تم تصفية BTC بقيمة 5.26 مليار، وهو الآن في أضعف مواقعه

البيتكوين يواجه حالياً وضعاً دقيقاً. وفقاً لأحدث الأخبار، إذا انخفض BTC دون 86,699 دولار، ستصل قوة تصفية المراكز الطويلة المتراكمة في منصات CEX الرئيسية إلى 5.26 مليار دولار؛ وبالعكس، إذا تجاوز BTC 94,519 دولار، ستصل قوة تصفية المراكز القصيرة المتراكمة أيضاً إلى 5.26 مليار دولار. وحالياً يتداول BTC عند 90,594.73 دولار، محصوراً بين مستويي التصفية هذين. وهذا يعني أن أي اختراق صعودي أو هبوطي قد يؤدي إلى تصفيات متسلسلة واسعة النطاق.

منطقة الفراغ السعري المحاصرة بالتصفيات

تماثل مستويات التصفية

الوضع الحالي للتصفيات يظهر تماثلاً نادراً:

هذا التوزيع المتماثل للتصفيات يشير إلى أن توزيع مراكز الثيران والدببة لدى المشاركين في السوق متوازن نسبياً، لكنه يعني أيضاً أن أي اختراق سعري في أي اتجاه قد يؤدي إلى تقلبات حادة.

معنى قوة التصفية

من المهم توضيح أن قوة التصفية لا تمثل العدد الدقيق للعقود المعرضة للتصفية، بل تظهر أهمية كل مجموعة تصفية نسبياً مقابل مجموعات التصفية المجاورة. بعبارة أخرى، قوة التصفية الأعلى تعني أنه عندما يصل السعر إلى تلك النقطة، ستحدث استجابة سوقية أقوى بسبب موجات السيولة. تعتبر قوة التصفية 5.26 مليار دولار حجماً معتبراً جداً في السوق الحالية.

من المقارنة التاريخية، هذا الرقم لا يعتبر مرتفعاً بشكل خاص. وفقاً لأحدث الأخبار، في 10 يناير، إذا انخفض BTC دون 8.9 مليون دولار، ستصل قوة تصفية المراكز الطويلة إلى 8.94 مليار دولار؛ وفي 9 يناير، وصلت قوة التصفية في نفس المستوى إلى 11.27 مليار دولار. وهذا يشير إلى أن ضغط التصفية قد تراجع قليلاً في اليومين الأخيرين، لكن لا يزال يتعين البقاء في حالة تأهب.

تدفقات الأموال تكشف الخلاف في السوق

الأموال طويلة الأجل تهرب، والأموال قصيرة الأجل تدخل

في آخر 7 أيام، تدفق خارجي صافٍ من منصات CEX بلغ 6,317.80 BTC، وهذا إشارة واضحة على مغادرة الأموال طويلة الأجل. المستثمرون يسحبون العملات إلى محافظ الحفظ الذاتي، وعادة ما يشير هذا إلى موقفهم الحذر تجاه السيناريو الوسيط للسوق. لكن من جهة أخرى، في آخر 24 ساعة، دخل 1,118.84 BTC صافٍ إلى منصات CEX، مما يشير إلى أن الأموال قصيرة الأجل تتقبل الشراء.

يعكس هذا التدفق النقدي المتناقض الانقسام في السوق: المستثمرون طويلو الأجل يتجنبون المخاطر، بينما المتداولون قصيرو الأجل يشترون بانخفاض السعر.

معدل تمويل التمويل تحول من الهبوطي إلى المحايد

وفقاً لأحدث الأخبار، معدل التمويل في منصات CEX و DEX الرئيسية عاد إلى المستوى المحايد:

• Binance: -0.0028%
• OKX: -0.0045%
• Bybit: 0.0002%

وهذا يعني أن السوق لم يعد ينظر بهبوطية إلى BTC. بالمقارنة، العملات البديلة لا تزال تعاني من معدلات تمويل سالبة واسعة النطاق، مما يشير إلى أن ثقة السوق في BTC تتعافى، بينما المخاوف بشأن العملات الصغيرة لا تزال قائمة.

تقييم المخاطر في الموضع الحالي

المخاطر على الجانب السفلي

إذا انخفض BTC دون 86,699 دولار، ستُفعّل تصفية 5.26 مليار دولار من المراكز الطويلة. قد يؤدي هذا إلى:

• إغلاق قسري لأعداد كبيرة من المراكز الطويلة
• ضغط بيعي إضافي
• آثار محتملة لتصفيات متسلسلة

من الناحية الفنية، BTC انخفض بنسبة 0.92% في آخر 7 أيام، وبالرغم من أن الحجم صغير، لكن بالاقتران مع وجود مستويات التصفية الحالية، تستحق الأخطار الهبوطية الاهتمام.

المخاطر على الجانب العلوي

إذا تجاوز BTC 94,519 دولار، ستُفعّل تصفية 5.26 مليار دولار من المراكز القصيرة. قد يؤدي هذا إلى:

• إغلاق قسري لأعداد كبيرة من المراكز القصيرة
• سيناريو صعود سريع
• جذب مزيد من أموال المتابعة

من الناحية الأساسية، حصة BTC في السوق بلغت 58.42%، لا تزال درجة اهتمام السوق بـ BTC هي الأعلى. بمجرد الاختراق الصعودي لمستوى التصفية، قد يؤدي إلى ارتفاع معنويات المخاطرة في السوق بأكمله.

المواضع الرئيسية اللاحقة والتوقعات

أعتقد أن حركة BTC الحالية ستعتمد إلى حد كبير على العوامل التالية:

• على المدى القصير: ما إذا كان يمكن الاختراق بفعالية لمستوى التصفية العلوي عند 94,519 دولار. إذا تحقق الاختراق، قد يشهد ارتفاعاً إضافياً إلى مستويات أعلى؛ وإذا لم يحدث، قد يعود لاختبار مستوى التصفية السفلي.
• على المدى المتوسط: التغيرات في تدفقات الأموال. إذا توقف اتجاه سحب الأموال طويلة الأجل، فهذا يشير إلى تحسن معنويات السوق؛ والعكس صحيح يتطلب التنبه.
• على مستوى المشاعر: اتجاه التغير في معدل التمويل. إذا تحول من محايد إلى معدل تمويل موجب، يشير هذا إلى تعزز مشاعر الصعود.

بناءً على المعلومات الحالية، BTC في الموضع الحالي يوجد في حالة توازن نسبي لكن غير مستقرة. أي اختراق قوي صعوداً أو هبوطاً قد يؤدي إلى تقلبات حادة، والمستثمرون يحتاجون للاستعداد لتقلبات كبيرة في كلا الاتجاهين.

الخلاصة

BTC محصور حالياً بين مستويي تصفية بقوة 5.26 مليار دولار لكل منهما، مما يشكل “منطقة فراغ” نسبياً ضيقة. هذا التوزيع المتماثل للتصفيات يعكس توازن قوى الثيران والدببة في السوق، ويشير أيضاً إلى أن أي اختراق في أي اتجاه قد يؤدي إلى آثار متسلسلة.

من منظور تدفقات الأموال، السوق يظهر انقساماً: الأموال طويلة الأجل تغادر لتجنب المخاطر، والأموال قصيرة الأجل تقبل الفرص. معدل التمويل تحول من هبوطي إلى محايد، مما يشير إلى تعافي معنويات السوق.

المفتاح هو أن هذا الموضع حالياً هش نسبياً. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة وثيقة مستويين حرجين: 86,699 دولار و 94,519 دولار، بمجرد كسر أي منهما، قد يؤدي إلى حركة اتجاهية واضحة. في بيئة محاصرة بالتصفيات، التحكم في المخاطر والحفاظ على المرونة أهم من التنبؤ بالاتجاه.