الشيء الذي يجب تذكره هو أن عائد الأرباح غالبا ما يتغير مع سعر السهم، حتى لو دفعت الشركة نفس مقدار الأرباح.

عائد الأرباح

يخبرنا عائد الأرباح بنسبة ربح الشركة لكل سهم هي سعر السهم:

عائد الأرباح = (صافي الربح لكل سهم / سعر السهم الحالي) × 100٪

مثال: الشركة Y لديها صافي ربح 5 بات للسهم وسعر سهم 50 بات. (5 / 50) × 100٪ = 10٪

يتيح هذا المقياس للمستثمرين رؤية مدى ربحية الشركة فعليا.

عائد السندات

يشير عائد السندات إلى معدل العائد الذي سيحصل عليه المستثمر على السند أو أداة الدين التي يحملها، أي الفائدة المدفوعة مع مرور الوقت والتغير في القيمة.

عائد السندات = (الفائدة السنوية / سعر السندات الحالي) × 100٪

مثال: تشتري سند بقيمة 1,000 بات بمعدل فائدة 5٪ سنويا، عائد السندات = (50 / 1,000) × 100٪ = 5٪

في سياق العائد حتى الاستحقاق، وهو حساب يشمل الفائدة المكتسبة حتى الاستحقاق والربح أو الخسارة على السعر، فإن العائد إلى الاستحقاق هو مقياس أكثر شمولا من العائد البسيط.

عائد صناديق الاستثمار المشتركة

عائد صناديق الاستثمار المشتركة = (إجمالي دخل الصندوق / صافي القيمة للصندوق) × 100٪

مثال: يتلقى الصندوق أ 100 بات كدخل من الأسهم وسندات الدين وقيمته الصافية 1,000 بات عائد = (100 / 1,000) × 100٪ = 10٪

يأتي دخل الصندوق من مصدرين رئيسيين: الأرباح من الأسهم والفوائد على سندات الدين التي يستثمر فيها.

العائد مقابل العائد - الفروقات التي يجب معرفتها

غالبا ما يخلط المستثمرون المبتدئون بين العائد والعائد لأنهما مرتبطان بالعائد. لكن المعاني مختلفة تماما:

العائد هو العائد المتوقع على الأصول سنويا. وهو رقم مستقر وفقا لشروط أداة الاستثمار.

العودة يشمل ذلك عوائد الفائدة، والأرباح، وتغيرات أسعار الأصول. (تداول الربح أو الخسارة)

مثال: إذا اشتريت سهما بسعر 100 بات، تدفع الشركة توزيعات أرباح قدرها 5 بات. (العائد = 5٪) لكن سعر السهم ينخفض إلى 90 بات، وعائدك هو (5 + (-10)) / 100 = -5٪

العائد لكل نوع من أسواق الأسهم

يعبر عن سوق الأسهم بعدة طرق:

عائد الأرباح يظهر أنه إذا اشتريت سهما بالسعر الحالي، فستتمكن من شراء سهم عند ما هي نسبة الأرباح التي تتلقاها سنويا؟ على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم 100 بات ويدفع توزيعات أرباح قدرها 5 بات سنويا، فإن عائد الأرباح = 5٪.

عائد الأرباح يتيح للمستثمرين رؤية مقدار الربح الذي حققته الشركة مقارنة بسعر سهمها. إذا كان ربح السهم = 10 بات وسعر السهم 100 بات، فإن عائد الأرباح = 10٪

فهم عائد سوق الأسهم يساعد المستثمرين على اختيار الأسهم التي تقدم العائد المناسب لمستوى المخاطر وأهدافهم الاستثمارية.

أي فئة أصول تقدم أعلى العوائد؟

لا يوجد جواب واحد يناسب الجميع لهذا السؤال، حيث أن العوائد العالية غالبا ما تأتي مع مخاطر عالية أيضا:

شارك: عوائد طويلة الأجل عالية ولكن تقلبات قصيرة الأجل، مناسبة للمستثمرين المتحفظين للمخاطر.

العقارات: توليد دخل من الإيجار والحصول على فرصة لزيادة القيمة على المدى الطويل، لكنه يتطلب استثمارا وتكاليف صيانة كبيرة.

الدخل الثابتعادة ما يكون له عائد أقل لكنه أكثر استقرارا وأمانا، ومناسب للمستثمرين الذين يرغبون في دخل ثابت.

صناديق الاستثمار المشتركة: يوفر مجموعة واسعة من العوائد حسب سياسة الاستثمار.

العملات الرقمية: عوائد عالية جدا، لكنها عالية المخاطر. مناسب فقط للمستثمرين الذين لديهم معرفة كافية.

الخلاصة: العائد أداة أساسية للاستثمار بحكمة.

يساعد العائد المستثمرين على فهم مقدار العائد الفعلي لاستثمارهم. بالإضافة إلى خفض الأسعار، عندما تفهم عائد الأصول المختلفة، ستتمكن من المقارنة واختيار الأصل المناسب لأهدافك وتحملك للمخاطر.

تحذير: الاستثمار محفوف بالمخاطر، ومعدلات العائد العالية تأتي مع مخاطر عالية.