#Polymarket预测市场 نظرتي في تقرير البحث الخاص بـ Kalshi كانت مثيرة للاهتمام. فترة المراقبة التي استمرت 25 شهرًا أظهرت أن السوق التنبئي كان لديه متوسط خطأ أقل بنسبة 40% من وول ستريت في توقعات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، وكانت الميزة أكثر وضوحًا خلال فترات التقلب، حيث تجاوزت التوقعات الإجماعية بنسبة تصل إلى 67%.

السر يكمن في آلية السوق التنبئية — حيث أن الحوافز الاقتصادية للمتداولين تدفع إلى تسعير المعلومات بشكل كامل. بالمقارنة مع إجماع المحللين الأحادي الاتجاه، فإن "حكمة الجماعة" التي تتشكل من خلال تداولات السوق تكون أكثر حساسية للتغيرات في البيئة. هذا لا يعني أن وول ستريت غير محترفة، بل أن هناك مصدرين مختلفين للإشارة: المحللون يعتمدون على النماذج والخبرة التاريخية، بينما يعتمد السوق التنبئي على المقامرة المالية في الوقت الحقيقي.

الاستفادة من هذا للبحث والاستثمار هي أنه في فترات عدم اليقين العالية (مثل التحول في السياسات أو فترات البيانات المكثفة)، يمكن أن تكون أسعار التداول في السوق التنبئية مرجعًا مكملًا. ليس من الضروري الاختيار بينهما، بل الجمع بين هذين المصدرين يمكن أن يساعد في التقاط التقييم الحقيقي للسوق للمتغيرات الكلية.

سنراقب فيما بعد ما إذا كانت Kalshi Research ستوفر مزيدًا من الأبعاد للبيانات، وكيفية أداء هذا الإطار في مؤشرات اقتصادية أخرى.