أسهم التعدين الكندية ترتفع: ارتفاع بنسبة 132٪ يقود حركة السوق هذا الأسبوع

الأداء القياسي هذا الأسبوع يميز أسواق التعدين الكندية، حيث حققت بعض الأسهم عوائد ثلاثية الأرقام مع وصول أسعار السلع إلى مستويات قياسية جديدة وإعادة تشكيل البيانات الاقتصادية الرئيسية لمعنويات المستثمرين.

خلفية السوق: بيانات الوظائف وتحركات السلع

قدم سوق العمل في كندا إشارات مختلطة يوم الجمعة (9 يناير). أبلغت إحصاءات كندا عن 8,200 وظيفة جديدة في ديسمبر مقابل توقعات المحللين بانخفاض قدره 5,000 وظيفة، على الرغم من أن معدل البطالة ارتفع إلى 6.8 بالمئة. جاءت البشارة من تحسن هيكلي: انخفضت الوظائف الجزئية بمقدار 42,000 وظيفة بينما ارتفعت الوظائف الكاملة بمقدار 50,000—علامة على تعزيز جودة التوظيف.

تُظهر أرقام نهاية العام قصة مختلفة. مع إضافة 181,000 وظيفة منذ سبتمبر، دخل اقتصاد كندا عام 2026 بزخم ملحوظ، متباينًا بشكل واضح مع المكاسب المحدودة في بداية عام 2025. جنوب الحدود، أضاف اقتصاد الولايات المتحدة 50,000 وظيفة في ديسمبر مع معدل بطالة عند 4.4 بالمئة، ومع ذلك فإن إجمالي عام 2025 البالغ 584,000 وظيفة يمثل أضعف أداء منذ الأزمة المالية لعام 2009.

طورت التطورات الجيوسياسية هذا الأسبوع أصول الملاذ الآمن بشكل كبير. ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 4.36 بالمئة لتصل إلى 4,506.84 دولار أمريكي للأونصة—مقاربةً لمستويات قياسية على الإطلاق. وأداء الفضة كان أكثر دراماتيكية، حيث ارتفعت بنسبة 10.17 بالمئة لتنهي الجمعة عند 79.75 دولار أمريكي. أما النحاس، فارتد بنسبة 0.67 بالمئة ليصل إلى 5.91 دولارات بعد أن سجل مستوى قياسيًا عند 6.12 دولارات في وقت سابق من الأسبوع.

مؤشرات TSX وVenture تسجل مكاسب قوية

عكست مؤشرات الأسهم الكندية المزاج الصعودي. ارتفع مؤشر S&P/TSX المركب بنسبة 2.51 بالمئة ليغلق عند رقم قياسي 32,612.93، بينما ارتفع مؤشر S&P/TSX Venture المركب بنسبة 4.91 بالمئة ليصل إلى 1,052.18. ارتفع مؤشر CSE المركب بنسبة 5.17 بالمئة ليصل إلى 182.45، مما يشير إلى قوة واسعة النطاق عبر أسماء التعدين الصغيرة.

أعلى 5 أسهم تعدين كندية هذا الأسبوع

1. شركة Gold Reserve (TSXV:GRZ) — ارتفاع أسبوعي بنسبة 131.78 بالمئة

سعر السهم: 5.47 دولار كندي | القيمة السوقية: 662.66 مليون دولار كندي

قفزت هذه الشركة الاستكشافية بنسبة 132 بالمئة مدفوعة بالتطورات في معاركها القانونية في فنزويلا. تمتلك Gold Reserve حصة أقلية في مشروع الذهب والنحاس Siembra Minera وكانت في نزاع متعدد السنوات مع حكومة فنزويلا حول الحقوق وأحكام التحكيم غير المدفوعة التي تتجاوز مليون دولار أمريكي.

المحفز: دفعت التحولات الجيوسياسية الأخيرة اهتمامًا متجددًا إلى ملفات شركة Gold Reserve في محكمة ديلاوير، التي تتحدى بيع أصول PDVSA وCITGO المملوكة للدولة. يوم الجمعة، قدمت الشركة مرافعتها الافتتاحية أمام محكمة الاستئناف الأمريكية للدائرة الثالثة، مدعية أنها كانت أعلى عطاء وأن موافقة البيع انتهكت قانون ديلاوير. أشار المديرون إلى أنهم يراجعون بروتوكولات الأمان ويقيمون احتمال العودة التشغيلية إلى فنزويلا.

$700 2. شركة Peloton Minerals ###CSE:PMC( — عائد أسبوعي بنسبة 92.86 بالمئة

سعر السهم: 0.27 دولار كندي | القيمة السوقية: 42.06 مليون دولار كندي

شهدت شركة الاستكشاف الليثيوم التي تركز على نيفادا ارتفاعًا في الأسهم بعد إكمال برنامج الحفر الأولي في مشروع North Elko. خضع العقار المكون من 442 مطالبة غرب شركة Surge Battery Metals لاختبار أربعة آبار حفر بعمق حوالي 500 قدم.

أنهت Peloton عمليات الحفر في 10 ديسمبر، مؤكدة وجود طبقات من الطين بالقرب من السطح مع بدء عمليات أخذ العينات. على الرغم من أن نتائج التحليل متعدد العناصر النهائي لا يُتوقع إلا في نهاية يناير 2026، إلا أن نجاح الشركة في جمع التبرعات في أواخر 2025—إغلاق تمويل خاص بقيمة 1.17 مليون دولار كندي—وضعها في مسار لتطوير الاستكشاف خلال 2026.

) 3. شركة Decade Resources ###TSXV:DEC( — مكسب أسبوعي بنسبة 77.78 بالمئة

سعر السهم: 0.08 دولار كندي | القيمة السوقية: 13.84 مليون دولار كندي

تركز شركة Decade Resources على مثلث الذهب في كولومبيا البريطانية، وتمتلك حصة بنسبة 55 بالمئة في عقار Del Norte وتتقدم نحو كسب 20 بالمئة إضافية بعد الوصول إلى الإنتاج التجاري بعد إنفاق 0 مليون دولار في عمليات الاستكشاف.

قدمت الشركة تحديثًا للعقار يوم الثلاثاء، يحدد أهداف استكشاف 2026، بما في ذلك خطوة بمقدار 800 متر من منطقة Eagle’s Nest حيث أعادت العينات العائمة التاريخية 13.59 غ/ط من الذهب و4,232.2 غ/ط من الفضة. كشفت عمليات الحفر الأخيرة عن منطقة جديدة تحت Kosciuszko تحتوي على 6.59 غ/ط من الذهب و946 غ/ط من الفضة على مدى متر واحد، مع أهداف إضافية على طول المناطق المعدنية الحالية.

) 4. شركة SouthGobi Resources $4 TSX:SGQ### — أداء أسبوعي بنسبة 68.89 بالمئة

سعر السهم: 0.38 دولار كندي | القيمة السوقية: 99.39 مليون دولار كندي

تواصل عمليات الفحم لشركة SouthGobi بالقرب من الحدود بين منغوليا والصين جذب اهتمام المستثمرين. تدير الشركة منجم Ovoot Tolgoi (منتج منذ 2008) مع ملكيتين إضافيتين: Soumber (على بعد 20 كم، مع إمكانيات البنية التحتية المشتركة) وZag Suuj (على بعد 150 كم شرقًا، على بعد 80 كم من الحدود الصينية). تمتد تصاريح التعدين حتى عام 2037.

لم تظهر إعلانات مهمة هذا الأسبوع، على الرغم من أن الرياح الداعمة للقطاع بدت أنها رفعت مساحة المعادن الطاقية بشكل عام.

( 5. شركة Regency Silver )TSXV:RSMX### — ارتفاع أسبوعي بنسبة 65.38 بالمئة

سعر السهم: 0.215 دولار كندي | القيمة السوقية: 19.16 مليون دولار كندي

أبلغت شركة Regency عن نتائج حفر إيجابية في مشروع Dios Padre في Sonora، المكسيك—مساحة 728 هكتارًا من المعادن الثمينة والنحاس—الخميس. كشفت عملية التمديد بمقدار 225 مترًا عن وجود breccia من نوع السلفيد-سبكتوليريت عبر نطاق واسع يبلغ 240 مترًا، مطابقة أنماط التمعدن من الآبار السابقة التي أرجعت 35.8 مترًا عند 6.84 غ/ط من الذهب، و0.88 بالمئة من النحاس، و21.82 غ/ط من الفضة.

حدد التقرير الفني لشهر مارس 2023 موردًا مُستدلًا يبلغ 1.38 مليون طن متري يحتوي على 10.15 مليون أونصة من الفضة (متوسط 228 غ/ط) بالإضافة إلى 14,294 أونصة من الذهب. يوفر ارتفاع أسعار الذهب الحالي خلفية اقتصادية مواتية لاحتمالات التطوير المحتملة.

فهم بورصات التعدين الكندية

TSX مقابل TSXV: تستضيف بورصة تورونتو للأوراق المالية شركات كبيرة ذات رؤوس أموال أكبر، بينما تخدم بورصة Venture في تورونتو الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة مع إمكانية الترقية إلى السوق الرئيسي.

تركيز التعدين: حتى مايو 2025، استضافت TSXV إجمالي 1,565 شركة (910 تعدين)، بينما أدرجت TSX 1,899 شركة (181 تعدين). بشكل مجمل، يتداول حوالي 40 بالمئة من شركات التعدين العامة في العالم على هذه البورصات الكندية.

تكاليف الإدراج: تتفاوت تكاليف الإدراج الأولي بشكل كبير. عادةً ما تتراوح رسوم الإدراج بين 10,000 إلى 70,000 دولار كندي؛ وتكاليف المحاسبة/التدقيق بين 25,000 إلى 100,000 دولار كندي؛ وتفوق الرسوم القانونية 75,000 دولار، مع احتمال أن تصل عمولات الاكتتاب إلى 12 بالمئة. تنطبق رسوم الاستمرارية والتكاليف التنظيمية بعد الإدراج.

آليات التداول: يمكن للمستثمرين الوصول إلى أسهم TSXV من خلال وسطاء عاديين وحسابات استثمار خلال ساعات التداول في البورصة باستخدام أوامر شراء/بيع تقليدية.