الكثير من الأشخاص يخسرون في تداول العقود، والسبب الرئيسي ليس عدم فهم اتجاه السوق، بل عدم فهم قواعد لعبة البورصة. المتداولون الذين لا يعرفون القواعد غالبًا ما يتحولون إلى "آلة سحب" للسوق.

لنأخذ آلية رسوم التمويل كمثال. فهي آلية توازن فريدة للعقود الدائمة، ويتم تسويتها كل 8 ساعات، وتبدو عادلة ولكنها تحمل مخاطر خفية. عندما يكون مزاج السوق متفائل جدًا، يتحول معدل الرسوم إلى إيجابي، ويجب على المراكز الطويلة دفع رسوم للمراكز القصيرة؛ والعكس صحيح عندما يكون السوق متشائمًا، يدفع القصيرون للمطولين. يبدو الأمر منطقيًا، لكن المشكلة الحقيقية تكمن في مدة الاحتفاظ بالمركز.

هناك حالة نموذجية جدًا: متداول يحدد الاتجاه بشكل صحيح تمامًا، لكنه احتفظ بمركزه لمدة أربعة أيام، وبلغت رسوم التمويل التراكمية أكثر من 1000 دولار. هذه الرسوم استهلكت حساب التداول بشكل مباشر، وفي النهاية أدى ذلك إلى تصفية المركز. والأكثر إحباطًا، أن السوق بدأ في الارتفاع بعد إغلاق المركز بيوم واحد. الأمر ليس أن السوق يتجاهله، بل أن حرب التكاليف لا يمكن الفوز بها.

المفتاح هو: إذا كنت تبني مركزًا طويلًا في بيئة ذات رسوم إيجابية ومرتفعة، فانت في الواقع تحمل فائدة متزايدة باستمرار على المركز. الكثير من الناس يركزون فقط على حركة الشموع، ولا يدركون أن "اللص الخفي" هذا يأتي كل 8 ساعات ليأخذ حصته.

كيف تتجنب هذا الفخ؟ أولاً، عندما تتجاوز معدلات التمويل في فترتين متتاليتين 0.1%، يجب بالتأكيد تجنب فتح مراكز عكس الاتجاه. هذا الحد غالبًا ما يدل على سوق مزدحم بشكل مفرط. ثانيًا، تحكم في مدة الاحتفاظ بالمركز، ولا تتوقع أن تظل في المركز لفترة طويلة. تأثير الفائدة المركبة على الرسوم يمكن أن يغير بشكل جذري نمط الربح والخسارة عند نقطة حرجة.

تداول العقود هكذا — التفاصيل غالبًا ما تحدد النتيجة النهائية.