ما هو التضخم؟ تأثير التضخم على حياتك وكيف يختلف عن الانكماش

عند الحديث عن الحالة الاقتصادية، يفكر معظم الناس في التضخم، المشكلة القديمة التي رافقت الاقتصاد العالمي لعقود عديدة. اليوم سنقوم بالتعمق في كيفية تأثير تأثير التضخم على إنفاقنا، استثماراتنا، ودخلنا اليومي.

ما يجب أن تعرفه عن التضخم

التضخم هو الحالة التي تتغير فيها أسعار السلع والخدمات بشكل مستمر في ارتفاع، أو بمعنى آخر، تقل قيمة النقود، مما يجعل نفس المبلغ من المال يشتري أقل من قبل.

كمثال، السيد يشتري الأرز بمبلغ 50 بات، ويحصل على عدة أطباق جميلة، لكن مع مرور الوقت، تتزايد أسعار الأرز تدريجيًا. اليوم، يمكن لمبلغ 50 بات أن يشتري طبقًا واحدًا فقط. تخيل بعد 30 سنة، قد يصبح سعر الأرز 100 بات للطبق.

هذه هي حقيقة التضخم التي تؤثر على الجميع يوميًا.

من يستفيد من التضخم

الآباء أو أصحاب الأعمال الذين يملكون القدرة على تعديل الأسعار والاستفادة من ذلك، على عكس الموظفين الذين تتأخر زيادات رواتبهم عن معدل التضخم. حتى مع زيادة الرواتب، فإن القيمة الحقيقية للنقود تتراجع.

أسباب ظهور التضخم في الاقتصاد

التضخم الناتج عن الطلب (Demand Pull Inflation)

ارتفاع الطلب على السلع، لكن كمية السلع في السوق لا تواكب ذلك. لذلك، يرفع البائعون الأسعار. على سبيل المثال، بعد تعافي العالم من الإغلاق، يحتاج الناس لشراء السلع (انتقام الإنفاق)، لكن المصانع لم تنتج بما يكفي.

التضخم الناتج عن زيادة التكاليف (Cost Push Inflation)

ارتفاع تكاليف الإنتاج، مثل أسعار النفط الخام، الغاز الطبيعي، النحاس، والحديد. لا يستطيع المنتجون تحمل الأعباء، فيضطرون لرفع أسعار منتجاتهم. بين 2020-2022، تغير سعر النفط من أدنى مستوى في التاريخ (سجل منخفض) إلى أعلى مستوى عند فتح البلاد مرة أخرى.

التضخم الناتج عن طباعة النقود (Printing Money Inflation)

تقوم الحكومة بطباعة المزيد من النقود بشكل مفرط، مما يزيد من كمية النقود دون زيادة في السلع، مما يؤدي إلى فقدان قيمة النقود.

مشكلة قيود العرض (Supply Constraints)

نقص حاويات الشحن، نقص الشرائح الإلكترونية للأجهزة الإلكترونية، ضخ أنظمة اللوجستيات حول العالم. هذه الظروف تضغط على تكاليف الإنتاج وترفعها.

تأثير التضخم على الشعب التايلاندي

ارتفاع تكاليف المعيشة

السلع الأساسية اليومية، مثل اللحوم، الزيت، الخضروات، والبيض، ارتفعت أسعارها بأكثر من الضعف.

مقارنة أسعار بعض السلع:

انخفاض القدرة الشرائية للأسر، مما يجعل المستهلكين يختارون بعناية، ويتجنبون الأشياء غير الضرورية.

تأثير التضخم على الأعمال

عندما تنخفض المبيعات وتزداد التكاليف، يتعين على الشركات إبطاء التوسع، وتقليل التوظيف، مما يؤدي إلى ارتفاع معدلات البطالة وتقليل الفوائد.

شركة PTT كمثال حي، في النصف الأول من 2567، حققت إيرادات بقيمة 1,685,419 مليون بات، وصافي أرباح 64,419 مليون بات، بزيادة قدرها 12.7% بسبب ارتفاع أسعار النفط.

حالة الركود التضخمي (Stagflation)

وهي الحالة التي يكون فيها التضخم مرتفعًا، لكن النمو الاقتصادي لا يتقدم، مع تدهور التوظيف، وهي حالة غير مرغوب فيها. بعض الإشارات تشير إلى أن تايلاند قد تقترب من هذه الحالة.

قياس التضخم باستخدام مؤشر أسعار المستهلك (CPI)

كل شهر، تجمع وزارة التجارة بيانات عن أسعار 430 سلعة، وتحسب مؤشر أسعار المستهلك (CPI).

معلومات يناير 2567:

• CPI = 110.3، بزيادة 0.3% عن العام السابق (الأساس 2562 = 100)
• معدل التضخم السنوي (YoY) = 1.11%
• أدنى مستوى خلال 35 شهرًا

انخفض مقارنة بشهر يناير 2566 الذي كان 108.18، بسبب انخفاض أسعار الطاقة، والخضروات الطازجة، واللحوم.

مقارنة شهريًا (MoM)، زادت بنسبة 0.02% نتيجة لتغير أسعار الوقود، والكهرباء، وتذاكر السفر، مع استثناء أسعار فئات أخرى من السلع.

كيف يختلف التضخم عن الانكماش (الانكماش المالي)

الانكماش هو انخفاض مستمر في أسعار السلع والخدمات، نتيجة لانخفاض الطلب، أو عدم كفاية عرض النقود. يؤدي ذلك إلى انخفاض الأسعار، وتراجع الإنتاج، وركود الاقتصاد.

التضخم المعتدل والمرتفع جدًا يشكلان خطرين على الاقتصاد.

تاريخ التضخم في تايلاند

عام 2517: تجاوز التضخم 24.3% بسبب حرب الشرق الأوسط، وارتفاع أسعار النفط.

عام 2523: تضخم مرتفع ثانيًا بسبب حرب العراق وإيران.

عام 2540-2541: أزمة اقتصادية، تراجع قيمة البات، ووصل التضخم إلى 7.89%.

عام 2551: تجاوز 5.51%، مثال على ذلك.

عام 2565: تجاوز 7.10% بسبب الحرب الروسية-الأوكرانية.

كيف تتكيف مع التضخم

1. خطط للاستثمار بشكل مستقر

انخفاض أسعار الفوائد على الودائع، استثمر في أصول تعطي عوائد أعلى، مثل الأسهم، الصناديق، والعقارات.

2. تجنب الديون غير المربحة

راقب الإنفاق، لا تشتري أشياء غير ضرورية، وضع خطة صارمة لإدارة الأموال.

3. استثمر في أصول مستقرة

الذهب خيار جيد، لأنه يتحرك وفقًا للتضخم، ويظل ثابتًا نسبيًا، ولا يتدهور مع الزمن.

4. تابع الأخبار الاقتصادية

المعلومات مورد ثمين، يساعد على تعديل استراتيجيات الاستثمار لمواكبة التغيرات.

ما الذي تستثمر فيه خلال فترات التضخم

أسهم البنوك

الأرباح تأتي من فرق الفوائد (NIM)، مع ارتفاع الفوائد، تزداد أرباح البنوك، ويزيد عائد المساهمين.

أسهم شركات التأمين

الشركات تستثمر في السندات الحكومية، مع زيادة عوائد السندات مع التضخم، تزداد أرباح التوزيعات.

أدوات الدين (Floating Rate Bond, Inflation Linked Bond)

الفوائد تتغير وفقًا لمعدل التضخم، وتحمي قيمة الاستثمار، ويجب اختيار أدوات ذات موثوقية عالية.

الذهب وتداول CFD

أسعار الذهب ترتفع مع التضخم، وتداول CFD يتيح المضاربة على الاتجاهين، دون الحاجة لامتلاك الذهب الحقيقي.

صناديق العقارات

الإيجارات تتبع التضخم، ولا تتأثر بشكل كبير بأسواق الأسهم، والاستثمار في العقارات يوفر عوائد مستقرة على المدى الطويل.

أسهم قطاع الأغذية

الطلب على الطعام دائمًا مرتفع، ويزداد بشكل مستمر، ولدى منتجي الأغذية القدرة على تعديل الأسعار، مما يزيد الأرباح.

ملخص عن التضخم وتأثيراته

التضخم ليس دائمًا مشكلة، فالمستويات المعتدلة تساعد على تنشيط النمو الاقتصادي، لكن إذا وصل إلى “التضخم المفرط” يصبح كارثة.

يجب على المستثمرين أن يدركوا أن تأثير التضخم يميز بين من يستفيد ومن يتضرر، من خلال الاستثمار في الذهب، أسهم البنوك، أسهم التأمين، أو أدوات الدين الخاصة، التي قد تساعد على تحقيق أرباح خلال فترات التضخم المرتفعة.

الأهم هو متابعة الأخبار الاقتصادية عن كثب، لتجنب فقدان الإشارات المهمة، وتعديل خطط الاستثمار وفقًا للتغيرات.