94 مليون دولار أرباح عالية تتبخر في ليلة واحدة، فخ تصفية الرافعة المالية العالية

تداولي ### James Wynn استخدم 10,000 دولار أمريكي عبر استراتيجيات رفع الرافعة المالية بشكل مفرط لخلق أسطورة ثروة، حيث ارتفع حسابه إلى أقصى قيمة له عند 940,000 دولار، مع أرباح عائمة بلغت 93 ضعفًا. لكن هذه الأسطورة انهارت فجأة الليلة الماضية مع تصحيح سعر BTC — بسبب اعتماد استراتيجية رفع رافعة مالية قصوى، اقترب سعر التصفية من السعر الحالي، مما يجعل أي تقلب سوقي كافياً لتفعيل ردود فعل متسلسلة. حاليًا، تقلصت أرباحه إلى 160,000 دولار، بعد أن كانت ذروتها، حيث انخفضت بأكثر من 82% من أعلى مستوى. يسلط هذا المثال الضوء بشكل عميق على طبيعة السلاح ذو الحدين في التداول بالرافعة المالية العالية.

من أرباح فاحشة إلى تصفية خلال 72 ساعة

وفقًا لأحدث المعلومات، فإن الجدول الزمني لعملية رفع الرافعة المالية لـ James Wynn واضح:

من خلال تتبع الأخبار، بعد أن أغلق Wynn مركز شراء BTC في صباح 7 يناير محققًا ربحًا قدره 87,000 دولار، قام بعد ذلك بفتح مركز شراء على 1637.53 ETH باستخدام رافعة 25 ضعفًا، بسعر دخول متوسط 3252.31 دولار. المشكلة أن سعر التصفية تم تحديده عند 3115.69 دولار، مما يعني أن ETH يحتاج فقط إلى انخفاض حوالي 4.1% ليتم تصفيته. في الواقع، وفقًا للمعلومات، تعرض لخسائر متكررة 12 مرة خلال الـ24 ساعة الماضية، وخسر حوالي 541,000 دولار خلال نفس الفترة.

السبب الجذري لفخ التصفية

تراكم المخاطر تحت الرافعة المالية القصوى

الاستراتيجية التي اتبعها Wynn تعتمد على مبدأ: استخدام الأرباح العائمة لزيادة المراكز، بهدف مضاعفة العائدات. هو يستخدم رافعة 40 ضعفًا على BTC و10 أضعاف على PEPE، ليصل إجمالي حجم المركز إلى 13.95 مليون دولار، مع أن رأس ماله الأصلي هو 2万美元 فقط. هذا يعني أن أكثر من 99% من مراكز الحساب تعتمد على التمويل بالرافعة.

المشكلة المميتة في الرافعة المالية العالية أن سعر التصفية قريب جدًا من السعر الحالي. على سبيل المثال، بالنسبة لمركز ETH الخاص به، سعر الدخول 3252.31 دولار، وسعر التصفية 3115.69 دولار، والفارق بينهما فقط 136.62 دولار. في سوق متقلب جدًا، هذا الهامش الآمن يكاد يكون معدومًا.

نقطة تفعيل تقلبات السوق

وفقًا للمعلومات، خلال الـ24 ساعة الماضية، انخفض سعر BTC بنسبة 1.40%، مع تصحيح من أعلى نقطة. رغم أن الانخفاض يبدو بسيطًا، إلا أن مراكز التصفية التي تكون على مقربة من السعر الحالي يمكن أن تتعرض للضغط بشكل كبير، خاصة في سوق العملات المشفرة، حيث يشارك العديد من المتداولين، وتؤدي عمليات التصفية ذات الرافعة العالية غالبًا إلى ردود فعل متسلسلة، وتسبب عمليات بيع أوسع.

تكرار نمط التاريخ

هذه ليست المرة الأولى التي يواجه فيها Wynn تقلبات حادة. وفقًا للمعلومات، قبل نصف سنة، خسر أكثر من 100 مليون دولار على منصة Hyperliquid. المنطق وراء هذه العمليات هو نفسه — استغلال الرافعة العالية لتحقيق أرباح قصوى. كل نجاح يعزز جاذبية هذه الاستراتيجية، لكن كل فشل يأتي بتكلفة هائلة.

من 5 إلى 7 يناير، شهد Wynn ارتفاعًا من 20,000 دولار إلى 940,000 دولار، ثم تراجع إلى 160,000 دولار. خلال هذه الفترة، نشر عدة إشارات تصيد على وسائل التواصل الاجتماعي، وتوقع أن تتجاوز قيمة PEPE السوقية 690 مليار دولار قبل عام 2026، لكن السوق في النهاية رفضت تلك التوقعات بأفعالها.

الدروس المستفادة للمتداولين

يوضح هذا المثال عدة نقاط مهمة:

• العوائد المرتفعة مع الرافعة المالية العالية تأتي مع مخاطر متناسبة، حيث أن أرباح عائمة بمعدل 94 ضعفًا تعني أن أي تقلب عكسي بنسبة 4% قد يؤدي إلى تصفية الحساب.
• المسافة بين سعر التصفية والسعر الحالي هي مؤشر رئيسي على مستوى المخاطر، فالسعر القريب من التصفية غالبًا ما ينبئ بحدوث كارثة عند أي تقلب.
• زيادة المراكز بشكل متواصل يمكن أن يضاعف الأرباح، لكنه يقلل من هامش الأمان بشكل مستمر.
• مشاعر السوق والإشارات عبر وسائل التواصل قد تعزز من انحياز اليقين لدى المتداولين، لكن السوق في النهاية يتحدد بالعرض والطلب.

الخلاصة

انخفضت أرباح Wynn من 940,000 دولار إلى 160,000 دولار، وهو ما يعكس بشكل جوهري هشاشة التداول بالرافعة المالية العالية. ليست قصة حول صحة أو خطأ في اختيار الاتجاه، بل تتعلق بمستوى الرافعة وإدارة المخاطر. في ظل الرافعة القصوى، حتى الاتجاه الصحيح قد يؤدي إلى التصفية بسبب تقلب سوقي واحد. بالنسبة لمعظم المتداولين، فإن قيمة هذا المثال لا تكمن في تقليد استراتيجياته، بل في فهم المخاطر النظامية الكامنة في التداول بالرافعة المالية العالية.