التبادل هو - التكلفة الخفية التي يجب على المتداولين فهمها بعمق

عند التداول في السوق، الSpread والCommission ليسا التكاليف الوحيدة هناك تكلفة أخرى غالبًا ما يغفل عنها المتداولون المبتدئون وهي Swap أو باللغة التقنية “Overnight Interest” فهم ما هو الـ swapping وكيفية حسابه سيساعدك على التحكم بشكل أفضل في التكاليف الحقيقية وعدم السماح للأرباح بالتآكل دون أن تدري

ما هو الـ Swapping - الحقيقة وراء الأمر

Swap هو رسم مقابل الاحتفاظ بموقف مفتوح لليلة واحدة عندما تفتح أمرًا ولا تغلقه قبل نهاية اليوم، ستضطر لدفع هذا الـ Swap

في سوق الفوركس، الـ swapping هو ناتج عن الفرق في أسعار الفائدة بين عملتين، عندما تتداول زوج عملات مثل EUR/USD أنت بذلك “تستعير” عملة واحدة “لشراء” عملة أخرى:

• شراء EUR/USD: تشتري اليورو (فائدة عالية) وتستعير الدولار (فائدة منخفضة) - تدفع فائدة الدولار وتستلم فائدة اليورو
• بيع EUR/USD: تستعير اليورو وتشتري الدولار - تدفع فائدة اليورو وتستلم فائدة الدولار

الفرق في الفوائد بين الطرفين هو الـ swapping، وهو في الواقع بالإضافة إلى رسوم الوساطة من الوسيط

لماذا الـ Swap غير متساوٍ بين Long و Short

غالبًا الـ Swap للشراء والبيع لا يكونان متساويين، ويكونان أعلى أو أقل من المعتاد لأن الوسيط يضيف هامش ربح خاص به

على الرغم من أنه من الناحية النظرية يجب أن تتلقى Swap إيجابي، إلا أنه بعد خصم رسوم الوسيط، الـ swapping قد يصبح صغيرًا جدًا أو حتى سلبيًا على كلا الجانبين، لذلك من المهم التحقق من الأرقام الحقيقية قبل التداول

الـ Swap في أصول أخرى غير الفوركس

مفهوم الـ swapping لا يقتصر على الفوركس فقط:

الأسهم والمؤشرات: غالبًا يعتمد الـ Swap على أسعار الفائدة للعملة التي يتم تداول الأصل بها

السلع: يزيد التعقيد، وقد يعتمد على تكاليف التخزين أو rollover لعقود العقود الآجلة

العملات الرقمية: الـ swapping هو نوع مهم، وغالبًا يعتمد على Funding Rate في سوق البورصات، والذي يتغير بشكل كبير

أنواع الـ Swap التي ستواجهها

Swap إيجابي: رسوم سلبية - تتلقى أموالًا في حسابك، يحدث عندما يكون الأصل الذي تشتريه يعطي فائدة أعلى من الذي تستعيره

Swap سلبي: تدفع كل ليلة، وهو الأكثر شيوعًا، ويحدث عندما يكون الأصل الذي تشتريه يعطي فائدة منخفضة أو رسوم الوسيط تضاف إلى الفارق

3-Day Swap (Triple Swap): يوم مهم يجب الحذر منه - عادةً يتم حساب الـ Swap يوميًا مرة واحدة، ولكن هناك يوم واحد في الأسبوع (عادةً الأربعاء)، يُحتسب بثلاثة أضعاف لأنه يتم إغلاق سوق الفوركس يومي السبت والأحد، لكن الفوائد لا تتوقف، فيقوم الوسيط بجمع الثلاثة أيام في يوم عمل واحد

كيفية حساب الـ Swap قبل التداول

على منصة MT4/MT5:

1. اذهب إلى Market Watch
2. اضغط بزر الماوس الأيمن على الأصل (مثل EUR/USD)
3. اختر Specification
4. ابحث عن صف الـ Swap Long و Swap Short
5. الأرقام عادةً تكون بوحدة النقاط، ويجب حسابها

على منصات أخرى: غالبًا يعرض الـ Swap كنسبة مئوية يوميًا، مما يسهل الحساب

كيفية حساب تكلفة الـ Swap بدقة

الطريقة 1: الحساب من النقاط

الـ Swap (بالنقود) = (معدل الـ Swap بالنقاط) × (قيمة نقطة واحدة)

مثال: شراء 1 لوت EUR/USD، Swap Long = -8.5 نقاط

• 1 لوت EUR/USD، 1 نقطة ($10) = 10 نقاط ($1)
• (-8.5 نقاط) × ($1 لكل نقطة) = -8.5 دولار في الليلة
• إذا كانت ليلة الأربعاء (3x): -8.5 × 3 = -25.5 دولار

الطريقة 2: الحساب من النسبة المئوية (% يوميًا)

الـ Swap (بالنقود) = (قيمة المركز الإجمالية) × (نسبة الـ Swap %)

مثال: شراء 1 لوت EUR/USD عند 1.0900، Swap Long = -0.008%

• القيمة الإجمالية: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 دولار
• الـ Swap: 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 دولار في الليلة
• إذا كانت ليلة الأربعاء ###3x###: -8.72 × 3 = -26.16 دولار

مهم جدًا: الـ Swap يُحسب على القيمة الكاملة، وليس على الهامش المودع، فإذا كنت تستخدم رافعة مالية 1:100 ووضعت هامش بقيمة 1,090 دولار، فإن الـ Swap البالغ 8.72 دولار يمثل 0.8% من الهامش في الليلة، وهو رقم كبير مقارنةً برأس المال

الفرص والمخاطر من الـ Swap

( المخاطر

الخصم من الأرباح: قد تربح 30 دولار، وتخسر 26 دولار كـ Swap من خلال الـ 3 أيام، أي أن صافي الربح هو 4 دولارات فقط

مخاطر الرافعة المالية: لأن الـ Swap يُحسب على القيمة الكاملة، فإن ذلك يزيد من خطر طلب الهامش (Margin Call) في الأسواق غير المواتية

الضغط على إغلاق الصفقات: الـ Swap السلبي اليومي في السوق الجانبي قد يجبرك على إغلاق الموقف بسبب الضغوط

) الفرص

استراتيجية Carry Trade: اقتراض عملة ذات فائدة منخفضة (مثل الين الياباني) وشراء عملة ذات فائدة عالية (مثل الدولار الأسترالي)، لتحقيق Swap إيجابي يوميًا - مناسبة عندما يكون السوق مستقرًا، لكن المخاطرة أن يتحرك سعر الصرف عكس توقعاتك

حسابات بدون Swap Islamic Account: لا يوجد رسوم Swap مهما طال الزمن، وهو مناسب للمتداولين الذين يحتفظون بمراكز لأسابيع أو شهور، وقد يعوض الوسيط ذلك من خلال فرق سعر أوسع

الخلاصة - استخدم الـ Swap كأداة، وليس فقط كتكلفة

بالنسبة للمتداولين الـ Scalper، الـ Swap يكاد يكون بلا تأثير لأنه يفتح ويغلق في دقائق، لكن للمتداولين الـ Position الذين يحتفظون بمراكز لشهور، يمكن أن يلتهم الأرباح بشكل كبير، أو يكون مصدر دخل إضافي إذا استغلوا Carry Trade بشكل صحيح

الـ swapping هو جزء مهم من التكاليف الحقيقية في التداول، والتخطيط مع أخذ الـ Swap في الاعتبار منذ البداية سيساعد على تحسين دقة العوائد وعدم وجود مفاجآت غير متوقعة، بالإضافة إلى أن اختيار منصة تعرض معلومات الـ Swap بشكل واضح هو خطوة أولى لإدارة المخاطر بشكل جيد