السيد سترونج يتصادم مع محافظ البنك المركزي الفرنسي — أحدث التطورات في سياسات الأصول المشفرة في دافوس

رئيس شركة Coinbase، برايان سترونج، شارك مؤخرًا في حلقة نقاش ضمن المنتدى الاقتصادي العالمي الذي عُقد في دافوس بسويسرا، حيث أجرى مناقشة حامية مع فرانسوا فيلرو-دو-غالو، رئيس بنك فرنسا، كشفت عن التوتر العميق بين صناعة الأصول المشفرة والسلطات المالية. بينما أكد سترونج بقوة على تسريع الابتكار في الأصول المشفرة وحماية المستهلكين، أصرّ فيلرو-دو-غالو على ضرورة استقرار النظام المالي والإشراف الديمقراطي، وظلت مواقفهما على طرفي نقيض.

شارك في الحلقة أيضًا الرئيس التنفيذي لبنك ستاندرد تشارترد، بيل وينترز، والرئيس التنفيذي لشركة Ripple، براد جارلينجهاوس، والرئيس التنفيذي لEuroclear، فاليري يوربان، وتولى إدارة النقاش كارن زو، المذيعة المشاركة في CNBC “Squawk Box”. في البداية، كان من المقرر أن يناقش موضوع “هل ستصبح التوكنية مستقبلًا؟”، لكن النقاش تطور في الواقع إلى جدل أعمق حول السياسات المتعلقة بالأصول المشفرة.

الخلاف حول مكافآت العملات المستقرة — القدرة التنافسية للولايات المتحدة مقابل استقرار النظام المالي

كان محور النقاش الرئيسي هو ما إذا كان ينبغي السماح للأصول المستقرة بدفع فوائد للمستثمرين. أكد سترونج أن العملات المستقرة ذات الفوائد ضرورية لكل من حماية المستهلكين وتعزيز القدرة التنافسية للولايات المتحدة.

قال سترونج: “أولاً، فهي توفر المزيد من السيولة للمستهلكين. يجب أن يربح الناس من أصولهم أكثر.” وأضاف من منظور تنافسي دولي: “الصين أعلنت أنها ستدفع فوائد على عملتها الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، وهناك بالفعل عملات مستقرة خارجية. وإذا حُظرت اللوائح الأمريكية على العملات المستقرة من دفع العوائد، فإن المنافسين الأجانب سينجحون ويزدهرون.” حذر من أن تنظيمات الولايات المتحدة قد تضر بالمنافسة.

في المقابل، أعرب فيلرو-دو-غالو عن قلقه من أن العملات الرقمية الخاصة التي تقدم فوائد قد تشكل مخاطر نظامية على النظام المصرفي التقليدي. وأوضح موقفه بشأن اليورو الرقمي، قائلًا: “الجواب هو لا. الهدف العام هو الحفاظ على استقرار النظام المالي.” وأكد أن على العملة الرقمية للبنك المركزي أن لا تتنافس على العوائد.

أما وينترز، من بنك ستاندرد تشارترد، فعبّر عن دعم صناعة الأصول المشفرة، مشيرًا إلى أن غياب العوائد يقلل من جاذبية التوكن كوسيلة للحفاظ على القيمة. من جهته، أبدى جارلينجهاوس موقفًا وسطيًا، قائلًا: “المنافسة جيدة، ومن المهم وجود سوق نزيه. لكن Ripple ليست معنية بشكل كبير بهذه المنافسة.”

جدل معيار البيتكوين — المقارنة بين الرقابة الديمقراطية والنظام اللامركزي

عندما توسع النقاش ليشمل المبادئ الأساسية لصناعة الأصول المشفرة، تصاعدت حدة التوتر. اقترح سترونج، بشكل جريء، الانتقال إلى “معيار البيتكوين” كتحوط ضد انخفاض قيمة العملات الورقية.

قال: “نحن نشهد الآن ولادة نظام نقدي جديد يُسمى نظام البيتكوين، بدلاً من الذهبية.”

ردّ فيلرو-دو-غالو بقوة، مؤكدًا على أهمية السيطرة الديمقراطية على السياسة النقدية، قائلًا: “السياسة النقدية والعملات جزء من السيادة. نحن نعيش في ظل الديمقراطية.” وأعرب عن معارضته لنظام نقدي بدون شرعية ديمقراطية.

وفي تصعيده، أخطأ فيلرو-دو-غالو في شرح آلية البيتكوين، قائلًا: “ضمان الثقة يكمن في استقلالية البنك المركزي. أنا أثق أكثر في ‘مؤسسة مستقلة ذات صلاحيات ديمقراطية’ من ‘الجهة الخاصة التي تصدر البيتكوين’.” لكن هذا كان فهمًا خاطئًا لطبيعة البيتكوين.

تصحح سترونج على الفور، موضحًا: “البيتكوين هو بروتوكول لامركزي، ولا يوجد لديه جهة إصدار. من حيث الاستقلالية، البيتكوين أكثر استقلالية من أي بنك مركزي. لا يسيطر عليه أي دولة أو شركة أو فرد.” وأكد أن النظام اللامركزي هو أعلى درجات الاستقلالية.

أما فيلرو-دو-غالو، فقلل من أهمية ذلك، مؤكدًا أن الأصول المشفرة الخاصة بدون تنظيم تشكل تهديدًا سياسيًا، قائلًا: “الابتكار غير المنظم قد يثير مشاكل ثقة خطيرة. التهديد الأول هو خصخصة العملة وفقدان السيادة. إذا أصبحت العملات الخاصة مهيمنة، فإن كل ولاية قضائية تعتمد على جهات إصدار خارجية، وهو خطر كبير.”

الخلاف التشريعي — مقاومة المنافسة من قبل القطاع المصرفي

تطرق النقاش أيضًا إلى مشروع قانون الأصول المشفرة في الولايات المتحدة. عندما أشارت زو، المذيعة، إلى أن شركة Coinbase سحبت دعمها مؤخرًا عن مشروع قانون CLARITY، كشف سترونج عن أسباب ذلك.

قال: “التشريعات الأمريكية تتقدم بشكل جيد فيما يخص هيكل السوق. لا يمكن القول إنها متوقفة. يمكننا القول إن هناك جولات تفاوض جيدة.” وأكد أن العملية لا تزال في مرحلة التعديلات النشطة.

لكنّه أوضح نية سحب الدعم من الجلسة الأخيرة، قائلًا: “نريد أن نؤكد أن التشريعات الأمريكية المتعلقة بالأصول المشفرة لا تمنع المنافسة.” وانتقد أن “لوبيات وشنطن تحاول بقوة استبعاد المنافسين، وأنا أرفض ذلك بشكل قاطع.”

كما وافق جارلينجهاوس على ضرورة وجود بيئة تنافسية عادلة، قائلًا: “بيئة المنافسة العادلة يجب أن تكون متبادلة، ويجب أن تلتزم شركات الأصول المشفرة بمعايير البنوك، ويجب على البنوك أن تلتزم بمعايير شركات الأصول المشفرة.” وأكد على أهمية وجود سوق تنافسي متساوٍ.

مستقبل التعايش بين الأصول المشفرة والتمويل التقليدي

على الرغم من التوتر، أظهر النقاش في مراحله الأخيرة توافقًا غير متوقع. وصف جارلينجهاوس الحوار بأنه كان “نشطًا”، مشيرًا إلى أن جميع المشاركين اتفقوا على أن الابتكار والتنظيم يجب أن يتعايشا في النهاية.

سلطت مناقشة دافوس الضوء على وجود فجوة عميقة بين صناعة الأصول المشفرة والسلطات المالية التقليدية، مع ضرورة بناء إطار تنظيمي متوازن يفهم ويقبل الابتكار. كلمات قادة الصناعة، بمن فيهم سترونج، كانت بمثابة رمز لمرحلة جديدة حيث لم تعد الأصول المشفرة قابلة للتجاهل، وأن التعاون مع السلطات التنظيمية هو الطريق للمستقبل المالي.