تراجعت أسهم Monday.com بنسبة 8.39% مع مواجهة قطاع التكنولوجيا رياح معاكسة في السوق

Monday.com (MNDY) شهدت انخفاضًا كبيرًا اليوم، حيث أغلقت عند 115.57 دولارًا مع انخفاض بنسبة 8.39%—وهو انخفاض حاد بشكل كبير عن تراجع السوق الأوسع بنسبة 0.13%. هذا الأداء الضعيف مقارنة بمؤشر S&P 500 يعكس تزايد الضغط على قطاع برامج إدارة المشاريع. تمكن مؤشر داو جونز من تحقيق مكسب بسيط بنسبة 0.11%، في حين انخفض مؤشر ناسداك الثقيل بالتكنولوجيا بنسبة 0.72%، مما يدل على ضعف القطاع بأكمله.

يمتد الانخفاض الأخير إلى اتجاه مقلق لمستثمري MNDY. خلال الشهر الماضي، انخفض السهم بنسبة 14.51%، متخلفًا بشكل كبير عن ارتفاع قطاع الحوسبة والتكنولوجيا بنسبة 1.88% ومؤشر S&P 500 الذي حقق مكاسب بنسبة 0.78%. هذا التباعد المتزايد بين MNDY ونظرائها الأوسع يثير تساؤلات حول العوائق الخاصة بالشركة مقابل ديناميكيات القطاع.

حركة السعر الأخيرة والمقارنة السوقية

تُظهر أداء Monday.com الأخير قصة تباين. بينما أظهرت المؤشرات الرئيسية مرونة أو خسائر طفيفة، فإن انخفاض MNDY بنسبة 8.39% في جلسة اليوم يشير إلى قلق المستثمرين. الأداء الضعيف خلال شهر بنسبة 14.51%—متجاوزًا مكاسب القطاع بشكل كبير—يُلمح إلى أن السوق يقيّم مخاطر محددة مرتبطة بتوقعات الشركة.

نجح قطاع الحوسبة والتكنولوجيا، الذي تعد Monday.com لاعبًا رئيسيًا فيه، في تحقيق مكسب بنسبة 1.88% خلال نفس الفترة، مما يؤكد أن مشاكل MNDY ليست ناتجة تمامًا عن السوق. هذا التباين يشير إلى عوامل خاصة بعمليات الشركة، أو موقعها التنافسي، أو معنويات المستثمرين تجاه مسار أرباحها.

توقعات الأرباح والتوجيه للسنة الكاملة

جميع الأنظار تتجه إلى إعلان أرباح Monday.com المقرر في 9 فبراير 2026—غدًا—حيث ستكشف الإدارة عن مؤشرات مالية حاسمة. يتوقع الإجماع أن يكون ربح السهم للربع القادم 0.91 دولار، بانخفاض قدره 15.74% عن نفس الفترة من العام الماضي. يأتي هذا الانكماش في الأرباح في وقت حساس لشركات البرمجيات ذات النمو.

أما على صعيد الإيرادات، فالمتوقعات تبدو أكثر إشراقًا. يتوقع المحللون أن تصل الإيرادات الفصلية إلى 328.99 مليون دولار، بزيادة قوية بنسبة 22.77% على أساس سنوي. بالنسبة للسنة المالية الكاملة، تتوقع تقديرات Zacks الإجمالية أن تكون الأرباح 4.28 دولار للسهم وإجمالي الإيرادات 1.23 مليار دولار. تمثل هذه الأرقام نموًا في الأرباح بنسبة +22.29% واستقرارًا في الإيرادات (تغير 0%) مقارنة بالعام السابق—إشارة مختلطة قد تفسر حذر المستثمرين.

ومن الجدير بالذكر أن تقدير إجماع ربح السهم لم يتغير خلال الشهر الماضي، مما يشير إلى ثقة المحللين في توقعاتهم على الرغم من تقلبات السوق.

مقاييس التقييم تضع MNDY في مرتبة أعلى من نظرائها

تتمتع Monday.com بنسبة P/E مستقبلية قدرها 25.43، مما يضعها في مرتبة أعلى من متوسط القطاع الذي يبلغ 23.25. يثير هذا الفارق في التقييم تساؤلات حول مبررات علاوة النمو في ظل الظروف السوقية الحالية.

كما يوفر معدل PEG—الذي يجمع بين تقييم السعر إلى الأرباح وتوقعات نمو الأرباح—مزيدًا من الرؤية. تتداول MNDY عند معدل PEG قدره 0.92، أقل من متوسط صناعة برمجيات الإنترنت البالغ 1.38. يشير هذا المعدل المنخفض إلى أن السوق يرى Monday.com مقيمة بشكل عادل نسبياً عند احتساب آفاق النمو، على الرغم من ارتفاع P/E المستقبلي.

صناعة برمجيات الإنترنت، التي تعد جزءًا من قطاع الحوسبة والتكنولوجيا الأوسع، تحمل تصنيف صناعة Zacks بقيمة 80، مما يضعها في أعلى 33% من أكثر من 250 صناعة تتبعها. يعكس هذا التصنيف قوة القطاع الأساسية، حتى مع مواجهة أسهم فردية مثل MNDY لضغوط قصيرة الأجل.

تقييم تصنيف Zacks وتداعيات الاستثمار

حاليًا، تحتفظ Monday.com بتصنيف Zacks رقم #3 (احتفاظ)، مما يعكس إشارات مختلطة في مراجعات تقديرات المحللين. نظام تصنيف Zacks، الذي يتراوح من #1 (شراء قوي) إلى #5 (بيع قوي)، يدمج تغييرات التقديرات في نموذج تنبؤي. تاريخيًا، حققت الأسهم المصنفة #1 معدل عائد سنوي متوسط قدره +25% منذ عام 1988، مما يبرز سجل النظام.

غياب مراجعات تقديرات أرباح السهم خلال الشهر الماضي يشير إلى استقرار في التوقعات على المدى القريب، على الرغم من أن السهم يواجه عوائق أوسع. يجب على المستثمرين الذين يراقبون MNDY متابعة التعليقات القادمة من المحللين بعد إعلان الأرباح في 9 فبراير، حيث أن مراجعات التقديرات—سواء كانت إيجابية أو سلبية—عادةً ما تسبق تحركات كبيرة في سعر السهم.

لا تزال صناعة البرمجيات حجر الزاوية في محافظ النمو، لكن الانخفاض الأخير لـ MNDY يعكس إعادة تقييم السوق للتقييمات واستدامة النمو في بيئة اقتصادية غير مؤكدة. بالنسبة للمستثمرين المحتملين، يمثل تقرير الأرباح القادم لحظة حاسمة لتقييم ما إذا كانت الأسعار الحالية تتوافق مع أساسيات الأعمال المعدلة.