XAUUSD يصل إلى نقطة الغليان في سوق البنوك المركزية العالمية، انخفضت الأصول الآمنة وزادت المخاطر

حالة سوق الذهب اليوم: ردود فعل قوية بعد أحداث فنزويلا

افتتح سوق آسيا اليوم، حيث تدفق المستثمرون بشكل واضح نحو الأصول الآمنة، وXAUUSD أظهر انعكاسًا صاعدًا بأكثر من 1%، متجاوزًا بقوة مستوى 4,500 دولار قبل أن يتراجع ويستقر عند حوالي 4,460 دولار. هذا التراجع لم يكن نتيجة لعوامل اقتصادية بسيطة، بل جاء نتيجة لسلسلة أحداث على المستوى الجيوسياسي حديثة.

العملية العسكرية التي نفذتها الولايات المتحدة الأمريكية للقبض على رئيس فنزويلا نيكولاس مادورو خلال عطلة نهاية الأسبوع أطلقت موجة من القلق، حيث يرى المحللون أن ذلك هو إشارة تحذير من احتمال تغير في المشهد العالمي، مع عودة السياسات العدوانية من قبل الولايات المتحدة تحت قيادة رئيسها الجديد في نصف الكرة الغربي، من التهديد بقطع شبكات المخدرات إلى إظهار اهتمامها بالمناطق الاستراتيجية، مما أوجد بيئة غير مستقرة للأسواق العالمية.

سوق الذهب أذكى من سوق الأسهم: قراءة إشارات مختلفة

حدث مثير للاهتمام في الوقت الحالي، حيث لا تزال بعض مؤشرات الأسهم العالمية تصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، كما لو أن شيئًا لم يحدث، بينما قرر سعر الذهب XAUUSD أن يتفاعل بشكل مختلف، حيث قام المستثمرون الكبار، الذين يمتلكون خبرة، بالتخلي عن التركيز على أرباح الشركات وبدأوا في التحوط عبر أدوات الحماية.

أوضح Ole Hansen، مدير استراتيجية السلع في Saxo Bank، أن الذهب لم يعد يلعب الدور التقليدي الذي كان يلعبه سابقًا، بل أصبح أداة رئيسية للحماية من المخاطر على الصعيد العالمي، مشيرًا إلى أن ذلك يدل على أن رؤوس الأموال تستعد لمواجهة سيناريوهات قد تتصاعد أكثر.

لعبة 5,000 دولار: نية المبالغ الضخمة من الأموال

من وجهة نظر عميقة، لفهم سبب توجه المستثمرين نحو الذهب، يمكن النظر إلى الصورة الكبرى للعبة عالية المستوى.

الولايات المتحدة تتجه نحو نصف الكرة الغربي، والصين قد ترى فرصة لوضع علامات على تايوان، وروسيا تراقب الوضع عن كثب مع اقتصاد متعثر ومواد استراتيجية نادرة، وهذه المتغيرات تدخل في حسابات سعر الذهب (Price-in) بشكل جدي.

يعتقد المحللون أن الهدف المتوسط لـ XAUUSD هو 5,000 دولار للأونصة، وهذه ليست مجرد حلم، بل حسابات تستند إلى عوامل أساسية، مثل الدين العام المتضخم، وضعف العملة، والتوترات الجيوسياسية التي قد يتجاهلها سوق الأسهم، لكن سوق المعادن الثمينة يأخذها على محمل الجد.

المعادن تتجه معًا: ليس فقط خوفًا من الحرب

الأحداث الأخيرة لم تقتصر على الذهب فقط، حيث ارتفعت أسعار الفضة (Silver) بأكثر من 4%، وتتداول حول مستوى 80 دولارًا للأونصة، بينما تجاوزت العقود الآجلة للنحاس (Copper) 6 دولارات للرطل، مسجلة أرقامًا قياسية جديدة.

ما يحرك هذه المجموعة من المعادن ليس مجرد الخوف، بل أن العالم يمر بمرحلة انتقالية نحو عصر الطاقة النظيفة، حيث قد تقوم البنوك المركزية بجمع الذهب بسبب القلق، لكن القطاع الصناعي يحتاج إلى الفضة، وشركات الطاقة لا يمكنها التكيف بدون النحاس.

نسبة الذهب إلى الفضة التي انخفضت إلى 55 مرة (أدنى مستوى منذ أبريل 2013) تشير إلى أن الأموال تظهر أداءً متفوقًا، وهذه إشارة إلى أن المستثمرين يغامرون بالاعتماد على موارد ذات أهمية في العالم الجديد.

تحذيرات قصيرة المدى: مبيعات بقيمة 5.5 مليار دولار تراقب

وسط موجة الأخبار الإيجابية، لا تزال المخاطر قائمة، حيث أصدرت Goldman Sachs تحذيرًا بأن الصناديق الاستثمارية الكبرى بحاجة إلى إعادة توازن محافظها، بعد أن حقق الذهب عائدًا بنسبة 67%، وارتفعت قيمة الفضة بنحو 150% في عام 2025، مع احتمال أن يؤدي البيع لتحقيق الأرباح والحفاظ على النسب إلى ضخ ما يقارب 5.5 مليار دولار من الذهب، و5 مليارات أخرى من الفضة.

هذا البيع لا يعني أن الأساسيات أصبحت أفضل، بل هو آلية مالية قد تدفع الأسعار للارتفاع، وهذه الفترات قد تكون فرصة لتعزيز المراكز للمؤمنين بما بعد الأحداث، أو تحذيرًا للمحذرين جدًا.

التحليل الفني للذهب: ما يحدث تحت السطح

يستقر سعر XAUUSD حاليًا عند 4,462 دولار، والرسوم البيانية تظهر أنه يتحرك ضمن قناة موازية صاعدة على إطار الأربع ساعات، حيث بدأ السعر يقترب من الحد العلوي للقناة، والذي غالبًا ما يكون نقطة تساؤل صغيرة.

الهدف الفني التالي هو امتداد فيبوناتشي 141.4% حول مستوى 4,480-4,481 دولار، وهو “جدار الاختبار” المهم، وإذا تمكن السعر من اختراقه، فإن الهدف التالي سيكون عند 4,551 دولار (Fibonacci 161.8%).

إشارات المؤشرات تتناقض، حيث لا تزال RSI تؤكد وضعية الوسط عند 60، مما يشير إلى وجود مجال للارتفاع قبل الوصول إلى منطقة التشبع الشرائي الحقيقي، لكن Stochastic RSI أرسل إشارة تقاطع هبوطي وهو لا يزال فوق 80، مما يدل على أن الزخم الصاعد يشتد، وأن هناك احتمالًا كبيرًا لتراجع تصحيحي.

مخاطر-العائد عند السعر الحالي ليست ذات قيمة، فالمساحة فوق المقاومة قليلة، بينما احتمالية التراجع أكبر.

منطقة التركيز للتراكم: 4,433-4,441 دولار، إذا ارتد السعر من هذه المنطقة بقوة وارتفع فوق المتوسط المتحرك القصير، فذلك يؤكد استمرار الاتجاه نحو الأهداف التالية.

المقاومات الرئيسية: 4,480 | 4,520 | 4,550

الدعوم الرئيسية: 4,433 | 4,400 | 4,342

وفي النهاية، فإن الاستراتيجية الأكثر أمانًا هي انتظار تصحيح السعر ثم الشراء في المناطق المدعومة من قبل البنية الفنية، على الأقل حتى تتغير الظروف العالمية بشكل غير متوقع.