البورصة المركزية (CEX هي) — ما يحتاج المتداول إلى معرفته

لماذا يختار المتداولون المنصات المركزية؟

في صناعة العملات الرقمية، هناك نوعان رئيسيان من منصات التداول: المركزية و اللامركزية. ما هو CEX — هو سؤال يطرحه كل مبتدئ في عالم الكريبتو. في جوهره، هو منصة تداول عبر الإنترنت للعملات المشفرة، تُدار بواسطة شركة أو منظمة واحدة.

تداول العملات الرقمية ينطوي على مخاطر عالية — يمكن أن تتقلب الأسعار بشكل حاد في أي اتجاه. لهذا السبب يفضل المتداولون استخدام منصات موثوقة مع حماية موثوقة للأصول. أصبحت البورصة المركزية معيار الصناعة بفضل سهولتها ووظائفها.

كيف تعمل البورصة المركزية من الداخل؟

CEX هي منصة يلتقي فيها المشترون والبائعون. عند التسجيل، يتعين عليك إكمال التحقق من الهوية وإيداع مبلغ. ثم يمكنك وضع أوامر.

آلية العمل بسيطة: يتم إدخال أمر الشراء الخاص بك في سجل الأوامر للمنصة. عندما يظهر أمر بيع مطابق، تقوم النظام بمطابقتهم، ويتم إتمام الصفقة. مقابل ذلك، تفرض البورصة رسوم على المعاملة — وهو المصدر الرئيسي لدخلها.

تقدم البورصات مجموعة واسعة من الأدوات: أوامر الحد، وقف الخسارة، التداول بالهامش، والتداول بالرافعة المالية. هذا يسمح حتى للمتداولين ذوي الخبرة بتنفيذ استراتيجيات معقدة.

أمان الأصول على البورصة المركزية

معظم المنصات تخزن معظم الأموال في خزائن باردة — وهي غير متصلة تمامًا بالإنترنت، مما يحميها من الاختراقات. تُستخدم المحافظ الساخنة فقط لضمان السيولة والعمليات الحالية.

CEX ليست مجرد منصة تداول، بل هي خدمة وصاية. تحتفظ البورصة بعملاتك في محافظها الخاصة، وتستثمر في بروتوكولات أمان متعددة المستويات. إذا تم اختراق المنصة، عادةً ما تعوض الشركة خسائر المستخدمين.

ومع ذلك، هناك ملاحظة: طالما أن أصولك موجودة على البورصة، فإنك لا تملك المفاتيح الخاصة. يقول مجتمع الكريبتو — “ليست مفاتيحك، ليست عملاتك”. يمكن للبورصة تقنيًا أن تُجمد أو تُصادر أموالك، على الرغم من أن المنصات ذات السمعة الطيبة لا تفعل ذلك.

الخدمات التي تقدمها المنصات المركزية

بالإضافة إلى التداول، CEX هو خدمة شاملة. تنفذ المنصات عدة وظائف في آن واحد:

1. مطابقة الأوامر — ربط المشترين والبائعين عبر سجل الأوامر
2. تخزين الأصول — سواء كانت أموال ف fiat أو عملات مشفرة
3. وظيفة طرف المقاصة — تتوسط البورصة بين المتداولين، وتحمي هويتهم

بفضل الوظيفة الثالثة، ترى الصفقة مع البورصة، وليس مع متداول آخر. هذا يضمن الخصوصية ويبسّط العملية.

وسعت العديد من المنصات خدماتها: فهي تقدم الستاكينج، تداول NFT، منصات انطلاق للمشاريع الجديدة، تبادل P2P، ومنتجات أخرى في مكان واحد.

المزايا الرئيسية للبورصات المركزية

سهولة الاستخدام — هي السبب الرئيسي لشعبيةها. واجهات المنصات الحديثة بديهية حتى للمبتدئين. أنت لا تتعامل مباشرة مع العقود الذكية والبلوكشين — كل شيء مؤتمت.

الدعم والحماية — لدى البورصات الكبيرة خدمات دعم تساعد في حل المشكلات. التأمين ضد الاختراقات يمنح الثقة للمتداولين الأقل خبرة.

اختيار واسع للأصول — تدعم المنصات العملات المشفرة من مختلف البلوكشين في مكان واحد.

سيولة عالية — على منصات CEX الكبرى، يمكنك بيع أو شراء الكمية التي تريدها من العملات المشفرة بسهولة دون انزلاق سعري.

إمكانية الإيداع بالعملات الورقية — يمكنك شراء العملات المشفرة بالدولارات، اليورو، أو الروبل، مما يسهل دخول المبتدئين.

عيوب المنصات المركزية

الرسوم لا تزال موجودة. يتم فرض رسوم على كل عملية شراء وبيع. على المدى الطويل، تتراكم هذه التكاليف.

خطر الاختراق لا يزال قائمًا. على الرغم من الاستثمارات في الأمان، يجد القراصنة أحيانًا ثغرات، غالبًا عبر أخطاء بشرية. أفضل حماية هي سحب الأموال من المنصة بعد التداول.

الاحتفاظ كوصاية يعني فقدان السيطرة. المفاتيح الخاصة تبقى لدى البورصة، وأنت تعتمد تمامًا على أمانها.

تناقض مع فلسفة الكريبتو — المركزية تتعارض مع الطبيعة اللامركزية للـ بلوكشين. بسبب متطلبات التنظيم، قامت العديد من المنصات بإجراء التحقق الإجباري، ويمكنها تجميد الحسابات عند الضرورة.

البورصات اللامركزية كبديل

الغضب من المركزية أدى إلى ظهور البورصات اللامركزية (DEX). DEX هي منصات مبنية على العقود الذكية، حيث لا يوجد جهة إدارة موحدة.

في البداية، كانت غير ناجحة بسبب نقص السيولة. ثم ظهرت تقنية صانع السوق الآلي (AMM). يمكن للمستخدمين إيداع رموزهم في مجمعات السيولة والحصول على مكافآت، بينما تستخدم المنصة هذه المجمعات لتنفيذ الصفقات.

كيف تعمل البورصات اللامركزية؟

DEX هو آلية كاملة مستقلة. لا يوجد تسجيل، تحقق، أو إيداع. ببساطة، تربط محفظتك الشخصية بالمنصة وتبدأ التداول.

بدلاً من سجل الأوامر، يُستخدم صانع السوق — آلية تلقائية تحدد الأسعار بناءً على نسبة الأصول في المجمع. تصل الرموز مباشرة إلى محفظتك، بدون وسطاء.

المزايا واضحة: اللامركزية الحقيقية، الحفاظ على المفاتيح الخاصة، عدم الحاجة للتحقق. لكن هناك عيوب: أحيانًا نقص السيولة، صعوبة الاستخدام، وعدم وجود طريقة سهلة لشراء العملات المشفرة بالعملات الورقية.

CEX أم DEX — ماذا تختار؟

البورصة المركزية أفضل للمبتدئين والمتداولين النشطين الذين يبحثون عن سهولة وأدوات متعددة. الـ DEX يجذب من يقدرون الخصوصية والسيطرة الكاملة على أصولهم.

مع مرور الوقت، تتطور كلا النموذجين. الـ DEX تصبح أكثر سهولة، وCEX تتكيف مع متطلبات المنظمين. في الوقت الحالي، تظل المنصات المركزية النموذج السائد في الصناعة.

النهج المثالي هو استخدام كلاهما: CEX للتخزين طويل الأمد والتداول بالرافعة، و DEX للمبادلات الخاصة.