عاد سوق العملات المشفرة إلى داخل ثقة المستثمرين مع ارتفاع الأصول عالية المخاطر

أسعار العملات الرقمية تتفاعل مع تغيرات المزاج العالمي للسوق، حيث ارتفعت بيتكوين وإيثريوم بعد أيام طويلة من الخوف. ومع تراجع التوترات الجيوسياسية تدريجيًا، يتعزز ثقة المستثمرين من جديد، مما يخلق زخمًا جديدًا للأصول الرقمية وفئات المخاطر الأخرى.

خلال الأسبوع الماضي، أدت تهديدات التعريفات الجمركية من إدارة الولايات المتحدة إلى تقلبات في الأسواق العالمية. ولكن عندما سحب ترامب بعض التهديدات ضد حلفاء الناتو بشأن غرينلاند، تغير المزاج بشكل دراماتيكي. هذا التغير في النغمة أدى إلى انتعاش منسق في الأسهم والسلع والأصول الرقمية—وهو بيئة “مخاطرة مرتفعة” كلاسيكية حيث يصبح المستثمرون مستعدين للتحرك بمواقف أكثر عدوانية.

سعر بيتكوين وإيثريوم: تراجع البيع الذعري

وصل سعر البيتكوين إلى (88,270@E5@ في 22 يناير، مع مكاسب قدرها 0.75%، وظل بنجاح فوق مستوى الدعم )88,000@E5@. حاليًا، يتداول الأصل عند $287 88.27K@E5@، ويواجه صعوبة في الوصول إلى حاجز $13M 90,000@E5@ الذي تم رؤيته الأسبوع الماضي.

أظهرت إيثريوم أداءً أقوى، حيث ارتفعت بنسبة 1.25% وتجاوزت علامة 3,000@E5@. ولكن وفقًا لأحدث البيانات، تراجع ETH إلى 2.96K@E5@ مع انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة -1.87%، مما يعكس بعض جني الأرباح عند المستويات الأعلى.

مؤشر CoinDesk 20 الأوسع ارتفع بنسبة 1.56% خلال الـ24 ساعة الماضية، مما يعكس أداء قويًا للعملات البديلة الرئيسية. فترة استعادة شهية المخاطرة أعطت المتداولين راحة نفسية بعد أسابيع من الذعر المستمر والتصفية.

الخلفية الجيوسياسية: لماذا تعتبر عوائد السندات وتهديدات التعريفات مهمة

واحدة من المحركات الرئيسية للانتعاش كانت الانخفاض الحاد في عوائد السندات الحكومية طويلة الأمد في اليابان. بعد أن وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ عقود، انخفضت عوائد سندات الحكومة اليابانية لمدة 10 و30 سنة في جلستين متتاليتين، بدعم من تصريحات مطمئنة من مسؤولي طوكيو.

عندما تنخفض عوائد السندات، ترتفع أسعار الأصول لأن الاستثمارات ذات الدخل الثابت تصبح أقل جاذبية. هذا يخلق تأثير تدفق على أسواق الائتمان العالمية، ومن ثم على العملات الرقمية—التي تتأثر غالبًا بمزاج المخاطرة وظروف السيولة.

كانت لهجة إدارة ترامب بشأن التعريفات بمثابة محفز رئيسي للسوق. في منتدى دافوس الاقتصادي العالمي، هدد الرئيس الأمريكي بفرض تعريفات جديدة ضد حلفاء الناتو بخصوص وضع غرينلاند. ولكن، وبطبيعة الحال، تم عكس موقفه بسرعة، مع إعلان عن “إطار لاتفاق مستقبلي” يخفف من مخاوف السوق الفورية.

كان رد الفعل سريعًا وحاسمًا. ارتفعت الأسهم العالمية، وانخفضت أسعار الذهب، وتحسنت معنويات المخاطرة بشكل كبير—مما استفاد منه قطاع العملات الرقمية الذي يزدهر في بيئات السوق ذات الثقة العالية.

الصورة الفنية: تباين صعودي وقوة نسبية للعملات البديلة

تكشف التحليلات الفنية عن أنماط مثيرة للاهتمام في علاقة بيتكوين مع العملات البديلة الرائدة. نسبة سوق بيتكوين مقابل أعلى 10 عملات بديلة تحافظ على مستويات دعم أسبوعية رئيسية حتى في ظل ضعف السوق مؤخرًا.

الأهم من ذلك، أن تباين RSI الصعودي يظهر في الجزء السفلي من الرسم البياني—حيث أن مؤشر الزخم يرتفع تدريجيًا بينما السعر مقابل العملات البديلة ثابت أو يتراجع. هذا التباين عادةً ما يشير إلى احتمالية انعكاس محتمل ويقترح أن العملات البديلة العشرة الرائدة قد تتفوق على بيتكوين على المدى القصير إلى المتوسط.

Jasper De Maere، استراتيجي في Wintermute، حذر من أن فشل بيتكوين في الحفاظ على نطاق “عالي 80” سيؤدي إلى تكوين قمم أدنى، وهو ضعف هيكلي. يجب مراقبة الانهيار تحت مستوى 87,000-88,000@E5@ كحدث مخاطرة للسوق الأوسع للعملات الرقمية.

أسهم التعدين والعملات الرقمية: انعكاس قوة انتعاش الأصول الرقمية

أظهرت شركات التعدين والشركات الرقمية الأصل أداءً مختلطًا خلال جلسة التداول الأخيرة. أغلقت Coinbase Global عند 226.93@E5@ دولار (–0.35%) في 22 يناير، لكنها تعافت إلى 229.18@E5@ في السوق قبل الافتتاح في 23 يناير، مع مكسب +0.99%. شركة Galaxy Digital حققت زخمًا إيجابيًا، حيث ارتفعت بنسبة 1.09% إلى 32.45@E5@ وتوسعت أكثر إلى 33.19@E5@ قبل السوق.

مشغلو التعدين يظهرون تقلبات. شركة MARA Holdings ارتفعت بنسبة 1.83% إلى 10.56@E5@، شركة Riot Platforms انخفضت بنسبة 4.70% إلى 17.25@E5@ ولكن تعافت جزئيًا بمقدار +1.97% قبل السوق، وCORE Scientific انخفضت بنسبة 0.87% إلى 18.20@E5@.

شركة CleanSpark وصندوق CoinShares لتعدين بيتكوين استفادا من القوة العامة للعملة الرقمية، حيث ارتفعت بنسبة 0.39% وانخفضت بنسبة 0.62% على التوالي، مما يعكس استمرار تقلبات ربحية التعدين.

تدفقات الأموال المؤسسية: ديناميكيات الصناديق واتجاه رأس المال

شهدت صناديق بيتكوين الفورية تدفقات صافية سلبية يومية بقيمة -$708.7 مليون، مما يشير إلى أن بعض جني الأرباح حدث عند مستويات سعرية أعلى. لكن التدفقات الصافية التراكمية لا تزال إيجابية عند $56.61 مليار، مما يدل على طلب مؤسسي قوي على المدى الطويل.

إجمالي حيازات بيتكوين في الصناديق الفورية وصل إلى حوالي 1.3 مليون BTC—جزء كبير من إجمالي عرض بيتكوين، وشهادة واضحة على مسار اعتماد المؤسسات.

أما صناديق إيثريوم الفورية، فشهدت أيضًا تدفقات خارجة بقيمة -$287 مليون يوميًا، مع تدفقات تراكمية وصلت إلى $12.41 مليار. إجمالي حيازات ETH بلغ 6.14 مليون عملة، مما يعكس تزايد مشاركة المؤسسات في ثاني أكبر عملة رقمية.

نمط التدفقات الخارجة طبيعي في ظروف السوق المتقلبة وليس بالضرورة سلبيًا، لأنه قد يعكس إعادة توازن المحافظ بدلاً من انهيار المعنويات.

Pudgy Penguins: منارة انتعاش سوق NFT

في مختلف جوانب مشهد العملات الرقمية، برز مشروع Pudgy Penguins كواحد من أقوى العلامات التجارية الأصلية للـNFT في الدورة الحالية. نجح المشروع في التحول من وضع “السلع الرقمية الفاخرة” المضاربة إلى منصة محتوى متعددة القطاعات للمستهلكين.

استراتيجية الاستحواذ ذكية—تستهدف الجماهير العامة أولاً من خلال الألعاب المادية، شراكات التجزئة، والحملات الإعلامية الفيروسية، ثم تدمج المستخدمين في Web3 عبر تجارب الألعاب، مجموعات NFT، ورمز PENGU للفائدة. النظام البيئي المتكامل يشمل منتجات فيزيائية رقمية بقيمة >$13M مبيعات تجزئة و>1M وحدة مباعة عالميًا، تجارب ألعاب مثل Pudgy Party التي وصلت إلى أكثر من 500 ألف تحميل خلال أسبوعين، ورمز منقسم يتم توزيعه عبر أكثر من 6 ملايين محفظة.

بينما السوق يقيّم Pudgy بعلاوة مقارنة مع نظيراتها التقليدية، فإن النجاح على المدى الطويل يعتمد على تنفيذ مثالي في التوسع التجاري، واعتماد الألعاب بشكل واسع، وتعمق استخدامات الرموز على السلسلة.

الأحداث والمؤشرات الرئيسية التي يجب مراقبتها

في الجلسات القادمة، يجب على المشاركين في السوق مراقبة عدة محفزات حاسمة:

البيانات الاقتصادية الكلية: تقديرات نمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الثالث عند 4.3%، مطالبات البطالة متوقعة عند 198 ألف، وبيانات تضخم PCE مهمة لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. قراءات التضخم الأقل من المتوقع قد تدعم الأصول ذات المخاطر.

تطورات بروتوكول العملات الرقمية: إطلاق شبكة Stellar X-Ray يمثل إنجازًا فنيًا. كما أن بروتوكول NEAR أطلق حدث Intents Day الأول، مما يدل على استمرار الابتكار في فضاء البلوكتشين من الطبقة الأولى.

فتح الرموز والإدراجات الجديدة: فتح رمز MBG سيطلق 12.13% من المعروض المتداول بقيمة تصل إلى $10.11 مليون، وهو مصدر محتمل لضغط البيع. يجب مراقبة أحداث إصدار رموز Immunefi وFight Foundation من حيث السيولة وعمليات اكتشاف السعر.

مسار عوائد السندات: استمرار انخفاض عوائد السندات يدعم تقييمات العملات الرقمية. انعكاس الاتجاه نحو عوائد أعلى قد يمثل عامل مخاطرة يجب مراقبته.

عوامل المخاطرة واستدامة الانتعاش

بالرغم من أن التعافي السعري الأخير إيجابي لمعنويات السوق، إلا أن استدامته غير مضمونة. لا تزال سياسة التعريفات الجمركية لإدارة ترامب من أكبر العوامل غير المتوقعة—كل تغريدة أو إعلان سياسي قد يثير تقلبات كبيرة.

الانهيار الفني تحت مستوى 87,000@E5@ في بيتكوين سيؤسس لنمط قمم أدنى، وهو ضعف هيكلي. مؤشرات أداء العملات البديلة المتميزة صعوديًا، لكن يجب أن تؤكد التباينات على حركة السعر الفعلية قبل إعلان موسم العملات البديلة المستدام.

المفتاح للمستقبل هو استقرار البيئة الجيوسياسية واستمرار توقعات السياسات المركزية. أي مفاجأة إيجابية كبيرة يمكن أن تُنقَص بسرعة بواسطة صدمة سياسية غير متوقعة أو تصعيد في التوترات التجارية.

للمستثمرين، فإن النهج المتوازن الذي يجمع بين الانضباط الفني، التحليل الأساسي، والوعي الاقتصادي الكلي هو أمر حاسم للنجاح في بيئة العملات الرقمية المتقلبة في عام 2026.