ميكرون تواجه ضغطًا متزايدًا مع اقتراب سامسونج من اعتماد HBM4 من Nvidia

يشهد مشهد الذاكرة عالية النطاق الترددي تغيرات كبيرة مع اقتراب سامسونج من تحقيق معلم حاسم. الشركة على وشك الحصول على الموافقة النهائية من Nvidia على شرائح الذاكرة HBM4، مما يمهد لبدء الإنتاج الضخم في الربع الأول من عام 2026. هذا التقدم يشير إلى إعادة ترتيب كبيرة في سوق شرائح الذاكرة، خاصة بالنسبة لشركة Micron التي لطالما كانت المسيطرة على هذا القطاع. مع تسريع سامسونج لقدراتها، تجد Micron نفسها تتنقل وسط عوائق تنافسية متزايدة جنبًا إلى جنب مع تزايد الطلب على حلول الذاكرة المتقدمة المدفوعة باستخدام الذكاء الاصطناعي.

اختراق سامسونج في HBM4 والتداعيات التنافسية على Micron

تمثل شهادة Nvidia الوشيكة لسامسونج لحظة حاسمة في سوق الذاكرة. كانت الشركة تعمل نحو هذا الاعتماد لتمكين الإنتاج الواسع لـ HBM4، لمواجهة الطلب الذي لا يشبع على ذاكرة عالية النطاق الترددي في بنية الذكاء الاصطناعي. بالنسبة لـ Micron، يشير هذا التطور إلى انتقال من سوق يسيطر عليه لاعبان إلى منافسة متزايدة. على الرغم من أن Micron أظهرت مؤخرًا أداءً قويًا في السوق — حيث وصل سعر سهمها إلى مستويات قريبة من 400 دولار وتفوقت بشكل كبير على مؤشر S&P 500 وأسهم Nvidia خلال الأرباع الأخيرة — إلا أن الضغط التنافسي الناشئ من سامسونج لا يمكن تجاهله.

وضع Micron في السوق تحت الحصار

مقاييس الأداء التي كانت تفضل Micron سابقًا تواجه الآن تدقيقًا مع تصاعد المنافسة في سوق الذاكرة. على الرغم من التقييمات المميزة للسهم والأداء النسبي الأفضل مقارنة بالمؤشرات الأوسع، يجب على Micron أن تتعامل مع واقع جديد من المنافسة. دخول سامسونج إلى الإنتاج الضخم لـ HBM4 يعني أن سوق الذاكرة سيتجزأ عبر عدة موردين، مما قد يقلل من قوة التسعير وحصة Micron في السوق. مشاعر المستثمرين، التي كانت مدعومة تاريخيًا بنتائج مالية قوية، تواجه الآن واقع أن ديناميكيات إمداد الذاكرة تتغير بشكل جوهري.

ماذا يعني هذا لسوق الذاكرة

تمتد التداعيات إلى ما هو أبعد من سامسونج وMicron لإعادة تشكيل منظومة سوق الذاكرة بأكملها. مع ارتفاع الطلب على بنية الذكاء الاصطناعي، يصبح من الضروري وجود عدة موردين مؤهلين لـ HBM لضمان استقرار النظام ومرونة سلسلة التوريد. دخول سامسونج إلى إنتاج HBM4 بكميات كبيرة في الربع الأول من 2026 يعني أن شركات السحابة الكبرى ومصنعي الشرائح يمكنهم تنويع مصادر الذاكرة بعيدًا عن التركيز التاريخي. بالنسبة لـ Micron، يتطلب هذا الانتقال تكييفًا استراتيجيًا — سواء من خلال التميز التكنولوجي، أو التنافسية من حيث التكلفة، أو فئات منتجات جديدة — للحفاظ على مكانتها مع تحول سوق الذاكرة إلى هذا التغيير الجذري.