القطاع المصرفي التقليدي يلتقي بالعملات الرقمية: عملة ستيبلكوين الجديدة من SoFi تعيد تشكيل مدفوعات المؤسسات

دخلت شركة SoFi مجال العملات الرقمية من خلال خطوة استراتيجية تربط بين البنوك التقليدية وتقنية البلوكشين. قدمت شركة التكنولوجيا المالية العملاقة عملة مستقرة جديدة تُسمى SoFiUSD، والتي تمثل خطوة مهمة للأمام نحو بنية تحتية للدفع الرقمي مدعومة من قبل البنوك. تعمل هذه العملة بدعم كامل من الاحتياطي الفيدرالي وتصدر عن طريق بنك SoFi، مما يجعلها أول بنك وطني في الولايات المتحدة يقدم وصولًا عامًا إلى بنيته التحتية للعملات المستقرة.

المشكلة في بنية الدفع الحالية

تواجه المؤسسات المالية اليوم كفاءات منخفضة في عمليات التسوية الخاصة بها. تكافح الشركات والبنوك وشركات التكنولوجيا المالية مع مزودي خدمات دفع مجزئين، وأوقات تسوية بطيئة تمتد لعدة أيام عمل، وغموض حول دعم الاحتياطيات. لم تتطور آليات نقل الأموال التقليدية بشكل كبير على مدى العقود الماضية، مما يخلق اختناقات تؤثر على الكفاءة التشغيلية وهياكل التكاليف.

تقديم SoFiUSD: عملة رقمية مدعومة من البنك

تمثل SoFiUSD تحولًا جوهريًا في كيفية عمل المدفوعات المؤسساتية. على عكس العملات المستقرة التي تصدرها الشركات الأصلية للعملات المشفرة، تحمل هذه العملة ثقة كاملة من البنية التحتية المصرفية التقليدية. كل وحدة مدعومة بنسبة 1:1 نقدًا محتجزًا مباشرة في الاحتياطي الفيدرالي، مما يلغي مخاطر الائتمان والقلق بشأن السيولة التي كانت تؤرق بعض البدائل اللامركزية.

تعمل العملة المستقرة على بلوكشين عام، مما يتيح حركة مستمرة للأموال على مدار الساعة بسرعة قريبة من الفوري مع تكاليف معاملات منخفضة. يمثل هذا خروجًا جذريًا عن ساعات عمل البنوك التقليدية وتأخيرات التسوية. حاليًا، تُستخدم للعمل داخليًا، ومن المقرر أن تتوسع إلى قاعدة أعضاء SoFi الأوسع خلال الأشهر القادمة كجزء من استراتيجية الشركة الشاملة للمدفوعات.

تكامل المؤسسات والحلول ذات العلامة البيضاء

تمتد البنية التحتية التي تدعم SoFiUSD إلى ما هو أبعد من عمليات SoFi الخاصة. لقد أنشأت الشركة نظامًا يتيح للشركاء — بما في ذلك المؤسسات المالية الأخرى، وشبكات البطاقات، والمنصات البرمجية — إصدار عملاتهم المستقرة ذات العلامة البيضاء أو دمج SoFiUSD مباشرة في تدفقات الدفع الحالية. تستفيد هذه القدرة من ترخيص البنك الخاص بـ SoFi ونموذج الاحتياطي المملوك، مما يمنح الشركاء مصداقية تنظيمية وموثوقية تشغيلية.

يغير النهج ذو العلامة البيضاء بشكل جذري ديناميكيات المنافسة. بدلاً من أن يبني المنافسون بنية تحتية منفصلة، يمكنهم الآن البناء على أساس SoFi، مما يسرع من عملية النشر مع الالتزام بالتنظيمات. أوضح الرئيس التنفيذي لـ SoFi، أنتوني نوتو، الاستراتيجية قائلاً: “نستخدم البنية التحتية التي بنيناها على مدى العقد الماضي ونطبقها على التحديات الواقعية في الخدمات المالية. الشركات اليوم تكافح مع التسوية البطيئة، والمزودين المجزئين، ونماذج الاحتياط غير الموثوقة. تساعد SoFi في سد هذه الفجوات.”

الأمان من خلال دعم الاحتياطي الفيدرالي وتأمين FDIC

ميزة حاسمة لنموذج SoFiUSD تكمن في أساسه التنظيمي. يعمل بنك SoFi ككيان مرخص ويمتلك تأمين FDIC، مما يعني أن الودائع والاحتياطيات تتلقى حماية مباشرة من الحكومة. يوفر هذا الهيكل الذي يصدر عن البنك أمانًا أكبر بكثير مقارنة بمصدري العملات المستقرة الأقل تنظيمًا الذين يعملون خارج الأطر المصرفية التقليدية.

يضمن دعم الاحتياطي الفيدرالي القدرة على الاسترداد دون تأخير أو تعقيدات. لا يواجه المستخدمون مخاطر الطرف المقابل — يمكنهم تحويل ممتلكاتهم مرة أخرى إلى دولارات أمريكية على الفور من خلال آليات البنك المركزي. يمثل هذا النموذج الاحتياطي خروجًا جوهريًا من البدائل الخوارزمية أو المدعومة جزئيًا.

المشهد التنافسي وما هو القادم

يتزامن إطلاق SoFiUSD مع اعتماد أوسع للمؤسسات لنظم التسوية المبنية على البلوكشين. من الجدير بالذكر أن JPMorgan قدمت مؤخرًا JPM Coin على بلوكشين Base، مما يشير إلى أن عمالقة البنوك التقليدية يدركون مكاسب الكفاءة من البنية التحتية العامة للبلوكشين. تميز SoFiUSD من خلال تركيزه على الامتثال التنظيمي، والدعم الكامل من الاحتياطي الفيدرالي، وترخيص البنك المدمج الذي يتيح استخدامًا أوسع للمؤسسات.

تمتد التداعيات عبر منظومة الخدمات المالية. مع انتقال المزيد من حلول المدفوعات المؤسساتية إلى بنية تحتية للبلوكشين، يصبح نموذج التسوية القائم على العملة أكثر مركزية في العمليات المالية. قد يسرع تموضع SoFi كبنك يقدم هذه الخدمات — بدلاً من شركة أصلية للعملات المشفرة — من اعتماد المؤسسات التي تتجنب المخاطر والتي كانت تتردد سابقًا في التعامل مع التمويل اللامركزي.

هذا التطور يشير إلى تحول حاسم: مستقبل المدفوعات المؤسساتية يعتمد بشكل متزايد على بنية تحتية للعملات الرقمية مدعومة من قبل المؤسسات المصرفية التقليدية. بالنسبة للشركات التي تقيّم استراتيجيتها في التسوية، فإن توفر عملات مستقرة مدعومة من البنوك واحتياطياتها يغير بشكل جوهري حسابات المخاطر والمزايا مقارنة بشبكات الدفع التقليدية والبدائل غير المنظمة للعملات المشفرة.