يوم في سوق الأسهم الأمريكية: يتجاوز مؤشر S&P 500 الذروة، والذهب يحقق انتصارًا عند مستوى 4500 دولار (24 ديسمبر 2025)

I. الحالة الاقتصادية الكلية وقرارات الاحتياطي الفيدرالي

الجدل بين السلطات النقدية

يؤكد مرشح لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي هاسيت على عدم كفاية خفض معدلات الفائدة في الولايات المتحدة مقارنة بالبنوك المركزية الأخرى. يُعزى النمو المرتفع للناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث (4,3%) إلى تقليل العجز التجاري من خلال تطبيق الرسوم الجمركية.

تحذر الإدارة من الأشخاص ذوي الآراء المختلفة حول منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وتطالب بخفض معدلات الفائدة خلال فترة ازدهار اقتصادي. تعزز التوترات بين البيت الأبيض والمؤسسة النقدية حالة عدم اليقين، مما يدعم السوق في الوقت الحالي، لكنه يهدد بزيادة التقلبات على المدى المتوسط.

الاقتصاد يتسارع

بلغ معدل النمو السنوي للناتج المحلي الإجمالي 4,3%، متجاوزًا التوقعات. دفع الإنفاق الاستهلاكي والصادرات النمو، مع زيادة أرباح الشركات بمقدار 166 مليار دولار. على الرغم من المؤشرات المتفائلة، فإن المخاوف بشأن الآثار المستقبلية للسياسة التجارية قد تقيّد زخم النمو.

II. أسواق السلع: الذهب والطاقة في مركز الاهتمام

ازدهار سوق المعادن الثمينة

تجاوز سعر الذهب الفوري حاجز 4500 دولار، وفتحت عقود المستقبل عند مستوى 4481,80 دولار للأونصة، مسجلة ارتفاعًا بنسبة 0,3% يومًا بعد يوم. يدعم المخاطر الجيوسياسية وتوقعات التضخم ارتفاع أسعار المعدن الثمين.

الطاقة تحت ضغط التقلبات

ارتفعت أسعار النفط قليلاً: ارتفعت خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى 58,43 دولار للبرميل (ارتفاع 0,73%)، وارتفع برنت إلى 62,48 دولار (ارتفاع 0,66%). أظهر سعر الغاز الطبيعي ارتفاعًا ديناميكيًا بنسبة 11,75%، مدفوعًا بتوقعات الطلب العالمي وتغيرات الأحوال الجوية. قد يكون للتقلبات في سوق الطاقة عواقب مهمة على سلاسل التوريد العالمية.

III. مراجعة المؤشرات والصناعات

نتائج المؤشرات السوقية الرئيسية

ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0,2% ليصل إلى 48442,41 نقطة، مسجلاً رابع أيام الارتفاع. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0,5% ليصل إلى 6909,79 نقطة، محققًا أعلى إغلاق جديد بدعم من قطاع التكنولوجيا. ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0,6% ليصل إلى 23561,84 نقطة، مدفوعًا بشركات تكنولوجيا المعلومات.

التكنولوجيا تهيمن

يزداد الطلب على حلول الذكاء الاصطناعي، مما يدفع غالبية الشركات الكبرى للارتفاع. زادت شركة نفيديا، الرائدة في مجال الرقائق، بنسبة 3,01% إلى 189,21 دولار بفضل التوقعات بتوريد معالجات H200. تستفيد جوجل من خطط إدخال نظارات AR/AI، وتدعم مايكروسوفت استثماراتها في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، وارتدت شركة أبل بقوة، وتبعها أمازون في الاتجاه السائد. أظهرت شركة ميتا نتائج مختلطة. انخفضت تسلا، معبرة عن مشاكل في المبيعات في أوروبا.

الطاقة تكتسب على السوق

ارتفع قطاع الطاقة بنسبة 0,73%، متبعًا انتعاش أسعار السلع. يعزز ارتفاع سعر الغاز الطبيعي والآفاق العالمية المعنويات. ظل قطاع المستهلكين مستقرًا، رغم تراجع ثقة المستهلكين للشهر الخامس على التوالي – لكن البيانات الاقتصادية القوية تشكل وسادة أمان قوية.

IV. التركيز على الشركات الرئيسية

نفيديا: شحنات H200 قبل رأس السنة الصينية

تخطط نفيديا لتوريد شرائح H200 إلى الصين قبل العطلات، مع تحسين أداء الحوسبة للذكاء الاصطناعي. يعزز التعاون مع الشركاء، بما في ذلك خطط إدخال نظارات الذكاء الاصطناعي من جوجل في 2026، مكانة الشركة الرائدة. باع الرئيس التنفيذي لشركة برودكوم أسهمًا بأكثر من 40 مليون دولار، مما جذب انتباه السوق. ترى جولدمان ساكس وغيرها من المؤسسات إمكانات نمو عالية في العام القادم، رغم أن التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين قد تشكل مخاطر.

تسلا: تراجع المبيعات في أوروبا

انخفضت مبيعات تسلا الأوروبية بنسبة 12% على أساس سنوي في نوفمبر، مع تزايد المنافسة في سوق السيارات الكهربائية. خفضت مورغان ستانلي السعر المستهدف، مشيرة إلى تشبع السوق وضرورة الابتكار. ينبغي للمستثمرين مراقبة إشارات انتعاش الطلب المحتمل.

ServiceNow: استحواذ بمليارات الدولارات على Armis

تستحوذ ServiceNow على شركة Armis مقابل 7,75 مليار دولار، مما يعزز قدراتها في الأمن السيبراني. يرحب وول ستريت بشكل إيجابي بمثل هذه الصفقات التدمجية باعتبارها تعزيزًا للمنافسة. قد تؤدي موجة الاستحواذات إلى إعادة تقييم أسهم التكنولوجيا.

Dominion Energy وشركات متوسطة أخرى

تظهر أسهم Dominion Energy تقلبات. كانت الشركات متوسطة الحجم مثل Clearwater Analytics أفضل أداء. يفتح التحول في قطاع الطاقة فرصًا طويلة الأمد مع عوائد مستقرة، لكن مراقبة التغيرات في البيئة التنظيمية تظل مهمة.

V. التقويم والتوقعات

اليوم في السوق

21:30 – طلبات إعانة البطالة الجديدة (الولايات المتحدة، للأسبوع المنتهي في 20 ديسمبر) – الأهمية ⭐⭐⭐⭐ 23:30 – مخزونات النفط EIA (الولايات المتحدة، للأسبوع المنتهي في 19 ديسمبر) – الأهمية ⭐⭐⭐

ظروف التداول

سيغلق السوق الأمريكي مبكرًا عند الساعة 13:00 بسبب اقتراب عيد الميلاد، مما يقلل السيولة. ستنشر بنك اليابان محضر اجتماع أكتوبر مع إشارات السياسة النقدية.

VI. الملخص والتوقعات

يحقق مؤشر S&P 500 مستويات قياسية جديدة مدعومًا بشكل رئيسي من قطاع التكنولوجيا، بينما تتراجع غالبية الأسهم – صورة عن سوق متفردة. يدفع بيانات الناتج المحلي الإجمالي (4,3%) وتدفقات رأس المال من المستثمرين الأفراد “مهرجان سانتا كلوز”، ويحفز استثمار 380 مليار دولار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي عمالقة التكنولوجيا. يضيف ارتفاع سعر الغاز الطبيعي والتقلبات في أسواق الطاقة طبقة من التعقيد.

يأتي نهاية العام بتفاؤل، لكن انخفاض السيولة يهدد بالتقلبات. ستكون بيانات التوظيف مهمة – مؤشر قدرة سوق العمل على الحفاظ على وتيرة النمو الاقتصادي الحالية.

تنويه: المحتوى جمع بواسطة الذكاء الاصطناعي، تم التحقق منه يدويًا. لا يشكل نصيحة استثمارية.