الطلب والعرض: قوتان تدفعان سوق المال والاختلاف الذي يجب أن يعرفه المتداولون

إذا كنت مستثمرًا مبتدئًا في سوق الأسهم، قد تسمع كلمة “الطلب والعرض” كثيرًا. هاتان الكلمتان تبدوان معقدتين، لكنهما في الواقع مبدأان أساسيان يشرحان كيف يتحرك السعر. إذا فهمتهما، ستصبح لديك رؤية أوضح لاتخاذ قرارات الشراء والبيع.

الطلب والعرض: الاختلافات الأساسية

ببساطة، (الطلب) هو رغبة الشراء، و(العرض) هو رغبة البيع. كلاهما يتحرك في اتجاهين متعاكسين.

(الطلب) هو كمية السلعة التي يرغب المشترون في شرائها عند مستويات سعرية مختلفة. عندما ينخفض السعر، يزداد رغبة المستهلكين في الشراء. لماذا؟ لأن أموالهم تصبح أكثر قيمة (تأثير الدخل)، وعند مقارنته مع سلع أخرى، يكون السعر أرخص (تأثير الاستبدال). بالمقابل، إذا ارتفع السعر، يقل الطلب. هذا ما يُعرف بـ"قاعدة الطلب".

(العرض) هو كمية السلعة التي يود البائعون عرضها عند مستويات سعرية مختلفة. يتحرك العرض في نفس اتجاه السعر، أي إذا زاد السعر، يزداد إنتاج أو عرض البائعين، على أمل تحقيق أرباح أكثر. بالمقابل، إذا انخفض السعر، يقل العرض. هذا هو “قاعدة العرض”.

هذا الاختلاف يوضح أن رغبة الشراء والبيع تتحركان في اتجاهين متعاكسين، وعندما يلتقيان، نسميه “نقطة التوازن (التوازن)”.

العوامل التي تدفع الطلب والعرض

العوامل التي تحرك الطلب

رغبة الشراء لا تعتمد فقط على السعر، بل تتأثر بعوامل أخرى، مثل:

• معدل الفائدة: عندما يخفض البنك المركزي معدل الفائدة، يصبح الاقتراض أرخص، مما يزيد من السيولة ويزيد الطلب في سوق الأسهم.
• الدخل والتوظيف: إذا نما الاقتصاد ووجد الناس وظائف، زاد دخلهم، وبالتالي يملكون المزيد للاستثمار.
• ثقة المستثمرين: إذا ظهرت أخبار جيدة، يعتقد الناس أن المستقبل جيد، فيشترون أكثر.
• التوقعات: إذا اعتقد المستثمرون أن السعر سيرتفع أكثر، يسرعون في الشراء الآن.
• طلب السوق: إذا أطلقت منتجات جديدة أو كانت هناك أخبار عن شركة معينة، يزداد الطلب.

العوامل التي تحرك العرض

كمية السلعة المعروضة تعتمد على:

• تكلفة الإنتاج: إذا انخفضت التكاليف، يصبح من الأسهل على المنتجين عرض المزيد.
• التكنولوجيا: تطوير تقنيات جديدة يمكن أن يزيد الإنتاج أو يقلل التكاليف.
• سياسات الشركات: إعادة شراء الأسهم (Share Buyback) تقلل من عدد الأسهم في السوق، وزيادة رأس المال (Rights Offering) يزيد من المعروض.
• الطرح العام الأولي (IPO): الشركات الجديدة تدخل السوق وتعرض أسهمها، مما يزيد المعروض.
• اللوائح السوقية: القوانين أو القيود على البيع قد تحد من كمية الأسهم المعروضة.

نقطة التوازن: حيث يلتقي الشراء والبيع

نقطة التوازن (نقطة التوازن) هي النقطة التي يتقاطع فيها خط الطلب مع خط العرض. هنا يتوقف السعر وحجم التداول عن التغير، إذا لم تؤثر عوامل جديدة.

ماذا يحدث عندما يتغير السعر؟

• إذا زاد السعر عن التوازن:

  • يود البائعون عرض المزيد (عرض زائد)
  • يقل الطلب من قبل المشترين
  • المخزون يبقى غير مبيع، والبائعون يضطرون لخفض السعر

• إذا انخفض السعر عن التوازن:

  • يزداد الطلب (طلب زائد)
  • يقل العرض من قبل البائعين
  • ينقص المخزون، ويضطر المشترون لدفع سعر أعلى

هذه الآلية تجعل السعر يعود تدريجيًا إلى التوازن، وهو الحال أيضًا في سوق الأسهم.

الطلب والعرض عند تطبيقهما على سوق الأسهم

1. من وجهة نظر التحليل الأساسي (Fundamental Analysis)

السهم هو أداة تمثل قيمة الشركة. عندما يعتقد الناس أن الشركة ستنمو بشكل جيد، يزداد الطلب (رغبة الشراء)، ويصعد السعر. بالمقابل، إذا كانت الأخبار سلبية (تراجع الأرباح، انخفاض القدرة الإنتاجية)، يضغط العرض (رغبة البيع) على السعر للهبوط.

العوامل التي تؤثر على الطلب في سوق الأسهم:

• الأرباح وتوقعات الأداء للربع
• النمو الاقتصادي العام
• سياسات الفائدة والسيولة في النظام المالي
• الثقة العامة في السوق

العوامل التي تؤثر على العرض:

• سياسات الشركات (إعادة شراء الأسهم مقابل زيادة رأس المال)
• الإدراج الجديد
• قيود البيع من كبار المساهمين

2. من وجهة نظر التحليل الفني (Technical Analysis)

المتداولون الفنيون يستخدمون أدوات لمراقبة قوى الشراء والبيع:

قراءة الشموع (Candle Stick)

• الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح): قوة الشراء، الطلب قوي
• الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح): قوة البيع، العرض قوي
• الدوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان): توازن بين القوى، لا اتجاه واضح

الاتجاه السعري (Market Trend)

• إذا استمر السعر في صنع قمم جديدة: الطلب لا زال قويًا، الزخم صاعد
• إذا استمر السعر في صنع قيعان جديدة: العرض قوي، السعر يهبط
• إذا تذبذب السعر ضمن نطاق: توازن بين القوى، ننتظر عوامل جديدة

الدعم والمقاومة (Support & Resistance)

• الدعم: نقطة يوجد عندها طلب (المشترون ينتظرون الشراء)، السعر لا ينخفض أدنى من ذلك
• المقاومة: نقطة يوجد عندها عرض (البائعون ينتظرون بأسف، السعر لا يتجاوزها

تقنية مناطق الطلب والعرض: تطبيق المفهوم في التداول

الكثير من المتداولين يستخدمون تقنية مناطق الطلب والعرض لتحديد الفرص، وتنقسم إلى حالتين:

) الحالة 1: التداول عند انعكاس الاتجاه ###Reversal(

منطقة الطلب - قاعدة هبوط، ارتفاع )Drop Base Rally( [تداول صاعد]

• السعر ينخفض بسرعة )Drop( بسبب كثافة العرض
• ثم يتوقف في نطاق )Base(، عندما يهدأ البيع ويزداد الشراء
• عند ظهور أخبار جيدة، يتجاوز السعر النطاق للأعلى، ويبدأ في الارتفاع )Rally(
• يدخل المتداولون شراء عند الاختراق، مع وضع وقف خسارة أدنى من النطاق

منطقة العرض - ارتفاع، قاعدة هبوط، انخفاض )Rally Base Drop( [تداول هابط]

• السعر يرتفع بسرعة )Rally( بسبب قوة الطلب
• ثم يتوقف في نطاق )Base(، عندما يضعف الشراء ويزداد البيع
• عند صدور أخبار سلبية، يتجاوز السعر النطاق للأسفل، ويهبط )Drop(
• يدخل المتداولون بيع عند الاختراق، مع وضع وقف خسارة أعلى من النطاق

) الحالة 2: التداول مع الاتجاه ###Continuation(

ارتفاع، قاعدة، ارتفاع )Rally Base Rally( [استمرار الصعود]

• السعر يرتفع بقوة أولاً )Rally 1(، ثم يتوقف في نطاق )Base(
• عودة القوة الشرائية، السعر يواصل الارتفاع )Rally 2(
• المتداولون يشتريون عند النطاق لمتابعة الاتجاه

انخفاض، قاعدة، انخفاض )Drop Base Drop( [استمرار الهبوط]

• السعر ينخفض بقوة أولاً )Drop 1(، ثم يتوقف في نطاق )Base(
• عودة قوة البيع، السعر يواصل الانخفاض )Drop 2(
• المتداولون يبيعون عند النطاق لمتابعة الاتجاه الهابط

الاستفادة من فهم الفرق بين الطلب والعرض

عندما تدرك كيف يختلف الطلب عن العرض، ستتمكن من قراءة حركة السوق بشكل أفضل:

1. عند ظهور أخبار جيدة: يزداد الطلب، السعر يرتفع، يمكنك الشراء )Long(
2. عند ظهور أخبار سلبية: يزداد العرض، السعر ينخفض، تجنب الشراء أو قم بالبيع )Short(
3. عند تذبذب السعر ضمن نطاق: انتظر عوامل جديدة، وراقب حجم التداول
4. راقب حجم التداول )Volume(: إذا زاد، يدل على وجود تصادم قوي، استعد للتغير

الخلاصة

الطلب والعرض ليسا مجرد نظريات اقتصادية في الصفوف، بل هما قوى حقيقية تحرك الأسعار يوميًا. فهم الاختلاف والعلاقة بينهما سيساعد المستثمر والمتداول على تقييم السعر، وتوقع التحركات، واتخاذ قرارات أفضل.

الأهم هو تطبيق هذا الفهم عمليًا، وليس فقط القراءة. تعلم من حركة الأسعار الحقيقية في السوق، وراقب كيف يتحرك الطلب والعرض. إذا فعلت ذلك، ستصبح أدوات الطلب والعرض أدوات فعالة في استثمارك.