قبل الاستثمار، يجب فهم العائد: أداة مهمة غالبًا ما يتجاهلها المستثمرون

المستثمرون المبتدئون الذين بدأوا للتو في عالم الاستثمار غالبًا ما يواجهون مصطلحات معقدة، ولكن “Yield” أو معدل العائد هو أحد المفاهيم التي يجب فهمها حقًا لأنه يجيب على السؤال الأساسي: كم ستربح أموالك التي تستثمرها؟ هذا هو الأمر

ما هو Yield الحقيقي؟

غالبًا ما يعتقد الناس أن Yield هو الربح الذي يتم الحصول عليه، ولكن في الواقع Yield هو نسبة تُظهر كم يحقق رأس مالك من دخل سنوي بشكل نسبة مئوية

الفرق المهم هو:

• Yield: العائد المتوقع (لا يشمل تغيرات السعر)
• Return: العائد الفعلي (يشمل أرباح وخسائر السعر + الدخل المستلم)

على سبيل المثال، إذا اشتريت سندًا بقيمة 1,000 بات، وحققت فائدة بقيمة 50 بات سنويًا، فإن عائد الاستثمار هذا هو 5% سنويًا. حتى لو تغير سعر السند، يظل Yield ثابتًا عند 5% طالما أنت محتفظ به

كيفية حساب Yield: الصيغة الأساسية

يعتمد حساب Yield على نوع الأصول، لكن المبدأ الأساسي هو:

Yield = (الدخل المستلم ÷ قيمة الاستثمار) × 100%

المشكلة الشائعة هي أن المستثمرين ينسون حساب Yield بشكل مختلف حسب نوع الأصل:

عائد الأرباح (للأسهم)

إذا كانت شركة أ تدفع أرباحًا بقيمة 10 بات سنويًا وسعر السهم الحالي 100 بات عائد الأرباح = (10 ÷ 100) × 100 = 10% سنويًا

عائد الأرباح (للشركة)

إذا كانت شركة ب تحقق أرباحًا بقيمة 5 بات للسهم وسعر السهم 50 بات عائد الأرباح = (5 ÷ 50) × 100 = 10%

عائد السندات (للأوراق المالية)

شراء سند بقيمة 1,000 بات وتحقيق فائدة 5% سنويًا عائد السند = (50 ÷ 1,000) × 100 = 5%

العوامل التي تؤثر على تغير Yield

ليس من الضروري أن يظل Yield للاستثمار ثابتًا دائمًا، هناك عوامل تؤثر عليه:

1. نوع الأصل: الأسهم التقنية قد تعطي Yield أعلى من السندات الحكومية، ولكنها تحمل مخاطر أعلى أيضًا

2. ظروف السوق: عندما ترتفع أسعار الفائدة للبنك المركزي، ستعطي السندات الجديدة Yield أعلى، لكن السندات القديمة التي تملكها ستنخفض قيمتها

3. مدة الاستثمار: عادةً، الاستثمارات طويلة الأمد لديها Yield أعلى لأنها تتيح لعملية الفائدة المركبة أن تعمل لفترة أطول

4. مستوى المخاطر: الأصول ذات المخاطر الأعلى يجب أن تقدم Yield أعلى لتعويض المخاطر، وهذه قاعدة ذهبية في الاستثمار

5. سياسة الشركة: الشركات التي تدعم تطوير منتجات جديدة قد تدفع أرباحًا أقل، مما يجعل Dividend Yield أقل، بينما الشركات ذات القيمة “الحصادية” غالبًا ما تدفع أرباحًا أكثر

Yield لأنواع الاستثمارات المختلفة: الحقيقي والمتوقع

الأسهم

يمكن أن تقدم الأسهم Yield من خلال مزيج من Dividend Yield + Capital Appreciation (الأرباح من البيع). في الأسواق النشطة، قد تصل العوائد الإجمالية إلى 15-20%، لكن في الأسواق الراكدة، قد ينخفض Dividend Yield إلى 2-3% فقط

السندات

عائد السندات الحكومية عادةً بين 1-4% سنويًا، ويعتمد على العملة وموثوقية الدولة. عائد السندات الشركات أعلى من ذلك، بين 5-7%، ولكنها تحمل مخاطر أعلى في الدفع

( العقارات عائد الإيجار )Rental Yield### قد يكون بين 3-6% سنويًا، وإذا كانت السوق في توسع، فإن العقارات قد تحقق أيضًا Capital Appreciation يتراوح بين 5-10% سنويًا

( صناديق الاستثمار عائد الصناديق المشتركة يتنوع من 1-2% لصناديق الأسهم السياحية، إلى 5-7% لصناديق الديون

) العملات الرقمية عائد الاستثمار في العملات الرقمية عبر Staking أو Yield Farming قد يكون مرتفعًا جدًا، يصل إلى 10-20%، لكن المخاطر عالية أيضًا

الأخطاء الشائعة التي يرتكبها المستثمرون

1. مقارنة Yield بدون النظر للمخاطر: عائد 20% يبدو جيدًا جدًا، لكن إذا كان يأتي من أصول قد تفقد 50% من قيمتها اليوم، فليس جيدًا

2. نسيان حساب الفائدة المركبة ###Compounding###: إذا استثمرت 10,000 بات بعائد 8% سنويًا، في السنة الأولى تحصل على 800 بات، وفي السنة العاشرة، يصبح المبلغ 21,589 بات، وليس فقط 18,000 بات

3. التركيز على Yield فقط وتجاهل سعر الشراء: Yield 10% لسهم A الذي سعره مرتفع وقليل الأرباح قد يكون فخًا

أي نوع من Yield يعطي أعلى عائد؟

لا يوجد جواب واحد، الأمر يعتمد عليك:

• قدرتك على تحمل المخاطر: إذا كنت مستعدًا للمخاطرة، جرب الأسهم النامية أو Crypto Yield Farming
• المدة الزمنية: إذا كانت طويلة، اختر الأسهم أو العقارات؛ وإذا كانت قصيرة، اختر السندات أو الصناديق
• الراحة: إذا كنت تريد دخلًا ثابتًا، جرب السندات أو الأسهم ذات الأرباح

المفتاح هو أن تبحث عن توازن بين Yield مرتفع والمخاطر التي يمكنك تحملها، وألا تنسى تنويع استثماراتك بين الأصول المختلفة

الخلاصة: لماذا يعتبر Yield مهمًا؟

فهم Yield يشبه وجود خريطة في الاستثمار، فهو يساعدك على:

• المقارنة بشكل عادل بين الاستثمارات المختلفة
• التوقع بكيفية نمو أموالك على المدى الطويل
• تجنب الفخاخ في الاستثمارات التي تبدو جيدة ولكنها تحمل مخاطر عالية

عندما تفهم Yield، ستصبح قرارات استثمارك ليست مجرد مقامرة، بل إدارة مالية منظمة