توليد دخل ثابت: 5 أوراق مالية تدفع أرباح لمراقبتها

فهم استراتيجيات الأرباح الشهرية في سوق اليوم

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون لتدفق نقدي منتظم، توفر الأوراق المالية ذات العوائد المدفوعة أرباحًا بديلًا جذابًا للانتظار للحصول على المدفوعات السنوية أو نصف السنوية. الجاذبية بسيطة: التوزيعات الشهرية يمكن أن تعمل كتيار دخل ثابت، مما يساعد على تعويض النفقات المستمرة وبناء الثروة. ومع ذلك، يتطلب اختيار أدوات دفع شهرية موثوقة اختيارًا دقيقًا.

يميل مشهد الاستثمارات المولدة للدخل إلى التركيز في ثلاث فئات: صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، وشركات تطوير الأعمال (BDCs)، وصناديق الإغلاق (CEFs). هذه الهياكل مناسبة بشكل خاص للتوزيعات المنتظمة بسبب المتطلبات التنظيمية ونماذج التشغيل الخاصة بها. داخل مجال صناديق الاستثمار العقاري، برزت هياكل الإيجار الصافي الثلاثي كخيارات جذابة بشكل خاص للمحافظ التي تركز على الدخل، نظرًا لمرونتها المثبتة خلال دورات السوق.

خمسة أوراق مالية تستحق المتابعة لإمكانات الدخل

رياليتي إنكوم كورب. (NYSE: O)
ستاج إندستريال إنك. (NYSE: STAG)
ماين ستريت كابيتال كورب. (NYSE: MAIN)
AGNC إنفستمنت كورب. (NASDAQ: AGNC)
برودكوم إنك. (NASDAQ: AVGO)

الحالة بالنسبة لصناديق الإيجار الصافي الثلاثي: تحليل رياليتي إنكوم

تتميز رياليتي إنكوم بين أفضل صناديق الإيجار الصافي الثلاثي، وتعمل كمؤشر مرجعي لهذه الفئة الاستثمارية. يغير نموذج الإيجار الصافي الثلاثي بشكل أساسي مسؤولية نفقات العقار إلى المستأجرين — وهي بنية أثبتت مرونتها بشكل استثنائي عبر الدورات الاقتصادية.

تدير الشركة محفظة تزيد عن 6,700 عقار، ومعظمها مؤجر لمشغلي التجزئة ويمثل حوالي 80% من الحيازات. يخلق هذا التنويع عبر 20 مستأجرًا رائدًا، العديد منهم مقاوم للركود، أساسًا متوقعًا للإيرادات. بعد دمجها مع VEREIT، تتوقع الإدارة نموًا في الأموال المعدلة من العمليات بنسبة 9.2% سنويًا. وتبلغ العوائد الحالية حوالي 4.1%، وهو معدل جذاب للمستثمرين الباحثين عن الدخل.

العقارات الصناعية والتعرض للتجارة الإلكترونية: ستاج إندستريال

تلتقط ستاج إندستريال اتجاهًا secularًا مقنعًا من خلال محفظة عقاراتها الصناعية. مقرها في بوسطن، تتخصص الشركة في مرافق التوزيع ذات المستأجر الواحد التي يديرها مستأجرون وطنيون عالي الجودة. سرع جائحة كوفيد-19 اعتماد التجارة الإلكترونية، مما أعاد تشكيل أنماط الطلب على العقارات — حيث يخدم حوالي 40% من ممتلكات STAG لوجستيات التجارة الإلكترونية.

أنهت الشركة مؤخرًا مبادرة طاقة شمسية على السقف قادرة على تشغيل حوالي 1,500 وحدة سكنية وتجارية. عند مستويات التوزيع الحالية، يحقق ستاج إندستريال عائدًا يقارب 3%. يجمع هذا بين عوامل النمو secular للتجارة الإلكترونية وتحسينات الدخل التشغيلي، مما يشير إلى استقرار الأرباح حتى خلال تقلبات سعر السهم.

تركيز شركة تطوير الأعمال: ماين ستريت كابيتال

تعمل ماين ستريت كابيتال كشركة BDC مقرها تكساس تقدم تمويلًا للمؤسسات ذات السوق المتوسط الأدنى. يفرض الهيكل التنظيمي توزيع 90% من الدخل الخاضع للضريبة، مما يخلق عرض عائد مغرٍ حاليًا عند 5.8%. تركز استراتيجية الاستثمار المنضبطة للشركة على شركات المحفظة التي تتمتع بإدارة ذات خبرة ومكانة قوية في الصناعة.

تظهر مقاييس الربع الثالث الأخيرة زخمًا: نما إجمالي دخل الاستثمار بنسبة 48% على أساس سنوي ليصل إلى 76.8 مليون دولار، بينما وصل الدخل الصافي القابل للتوزيع إلى 52.2 مليون دولار. تعكس أنماط النمو المتتالية دورة أعمال تستفيد من التوسع الاقتصادي، مما يدعم استدامة الأرباح.

صناديق الرهن العقاري وبيئات ارتفاع المعدلات: استثمار AGNC

تدعي استثمار AGNC أنها أكبر قيمة سوقية لصناديق الرهن العقاري، وتنفذ استراتيجية arbitrage مباشرة: اقتراض رأس مال قصير الأجل بمعدلات أدنى، واستخدام العائدات في أصول طويلة الأجل ذات عائد أعلى. تستهدف الشركة حصريًا الأوراق المالية الوكيلة المدعومة بضمانات من الحكومة الفيدرالية، مما يقلل من مخاطر التخلف عن السداد.

يتجاوز العائد السنوي للصندوق 9.3%، وهو من أعلى المعدلات في فئته. بشكل غير متوقع، يمكن أن تستفيد صناديق الرهن العقاري من ارتفاع أسعار الفائدة من خلال تحسين اقتصاديات الفارق، مما قد يجعل AGNC من الأصول الدفاعية خلال تقلبات سوق الأسهم.

التنويع في أشباه الموصلات: برودكوم

تمثل برودكوم مسار دخل مختلف ضمن بنية التكنولوجيا الأساسية. تصمم الشركة وتروج لمنتجات تخدم مراكز البيانات، والشبكات، والتواصل اللاسلكي، وتطبيقات النطاق العريض. مع عائد حالي قدره 2.4% واستحواذها الأخير على AppNeta لتوسيع حلول الرؤية، تحافظ الشركة على زخم النمو.

رفع محللو وول ستريت أهداف السعر بشكل كبير — زادت KeyBanc Capital Markets التوقعات إلى $710 من 575 دولارًا — مما يشير إلى ثقة السوق في التوسع التشغيلي. على الرغم من أن عوائد أرباح أشباه الموصلات عادةً ما تكون متواضعة مقارنة بصناديق الاستثمار العقاري، إلا أن مزيج العائد وإمكانات التقدير الرأسمالي يجذب الباحثين عن دخل متوازن.

بناء محفظة دخل متنوعة

تمتد الأوراق المالية الخمسة عبر فئات الأصول وملامح العائد، مما يمكّن المستثمرين من بناء استراتيجيات دخل متميزة. توفر صناديق الاستثمار العقاري عوائد أعلى مع دعم الأصول الحقيقية، وتوفر شركات تطوير الأعمال تعرضًا للسوق المتوسط، وتدمج أشباه الموصلات بين دخل متواضر وإمكانيات النمو. تدعم ظروف السوق الحالية استراتيجيات موجهة للدخل مع تنقل المستثمرين عبر حالة عدم اليقين الاقتصادي.