فهم العرض والطلب لالتقاط لحظة تداول الأسهم بدقة

هل تساءلت يوماً عن الأسباب التي تجعل أسعار الأسهم تتقلب؟ ولماذا يمكن التنبؤ باتجاهاتها؟ الإجابة تكمن في قوة أساسية واحدة: الطلب والعرض أو ما يُعرف بـ الطلب والعرض، وهو الآلية الرئيسية التي تحرك سوق المال.

لماذا يجب أن نفهم الطلب والعرض؟

المستثمرون المتمرسون لا يركزون فقط على الأرقام في البيانات المالية أو ينتظرون الأخبار، بل ينظرون إلى الطلب الحقيقي الذي يحدث في السوق. السعر الذي نراه في تطبيقات التداول هو نتيجة تصادم بين البائعين والمشترين في كل ثانية.

الطلب والعرض هما التعريفان الأساسيان المهمان لأنه لا يصفان فقط عالم الاقتصاد، بل هما أدوات يمكن أن تساعد المتداولين على اتخاذ قرارات شراء وبيع في الوقت المناسب.

ما هو الطلب والعرض حقاً

ما هو الطلب (Demand)

من وجهة نظر المشتري، الطلب لا يعني فقط الرغبة في الشراء، بل هو كمية السلعة التي يكون المشتري على استعداد لدفعها بأسعار مختلفة.

تخيل: إذا كانت الأسهم سعرها 100 ريال، قد يكون هناك 1000 مشترٍ، لكن إذا قفز السعر إلى 150 ريال، قد يتبقى فقط 500 مشترٍ. هذه هي “قاعدة الطلب” التي تنص على أن عندما يرتفع السعر، ينخفض الطلب.

لماذا يحدث ذلك؟ هناك سببان رئيسيان:

1) تأثير على الدخل الحقيقي - عندما يرتفع السعر، فإن أموالك “تشتري أقل”. إذا كان لديك 10,000 ريال، فربما يمكنك الآن شراء 66 وحدة بدلاً من 100 وحدة.

2) تأثير على المنتجات البديلة - عندما ترتفع أسعار الأسهم، قد يختار المستثمرون شراء أسهم أخرى أرخص.

بالإضافة إلى السعر، يتأثر الطلب بعوامل أخرى مثل:

• دخل المستثمرين
• الثقة في السوق والتوقعات المستقبلية للأسعار
• أداء الشركات والأخبار
• عدد المستثمرين في السوق
• السياسات النقدية للبنوك المركزية

ما هو العرض (Supply)

على جانب البائعين، العرض هو كمية الأسهم التي يكون المالكون على استعداد لعرضها بأسعار مختلفة.

الفرق الرئيسي هو: عندما يرتفع السعر، غالباً ما يزداد العرض (على عكس الطلب)، لأن البائعين يهدفون إلى البيع بأعلى سعر ممكن.

مثال: إذا كانت الأسهم سعرها 100 ريال، قد يكون المالكون على استعداد لبيع 500 وحدة، لكن إذا ارتفع السعر إلى 150 ريال، قد يكونون مستعدين لبيع 1000 وحدة.

العوامل التي تؤثر على العرض تشمل:

• تكاليف الإنتاج والتشغيل
• التوقعات السعرية المستقبلية (إذا اعتقدوا أن السعر سيرتفع، قد يؤجلون البيع)
• سياسات الشركات مثل إعادة شراء الأسهم أو زيادة رأس المال
• المنافسة في السوق
• القدرة على الوصول إلى التمويل لتوسيع الأعمال

نقطة التوازن هي النقطة التي “تحدد” السعر

إذا نظرنا فقط إلى الطلب أو العرض وحده، فلن نتمكن من تحديد سعر الأسهم المناسب. السعر الحقيقي الذي يحدث في السوق هو عند نقطة تقاطع خط الطلب وخط العرض، وتسمى نقطة التوازن (Equilibrium).

عند هذه النقطة:

• كمية الطلب تساوي كمية العرض
• السعر والكمية يميلان إلى الثبات (حتى تظهر عوامل جديدة)

إذا زاد السعر عن التوازن → يزداد العرض، وينقص الطلب → لا يتم البيع بشكل جيد → ينخفض السعر مرة أخرى.

إذا انخفض السعر عن التوازن → يزداد الطلب، وينقص العرض → يحدث نقص، ويدفع السعر للارتفاع مرة أخرى.

العوامل التي تغير سوق الأسهم فعلياً

في سوق المال، التغيرات في الطلب والعرض ليست مجرد أرقام مجردة. عندما تكون الاقتصاد قويًا، وتحقق الشركات أرباحًا جيدة، وتكون أسعار الفائدة منخفضة → يزداد الطلب على الأسهم.

على العكس، عندما يضعف الاقتصاد، وتعلن الشركات عن خسائر، وتنتشر الأخبار السلبية → يزداد البيع، ويخرج المستثمرون من السوق.

بالإضافة إلى ذلك:

• السيولة النقدية: عندما تدخل عمليات إصدار جديدة، تزداد عمليات البيع، بينما تقل عمليات شراء الأسهم من خلال عمليات إعادة الشراء.
• الثقة: المستثمرون الواثقون من ارتفاع الأسعار يشترون أكثر، مما يعزز الطلب.

كيفية توقيت التداول باستخدام الطلب والعرض

1) النظر إلى الطلب والعرض من خلال الشموع (Candlestick)

الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) → المشتري يسيطر → الطلب قوي.

الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) → البائع يسيطر → قوة البيع قوية.

الدو جي (الافتتاح والإغلاق قريبان) → معركة بين الشراء والبيع غير واضحة من يسيطر.

2) وفقاً لاتجاه السعر (Trend)

إذا استمر السعر في تحقيق قمم جديدة → الطلب لا يزال قوياً → من المتوقع أن يستمر الارتفاع.

وإذا استمر السعر في تحقيق أدنى مستويات جديدة → قوة البيع لا تزال قوية → من المتوقع أن ينخفض السعر.

وإذا تحرك السعر ضمن نطاق معين → توازن بين الطلب والعرض → ننتظر الاتجاه التالي.

3) تحديد الدعم والمقاومة (Support & Resistance)

الدعم = نقطة انتظار المشترين (حيث يوجد طلب كبير) → السعر لا ينخفض أدنى من ذلك بسهولة.

المقاومة = نقطة انتظار البائعين (حيث يوجد عرض كبير) → السعر لا يرتفع فوقها بسهولة.

تقنية مناطق الطلب والعرض لتوقيت التداول

هناك تقنيات تعتمد على هذا المبدأ، وهي Demand Supply Zone، وتبحث عن فرص بطريقتين:

التداول عند نقاط الانعكاس (Reversal)

منطقة الطلب (DBR) - عندما ينخفض السعر بشكل حاد ويتوقف، ثم يعود للارتفاع:

1. ينخفض السعر بقوة (مع وجود ضغط بيع زائد)
2. يتوقف ضمن نطاق معين
3. عند ظهور أخبار جيدة أو عوامل جديدة → يعود الطلب للانتعاش → يتجاوز السعر المستوى السابق

منطقة العرض (RBD) - عندما يرتفع السعر بشكل حاد ويتوقف، ثم ينخفض:

1. يرتفع السعر بقوة (مع وجود ضغط شراء زائد)
2. يتوقف ضمن نطاق معين
3. عند ظهور أخبار سلبية أو عوامل جديدة → يعود البيع للانتعاش → يتجاوز السعر المستوى السابق

التداول وفقاً للاتجاه (Continuation)

الترند الصاعد (RBR) - السعر يرتفع → يتوقف → ثم يواصل الارتفاع.

الترند الهابط (DBD) - السعر ينخفض → يتوقف → ثم ينخفض مجددًا.

عند توقف السعر ضمن نطاق، يمكن للمتداولين وضع أوامر عند نقطة الاختراق (عند تجاوز السعر للنطاق) مع وضع وقف خسارة لحماية أنفسهم.

التطبيق في الاستثمار الحقيقي

فهم الطلب والعرض لا يعني أن التداول سيكون دقيقًا بنسبة 100%، لأن السوق يتأثر بعوامل كثيرة أخرى. لكنه يساعد المستثمرين على:

✓ فهم حركة السعر الحقيقية ✓ التنبؤ بنقاط انعطاف الاتجاه بشكل أفضل ✓ اتخاذ قرارات الدخول والخروج بشكل منظم ✓ تجنب التداول العشوائي

للمبتدئين، يُنصح بمراقبة الطلب والعرض من خلال الشموع والاتجاهات، ثم دراسة التقنيات الأكثر تعقيدًا مع الوقت، مع التدريب على حساب تجريبي (أو حساب حقيقي) قبل الانتقال للتداول الحقيقي، لتكتسب خبرة أكثر من مجرد قراءة النظريات.