تم تصفية BTC بقوة تصل إلى 841 مليون دولار، مع مواجهة ضغوط سيولة عند الاختراقات الصعودية والهبوطية

يقترب سعر البيتكوين الحالي من 95,096 دولارًا، لكنه محاصر بين موقعين رئيسيين للتصفية. وفقًا لأحدث التقارير، إذا انخفض سعر BTC دون 91,047 دولارًا، فإن قوة التصفية الإجمالية للصفقات الطويلة على منصات التداول المركزية الرئيسية ستصل إلى 8.41 مليار دولار؛ وعلى العكس، إذا اخترق سعر BTC مستوى 99,389 دولارًا، فإن قوة التصفية الإجمالية للصفقات القصيرة على المنصات الرئيسية ستكون أيضًا 8.41 مليار دولار. هذا التوازن في ضغط التصفية يشير إلى أن البيتكوين، سواء اخترق من الأعلى أو الأسفل، قد يواجه صدمات سيولة.

توزيع الألغام التصفوية ذات الاتجاهين

حاليًا، يبعد سعر BTC عن هذين الموقعين الرئيسيين بمسافة معينة، لكن هيكل الرافعة المالية في السوق قد شكل تركيزًا واضحًا للتصفية.

يعكس هذا التوزيع التصفوي المتناظر نفسية المشاركين في السوق النموذجية — هناك رافعة مالية طويلة الأمد مع توقعات صعود، وأخرى قصيرة مع توقعات هبوط، وكلا الطرفين يجمعان مراكز ضخمة عند نقاط وقف الخسارة الخاصة بهما.

ماذا يعني قوة التصفية

وفقًا لشرح Coinglass، فإن القيم على مخطط التصفية ليست أعداد العقود التي تنتظر التصفية بدقة، بل هي مؤشرات على القوة النسبية. قوة التصفية البالغة 8.41 مليار دولار تعني أنه بمجرد وصول السعر إلى هذه المواقع، ستحدث ردود فعل متسلسلة قوية بسبب موجة السيولة. الأعمدة التصفوية الأعلى ستؤدي إلى تقلبات سعرية أشد، حيث يتم تفعيل العديد من أوامر وقف الخسارة في وقت واحد.

وضع الرافعة المالية الحالي في السوق

بالنظر إلى البيانات على السلسلة مؤخرًا، هناك بعض الاختلافات في المزاج السوقي:

• منذ بداية العام، خرج حوالي 36,800 بيتكوين من البورصات (بقيمة 34.93 مليار دولار)، مما يدل على أن المقتنين على المدى الطويل يقومون بسحب العملات
• لكن خلال الـ 24 ساعة الماضية، لا تزال هناك صافي تدفقات خارجة قدرها 347.51 بيتكوين من CEX، مع أكبر تدفقات إلى Binance، مما يشير إلى أن المؤسسات تتجه نحو التمركز
• خلال الـ 24 ساعة الأخيرة، تم تصفية ما يعادل 3.41 مليار دولار على مستوى الشبكة، مع أن حوالي 80% من عمليات التصفية كانت لصفقات طويلة، مما يدل على أن التذبذبات الهبوطية أسهل في تفعيل وقف خسارة المراكز الطويلة

هذا يعكس وجود مراكز رافعة مالية طويلة مع توقعات صعود، وأخرى قصيرة للدفاع، مما يخلق التوازن الحالي المشحون.

تقييم مخاطر الاختراق السعري

من الموقع الحالي، يحتاج سعر BTC إلى ارتفاع حوالي 4,293 دولارًا ليصل إلى مستوى التصفية الصعودي عند 99,389 دولارًا، ويحتاج إلى انخفاض حوالي 4,049 دولارًا ليصل إلى مستوى التصفية الهبوطي عند 91,047 دولارًا. المسافتان متساويتان تقريبًا، وهذا التوازن في التوزيع يشير إلى أن السوق في حالة توازن عالي.

بمجرد أن يخترق السعر أحد الاتجاهين، فإن الصدمة الناتجة عن السيولة عند الوصول إلى مستويات التصفية قد تؤدي إلى زيادة التقلبات. خاصة إذا حدث الاختراق بسرعة، وتفعيل أوامر وقف الخسارة بشكل جماعي، فقد يؤدي ذلك إلى تصفية متسلسلة إضافية.

الخلاصة

يواجه البيتكوين حاليًا ضغط تصفية بقوة 8.41 مليار دولار من كلا الجانبين، مما يعكس مشاركة عالية في السوق، ويشير أيضًا إلى مخاطر محتملة من التقلبات. سواء اخترق مستوى 99,389 دولارًا من الأعلى أو انخفض دون 91,047 دولارًا من الأسفل، فإن السوق قد يواجه صدمات سيولة. على المستثمرين مراقبة حجم التداول والتقلبات عند اقتراب السعر من هذه المواقع الرئيسية، حيث غالبًا ما تكون إشارة على اقتراب عمليات تصفية واسعة النطاق. من ناحية البيانات على السلسلة، فإن المؤسسات تتجه نحو التمركز عند الانخفاض، مما قد يدعم الجانب الهابط، لكن تراكم المراكز الطويلة بالرافعة المالية لا يمكن تجاهله.