كيف يمكن لقول بول في قبل إعلان سعر الفائدة في أمريكا أن يؤثر على سوق البيتكوين والدولار

هذا الأسبوع من المتوقع أن تتخذ الاحتياطي الفيدرالي قرارًا حاسمًا. الإشارات التي سيرسلها جيروم باول خلال المؤتمر الصحفي بعد إعلان سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن تؤثر بشكل عميق على الأسواق المالية العالمية، خاصة البيتكوين والدولار. إعلان أمريكا عن سعر الفائدة ليس قرارًا رقميًا فحسب؛ فكل تفصيل في نغمة خطاب باول سيحدد استراتيجيات المستثمرين للأشهر القادمة.

وفقًا لبيانات CME FedWatch، فإن احتمالية تثبيت البنك المركزي على سعر فائدة يتراوح بين 3.5% و3.75% يوم الأربعاء هي 96%. ومع ذلك، يتركز اهتمام السوق بشكل رئيسي على كيفية تصوير باول لهذا الثبات، هل هو مؤقت أم طويل الأمد.

لماذا لن يخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة هذا الأربعاء

بعد ثلاثة أرباع متتالية من خفض الفائدة، اضطر الاحتياطي الفيدرالي الآن إلى التوقف مؤقتًا. في ديسمبر، صرح باول بأنه لن يقوم بمزيد من التخفيضات خلال بقية عام 2026. من المتوقع أن يؤكد إعلان سعر الفائدة هذا الأسبوع استمرار هذا الموقف.

كما أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، مؤخرًا أن خفض أسعار الفائدة مرة أخرى في الوقت الحالي هو “مبكر جدًا”. يراقب محللو السوق، إذا لم يتخذ الاحتياطي الفيدرالي خطوة متوقعة، فإن ذلك قد يؤدي إلى ضعف الدولار وارتفاع قيمة البيتكوين والأسهم.

السوق ستستخلص نتائج من موقف باول: هل هو صقر أم حمامة؟

السؤال الحاسم للمستثمرين هو: ما هي الإشارات التي ستقدمها تصريحات باول حول توقف خفض الفائدة، وما هو الاتجاه المستقبلي للسياسة؟

السيناريو الصقر يعني أن باول سيشير إلى مخاطر التضخم، مما قد يضغط على الأصول ذات المخاطر، وقد يضع البيتكوين تحت ضغط.

أما السيناريو الحمام، فيعني أن باول سيؤكد أن التخفيف سيظل على الطاولة، وأن التخفيضات قد تعود في الأشهر القادمة. في هذه الحالة، قد تتعرض الأصول ذات المخاطر، خاصة البيتكوين، لضغوط صعودية.

تحليل مورغان ستانلي يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل موقفه الحمامي مع الحفاظ على عبارة “سيتم تقييم نطاق وتوقيت التعديلات الإضافية على الهدف”. هذا يدل على أن احتمالية التخفيف لا تزال قائمة.

من المتوقع أن يدعم عضو الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران، المعين من قبل ترامب، تخفيضًا جريئًا بمقدار 50 نقطة أساس. إذا زاد عدد المعارضين، فقد يعزز ذلك توقعات التخفيف المستقبلية ويخلق بيئة إيجابية خاصة للبيتكوين.

سياسات ترامب السكنية تضع باول في موقف صعب

خلال إعلان سعر الفائدة، سيتلقى باول أسئلة حول جهود ترامب لخفض أسعار المنازل. فقد أمر ترامب مؤخرًا مسؤولي الوكالة بشراء سندات رهن عقاري مدعومة بقيمة 200 مليار دولار، كما أصدر أمرًا تنفيذيًا يقيد شراء المستثمرين المؤسساتيين للمنازل العائلية.

تقييم شركة ING Analytics يشير إلى أن تصريحات باول الحالية قد تعزز الدولار الأمريكي، مما قد يضعف البيتكوين كأصل مقوم بالدولار. ومع ذلك، يعتقد المراقبون أن إجراءات ترامب قد تسرع الطلب على العقارات، مما قد يزيد من التضخم السكني.

شركة Allianz لإدارة الاستثمارات ترى أن شراء سندات الرهن العقاري بقيمة 200 مليار دولار قد يؤدي إلى ارتفاع الأسعار، لكن تأثير قيود الشراء من قبل المؤسسات سيكون محدودًا.

البيتكوين والدولار: تأثير إعلان سعر الفائدة الأمريكي على السوق

حاليًا، يتداول البيتكوين عند مستوى 88,28 ألف دولار، بانخفاض قدره 0.79% خلال الـ24 ساعة الماضية. السوق الرقمية ستتابع عن كثب تصريحات باول.

توقع JPMorgan أن الاحتياطي الفيدرالي لن يغير سعر الفائدة هذا العام، وربما يرفعها العام المقبل. ومع ذلك، يتوقع معظم المراقبين أن يواصل الاحتياطي الفيدرالي خفض الفائدة مرة أو مرتين خلال بقية عام 2026. هذا الاختلاف في الرأي قد يزيد من تقلبات السوق بعد إعلان سعر الفائدة.

وصف باول لسياسات ترامب السكنية بأنها تضخمية على المدى القصير قد يزيد من تقلبات السوق. بالإضافة إلى ذلك، قد يحتاج إلى الاستعداد لأسئلة حول التحقيق معه من قبل وزارة العدل.

من المتوقع أن تتناول المناقشات القادمة، بالإضافة إلى ذلك، رسوم الجمارك التي فرضها ترامب. على الرغم من أن هذه الرسوم كانت متوقعة ضمن التضخم المتوقع هذا العام، إلا أن ارتفاع تكاليف الاستيراد قد ينعكس على المستهلك النهائي، مما يضيف ضغطًا إضافيًا على السوق، وقد يحد من خيارات السياسة لدى الاحتياطي الفيدرالي.

تطورات أخرى في السوق

أظهرت نتائج الربع الأخير من مايكروسوفت وميتا عدم وجود تباطؤ في إنفاق الذكاء الاصطناعي. أكدت مايكروسوفت أن الذكاء الاصطناعي أصبح أحد الأعمدة الرئيسية للأعمال. وتخطط ميتا لزيادة استثماراتها في رأس المال بشكل كبير في عام 2026.

وفي الوقت نفسه، تظهر شركة Pudgy Penguins كعلامة تجارية قوية في عالم NFT. من خلال الألعاب والشراكات في التجزئة، وصلت إلى ملايين المحافظ الرقمية، وحققت انتشارًا واسعًا عبر رمز PENGU في نظام Web3.