اختيار بين العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة: دليل حقيقي للمتداولين حول هذين المشتقين

ربما سمعت كلا المصطلحين يتداولان في دوائر التداول، لكن عقود الفروقات مقابل العقود الآجلة لا يجب أن تكون مربكة. دعني أشرح ما يهم فعلاً عندما تقرر أي أداة تناسب أسلوب تداولك.

فهم الجوهر: ما تتداول فعلاً

عقود الفروقات (Contracts for Difference) و العقود الآجلة كلاهما مشتقات—عقود لا تملك الأصل الحقيقي فيها أبداً. بدلاً من ذلك، تربح من تحركات الأسعار. لكن هنا حيث يختلفان.

مع عقد الفروقات، أرباحك تأتي من الفرق في السعر بين وقت فتح وإغلاق مركزك. تخيل هذا: تعتقد أن زوج اليورو/الدولار سيصعد من 1.1000 إلى 1.1200. تشتري عقد الفروقات، تراقب ارتفاع السعر، وتبيع عند 1.1200. الفرق 0.0200 مضروباً في حجم مركزك يساوي أرباحك. لا برميل نفط، لا يورو مادي—فقط مضاربة على السعر.

عقد العقود الآجلة يعمل بشكل مشابه، إلا أنه اتفاق ملزم لتبادل أصل بسعر معين في تاريخ مستقبلي محدد. منتجو النفط يستخدمونه باستمرار. يثبتون الأسعار قبل شهور للتخطيط للإنتاج. المتداولون يدخلون لاقتناص تقلبات السعر الناتجة عن أحداث جيوسياسية أو تغييرات في العرض. لكن على عكس عقود الفروقات، يجب عليك إغلاق المركز قبل انتهاء الصلاحية أو تسوية العقد.

الاختلافات العملية التي تهم

تواريخ الانتهاء تخلق أكبر تحول في العقلية. العقود الآجلة تنتهي. عقد نفط خام في ديسمبر ينتهي في ديسمبر—عليك أن تتصرف. عقود الفروقات؟ تظل مفتوحة إلى أن تقرر خلاف ذلك. هذا يعني أن متداولي عقود الفروقات يمكنهم الاحتفاظ بمركز رابح خلال فترات عدم الاستقرار، بينما يجب على متداولي العقود الآجلة تجديد العقود أو الخروج قبل الموعد النهائي. تفويت ذلك قد يجبرك على الخروج من صفقة مربحة في أسوأ لحظة.

نطاقات الرافعة المالية تخبرك عن قدرة المخاطرة. عادةً، تقدم عقود الفروقات رافعة من 1-200X اعتماداً على الوسيط، رغم أن معظمها يبقى في نطاق 1-100X. العقود الآجلة أكثر تحفظاً، عادةً 10-20X. الرافعة الأعلى تبدو جذابة عندما تكون رابحاً، لكنها سلاح ذو حدين—حركات السعر الصغيرة ضدك تخلق خسائر هائلة.

مرونة العقود تفرق بين المتداولين العاديين والمؤسسات. عقود الفروقات تتيح لك البدء بعقود من 0.01 وحدة. هذا يعني أن متداولاً بـ$100 يمكنه دخول مراكز. العقود الآجلة لها أحجام عقود موحدة—عادة أكبر بكثير—مما يخلق متطلبات إيداع أدنى أعلى. عقود الفروقات هي العجلة التدريبية؛ العقود الآجلة هي الدراجة الكاملة.

هيكل الرسوم مهم على المدى الطويل. رسوم العقود الآجلة عادة منخفضة: عمولات صغيرة، فروقات ضئيلة، وضرائب. رسوم عقود الفروقات تشمل الفروقات ورسوم التبييت الليلي. إذا احتفظت بعقد CFD طوال الليل، تدفع رسماً. احتفظ به لأسابيع؟ تتراكم تلك الرسوم. هذا يجعل عقود الفروقات أفضل للتداول القصير الأمد (السكالبينج، التداول اليومي) والعقود الآجلة أفضل للاحتفاظ بالمراكز.

مواقع التداول تعكس التنظيم والبنية. العقود الآجلة تتداول في بورصات مركزية (CME، CBOT) مع منتجات موحدة وإشراف تنظيمي. عقود الفروقات غالباً OTC (over-the-counter)، تقدمها وسطاء خاصون، مما يعني تنظيم أقل لكن مرونة أكبر. وسيطك يحدد القواعد.

أي سوق، أي أداة؟

ليس كل الأصول تتداول على كلا المنصتين.

• الفوركس: يهيمن عليه عقود الفروقات. العقود الآجلة هنا نادرة.
• السلع (gold, oil, agriculture): متوفرة على حد سواء. العقود الآجلة هي الخيار التقليدي؛ عقود الفروقات هي البديل الحديث.
• العملات الرقمية: توجد فقط عقود الفروقات على نطاق واسع. العقود الآجلة للعملات الرقمية محدودة.
• الأسهم والمؤشرات: كلاهما يعمل. مؤشر S&P 500 لديه عقود CFD وعقود آجلة.

الاختيار الحقيقي: ما الذي يتوافق مع خطتك؟

اسأل نفسك ثلاثة أسئلة:

1. كم مدة احتفاظي بالمركز؟ التداول اليومي؟ استخدم عقود الفروقات—حواجز أدنى، حجم مركز فوري. تخطط للاحتفاظ لعدة أشهر؟ قد تكون العقود الآجلة منطقية إذا كان لديك رأس مال.

2. كم من المال أبدأ به؟ حساب صغير ($100-$1,000)؟ عقود الفروقات هي مدخلك الواقعي الوحيد. حساب أكبر ($10,000+)؟ العقود الآجلة تصبح ممكنة وأرخص على المدى الطويل.

3. أي الأسواق تناديني؟ تريد تداول أزواج EUR/GBP؟ فقط عقود الفروقات. تريد النفط بعقود موحدة؟ العقود الآجلة تملك هذا المجال.

واقع المخاطر

كلا الأداتين تتطلب إدارة مخاطر جدية. كلاهما يستخدم الرافعة المالية، مما يعني أنك قد تخسر أكثر من وديعتك الأولية. لا أحد منهما وسيلة للثراء السريع. لا ينبغي للمتداولين الجدد التسرع في الدخول إلى أي منهما دون فهم حجم المركز وأوامر وقف الخسارة.

عقود الفروقات تجذب المتداولين النشطين لأنها توفر سهولة الوصول، والمرونة، والقدرة على التداول تقريباً على أي شيء 24/5. رسوم التبييت الليلي تؤثر على العوائد في المراكز الطويلة، مما يجعلها أقل مثالية للشراء والاحتفاظ.

العقود الآجلة تجذب المتداولين المؤسساتيين والمستثمرين الذين يحتاجون لعقود موحدة، حماية تنظيمية، واكتشاف سعر حقيقي من خلال الأسواق المركزية. الحاجز الأعلى للدخول يفلتر اللاعبين غير الجادين.