#BTC اتجاهات سوق البيتكوين تحليل متعدد الأبعاد

1. الاتجاهات قصيرة المدى (داخل اليوم والأيام السبعة الماضية): انتعاش حاد بعد هبوط، زيادة التقلبات
- إيقاع داخل اليوم: في 7 فبراير، اقترب السوق من كسر مستوى 60,000 دولار (أول مرة منذ أكتوبر 2024)، ثم ارتد بسرعة، ليصل إلى 71,469 دولار، تقريبًا استعاد جميع الخسائر من 6 فبراير (الخميس)، عندما هبط السعر بأكثر من 13% في يوم واحد
- أداء الـ7 أيام: شهدت الأيام السبعة الماضية انخفاضًا إجماليًا بنسبة 16%، مع نمط "هبوط حاد وارتداد سريع". بلغت عمليات التصفية العالمية خلال 24 ساعة 2.59 مليار دولار، وتعرض 579,027 شخصًا للتصفية!
- المستويات الفنية الرئيسية: دعم قوي عند 64,000 دولار (نقطة بداية الانتعاش اليوم)، 60,000 دولار (العتبة النفسية)؛ مقاومة عند 68,000 دولار (متوسط الحركة خلال 24 ساعة + منطقة التداول الكثيفة أمس)، 72,000 دولار (قمة الانتعاش اليوم)
2. الاتجاهات متوسطة المدى (آخر 30 يومًا و3 أشهر): تصحيح مستمر، دخول مرحلة تعديل عميق
- أداء الـ30 يومًا: انخفاض تراكمي بنسبة 31.17%، مستمر في الانخفاض من نطاق 102,000 دولار في نهاية يناير 2026، مسجلاً أطول اتجاه هبوطي متتالي منذ 2018، استمر أربعة أشهر
- أداء الـ3 أشهر: من الذروة عند 118,000 دولار في منتصف نوفمبر 2025 إلى المستوى الحالي، بانخفاض يزيد عن 39%، مصحوبًا بتدفقات خارجية لصناديق ETF وتفكيك الرافعة المالية، من بين تعديلات هيكلية أخرى
- معنويات السوق: ارتفعت مؤشرات الذعر والجشع من أدنى مستوى لها مؤخرًا عند 10 إلى 20، لا تزال في منطقة الخوف الشديد، دون علامات واضحة على التخفيف بعد
3. الاتجاهات طويلة المدى (سنة واحدة ومنظور تاريخي): تراجع على مستوى عالٍ، تطبيع التقييمات
- أداء سنة واحدة: تقلبات طفيفة حول مستوى 85,000 دولار في فبراير 2025، لكن بانخفاض إجمالي بنسبة 42.7% من الذروة عند 124,407.57 دولار في أكتوبر 2025، مما يثير مخاوف من مخاطر النصف المحتملة
- الأنماط التاريخية: منذ دورة السوق الصاعدة في 2020، شهدت البيتكوين ثلاث تصحيحات تجاوزت 40%. التعديل الحالي قريب من المتوسط التاريخي من حيث الحجم، لكنه استمر لفترة أطول من الدورات السابقة
تحليل العوامل المؤثرة الأساسية
1. العوامل الاقتصادية الكلية والسياسات
- توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي: ترشيح ترامب لكيفن ووج كرئيس للبنك الفيدرالي بموقف متشدد أدى إلى توقعات بتمديد فترات ارتفاع أسعار الفائدة، مما عزز الدولار وضغط على تقييمات الأصول عالية المخاطر، مع تأثر البيتكوين كأصل غير عائد بشكل أكبر
- شهية المخاطر العالمية: زادت المخاطر الجيوسياسية من مفاوضات الولايات المتحدة وإيران، بالإضافة إلى تشديد السيولة الناتج عن الانخفاضات الحادة في أسواق المعادن الثمينة، مما أدى إلى تراجع واسع في أصول المخاطر
- التطورات التنظيمية: تأخرت عملية التشريع لقانون "وضوح سوق الأصول الرقمية" (CLARITY Act) في الولايات المتحدة، مما زاد من علاوات عدم اليقين لمشاركة المؤسسات وخفض الطلب على التخصيص طويل الأمد
2. رأس المال الهيكلي والعوامل الهيكلية
- تدفقات صناديق ETF: شهد صندوق البيتكوين الفوري تدفقات خارجة كبيرة في بداية العام، مع أسبوعين متتاليين من الاستردادات أضعفت دعم الشراء الهيكلي وافتقر إلى القدرة على الامتصاص
- تفكيك الرافعة المالية: أدت تعديلات الهامش في أسواق المشتقات إلى عمليات تصفية متسلسلة، حيث تجاوزت عمليات التصفية التراكمية $12 مليار دولار منذ فبراير، مما زاد من ضغط البيع السلبي وتقلبات السعر
- تقلص رأس مال التحكيم: ضاقت الفجوات السعرية بين العقود الآجلة وأسعار ETF الفورية، مما دفع صناديق التحكيم للتحول نحو أصول الملاذ الآمن التقليدية مثل المعادن الثمينة، مما يضغط على سيولة سوق العملات الرقمية
3. العوامل الصناعية والفنية
- بيانات على السلسلة: تعرضت حيتان الإيثيريوم الكبيرة ذات المراكز ذات الرافعة المالية العالية لتصفية متسلسلة، مما أدى إلى "تأثير التدافع" الذي أسقط البيتكوين والعملات الرقمية الكبرى الأخرى
- ديناميكيات البورصات: لا يزال مؤشر علاوة البورصة منخفضًا، مما يعكس معنويات متحفظة بين المؤسسات التجارية الأساسية في الولايات المتحدة وعدم كفاية الطلب في السوق الفوري
- المؤشرات الفنية: اخترق السعر الحالي مستوى الدعم الحاسم لمتوسط الحركة لمدة 200 يوم، مما يشير إلى توجه هبوطي. الانتعاشات قصيرة المدى تفتقر إلى دعم أساسي