تحولات السياسة العالمية تدفع تقلبات سوق العملات الرقمية: آسيا والشرق الأوسط تتصدران التغييرات التنظيمية

نظرة عامة على سوق العملات الرقمية في 12 يناير 2025، تسلط الضوء على التطورات المؤسسية الرئيسية وتحركات أسعار الأصول الرقمية.

نظرة عامة على أسعار السوق

بيتكوين يتداول حاليًا عند 91,67 ألف دولار، مسجلًا مكسبًا معتدلًا بنسبة +0.92% خلال الـ 24 ساعة الماضية. في الوقت نفسه، شهدت إيثريوم ضغطًا هبوطيًا طفيفًا، حيث انخفضت بنسبة 0.64% لتتداول عند 3,10 آلاف دولار. من بين العملات البديلة، أظهرت سولانا (SOL) مرونة مع ارتفاع بنسبة +0.85% إلى 140.96 دولار، بينما تراجعت XRP بنسبة 1.29% لتستقر عند 2.06 دولار.

يُظهر المشهد الأوسع للعملات الرقمية إشارات مختلطة مع استيعاب المستثمرين لعدة تطورات تنظيمية قد تعيد تشكيل مشاركة المؤسسات في الأصول الرقمية.

كوريا الجنوبية تفتح أبوابها لرأس مال الشركات في العملات الرقمية بعد ما يقرب من عقد من الزمن

في تحول سياسي تاريخي، أزالت كوريا الجنوبية قيودًا طويلة الأمد على مشاركة المؤسسات في العملات الرقمية كانت سارية منذ تسع سنوات. تسمح لجنة الخدمات المالية (FSC) الآن للشركات العامة والمستثمرين المؤهلين بتوجيه ما يصل إلى 5% من رأس مال الأسهم الخاص بهم نحو تخصيصات الأصول الرقمية.

يمثل هذا التغيير التنظيمي تحولًا جوهريًا في كيفية تعامل أسواق رأس المال مع التعرض للعملات الرقمية. بموجب الإطار الجديد، تقتصر الأصول الرقمية المؤهلة على أكبر عشرين عملة رقمية من حيث القيمة السوقية، مع تقييد التداول على المنصات الخمسة المرخصة رسميًا في البلاد.

نسب المسؤولون الحكوميون القيود السابقة إلى حوالي $110 مليار دولار من هروب رأس المال من العملات الرقمية خلال 2025—تكلفة اقتصادية كبيرة دفعت إلى إعادة النظر. وقد وضعت لجنة الخدمات المالية هذا التغيير كركيزة لمبادرة تحديث الاقتصاد لعام 2026 التي تهدف إلى تعزيز القدرة التنافسية في أسواق رأس المال العالمية ومنع المزيد من التدفقات الاستثمارية المحلية الخارجة. لا تزال العملات المستقرة قيد المراجعة، مع إشارات من السلطات التنظيمية إلى استمرار النقاش حول مستقبل معالجتها ضمن هيكل السوق.

الضغط التشريعي الأمريكي: كوين بيس تتحدى قيود العملات المستقرة المقترحة

هددت منصة العملات الرقمية الأمريكية الكبرى بسحب دعمها لمشروع قانون العملات الرقمية الهام في مجلس الشيوخ، مشيرة إلى مخاوف بشأن قيود العائد على العملات المستقرة المقترحة. يتركز النزاع على لغة تمنع المنصات من تقديم عوائد على حيازات العملات المستقرة إلا إذا كانت تعمل كمؤسسات مصرفية منظمة اتحاديًا.

يرى المراقبون أن هذا يخلق عدم مساواة تنافسية جوهرية. ستحتفظ البنوك التقليدية بالامتياز الحصري لتوليد عوائد على العملات المستقرة، مما يهمش بشكل فعال الشركات الأصلية للعملات الرقمية من مصدر دخل مربح. حذر قادة المنصة سابقًا من أن الضغط من قبل القطاع المصرفي سيشتد مع تسارع اعتماد العملات المستقرة.

من المقرر أن يتم تصنيف مشروع قانون مجلس الشيوخ للبنك في 15 يناير، بعد عدة تأجيلات طوال 2025. على الرغم من أن الشركة قدمت طلبات للحصول على ترخيص صندوق ائتمان وطني—وهو مسار محتمل لتقديم آليات عائد متوافقة—يُعطي القادة الحاليون الأولوية للحفاظ على نموذج التشغيل غير المصرفي الذي يميز قيمة صناعة العملات الرقمية.

دبي تنفذ بروتوكولات أصول رقمية أكثر صرامة: حظر العملات الخصوصية

نفذت هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA) مراجعة شاملة للوائح الأصول الرقمية، بما في ذلك حظر كامل على العملات الرقمية التي تركز على الخصوصية. خلص المنظمون إلى أن العملات التي تركز على الخصوصية تتعارض جوهريًا مع الالتزامات بمكافحة غسل الأموال والأطر الدولية للعقوبات، مما يجعلها غير متوافقة مع معايير الامتثال لمركز دبي المالي العالمي.

كما أن تصنيف العملات المستقرة المحدث يفرض متطلبات أكثر صرامة: فقط العملات المستقرة المدعومة بضمانات نقدية عالية السيولة وذات احتياطيات مميزة تؤهلها لتصنيف العملات المستقرة. أما الأنواع الخوارزمية فسيتم تصنيفها كرموز رقمية عادية تخضع للمعاملة المعتادة للأصول.

دخلت هذه اللوائح حيز التنفيذ في 12 يناير، مع تحول نحو نماذج الامتثال المبنية على المسؤولية. بدلاً من الاعتماد على سجلات الرموز المعتمدة مسبقًا، يتعين على المؤسسات المرخصة الآن إجراء تقييمات ملاءمة مستقلة لكل أصل رقمي. تتحمل الشركات مسؤولية مستمرة لإعادة تقييم ما إذا كانت الحيازات تتوافق مع اللوائح، مما ينقل عبء الامتثال من قوائم المنظمين المركزية إلى الحكم المؤسسي الموزع.

تكشف تحديثات سوق العملات الرقمية عن مشهد متغير: فرص مؤسسية تتوسع في آسيا بينما يقوم المنظمون في الغرب والشرق الأوسط بتشديد الحواجز الهيكلية حول المشاركين في السوق وأنواع الأصول المحددة.