إشارة رئيسية لبيتكوين: انخفاض نادر تحت المتوسط المتحرك لـ 100 أسبوع، ماذا تشير التاريخ إلى تحول السوق؟

في 10 فبراير 2026، يتداول سعر البيتكوين ضمن منطقة حاسمة تتراوح بين 68000 و70000 دولار، ويواجه أصعب اختبار منذ أن تراجع من أعلى مستوى تاريخي عند 126000 دولار في أكتوبر من العام الماضي.

إشارة تقنية أكثر أهمية هي أن البيتكوين ظل تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 أسبوع (100-week SMA) لمدة 13 يومًا متتاليًا، وهو خط اتجاه يُعتبر بمثابة “شبكة أمان” طويلة الأمد من قبل المحللين الفنيين، ويواجه ضغطًا هائلًا.

فقدان الدفاع الرئيسي

بالنسبة للمحللين الفنيين، فإن المتوسط المتحرك لمدة 100 أسبوع ليس مجرد خط اتجاه بسيط، بل هو نقطة فاصلة مهمة لقياس المزاج السوقي على المدى الطويل. يعكس هذا المتوسط تكلفة الاحتفاظ المتوسطة للسوق خلال حوالي عامين، ويُعتبر مؤشرًا رئيسيًا لتحديد انعكاسات الاتجاه الكبرى.

تشير بيانات مراقبة السوق إلى أن البيتكوين أغلق للمرة الثالثة على التوالي دون المتوسط المتحرك لمدة 100 أسبوع، وبحلول 10 فبراير 2026، ظل السعر تحت هذا الخط لمدة 13 يومًا متتاليًا.

لقد تجاوزت مدة هذا التراجع العديد من التعديلات القصيرة الأمد، وبدأ السوق في إعادة تقييم قوة الاتجاه على المدى الطويل.

تحليل المقارنة التاريخية

تُظهر البيانات التاريخية أنه عندما يخترق البيتكوين خط الاتجاه الطويل، غالبًا ما يمر بفترة تصحيح طويلة. قال نيك، الرئيس التنفيذي لموقع Coin Bureau، إنه استنادًا إلى الخبرة التاريخية، يبقى البيتكوين تحت هذا الخط المتوسط لمدة متوسطها 267 يومًا بعد الاختراق.

أقصر فترة تراجع حدثت خلال جائحة كوفيد-19 وكانت 34 يومًا فقط. لا تزال مدة الـ13 يومًا الحالية منخفضة نسبيًا، لكن مدى سرعة السوق في الارتداد كما حدث خلال الجائحة غير معروف حتى الآن.

من خلال الخبرة التاريخية، من المرجح أن يبقى السوق في مستويات منخفضة لفترة أطول. قد يحدث ارتداد سريع، لكن كلما طال بقاء البيتكوين في المستويات المنخفضة، قلت احتمالية ذلك.

التحليل الهيكلي الفني

أظهر التحليل الأخير من Gate أن سعر البيتكوين حتى 10 فبراير 2026 كان حوالي 69000 دولار، بعد أن انخفض بأكثر من 46000 دولار عن أعلى مستوى تاريخي عند 126000 دولار في أكتوبر من العام الماضي.

تشير العديد من المؤشرات الرئيسية إلى إشارات هابطة. فقد كسر البيتكوين المتوسط المتحرك لمدة 365 يومًا، وهو أول مرة منذ مارس 2022.

وفيما يلي حالة المؤشرات الفنية الرئيسية حتى 10 فبراير 2026:

كما أن أداء البيتكوين مقارنة بالذهب يواصل التباعد، حيث ارتفع الذهب بنسبة 68% خلال العام الماضي، بينما انخفض البيتكوين بنحو 30%، مما يقلل من مصداقية سرد “الذهب الرقمي”.

مزاج السوق وتدفقات الأموال

السوق المشفر في حالة خوف شديد. مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة انخفض إلى 14، وهو مستوى “الخوف الشديد”، وهو أدنى مستوى منذ انهيار FTX في 2022.

واحدة من العوامل الرئيسية التي تزيد من تقلبات السوق هي عمليات الإغلاق القسري المستمرة. وفقًا لبيانات Coinglass، تم تصفية أكثر من 2 مليار دولار من مراكز الشراء والبيع خلال هذه الدورة. في 5 فبراير وحده، تم تصفية 2.58 مليار دولار من مراكز الرافعة المالية، منها 93% مراكز شراء.

وأشار تقرير CryptoQuant الأخير إلى أن الطلب من المؤسسات قد انعكس بشكل كبير. ففي عام 2025، كانت صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية تشتري حوالي 46000 بيتكوين، لكن بحلول 2026، تحولت إلى صافي مبيعات.

ومن نوفمبر 2025 حتى يناير 2026، بلغ إجمالي تدفقات الأموال الخارجة من الصناديق حوالي 6.2 مليار دولار، وهو أطول فترة خروج مستمرة منذ إطلاق هذه المنتجات.

تحليل الدعم والمقاومة

في ظل التراجع المستمر للبيتكوين، من المهم تحديد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية للمستثمرين. إليكم تحليل مستويات السعر الحالية للبيتكوين:

من الناحية الفنية، لا تزال مخططات البيتكوين اليومية تظهر نمط هبوطي، ويشير المحللون إلى أنه لا يمكن عكس الاتجاه إلا بالعودة فوق 81000 دولار.

تحليل موجات إليوت يُظهر أن تصحيح موجة C قد يكون مماثلاً لموجة A، وقد يمتد إلى نطاق 52000-53000 دولار، وهو قريب من دعم قاع سبتمبر 2024.

البيئة الكلية والتوقعات المستقبلية

على المستوى الكلي، يعيد السوق تقييم مكانة البيتكوين كأصل مخاطرة. مع انسحاب المؤسسات، وتراجع المزاج، وضعف المؤشرات الفنية، يقف البيتكوين عند نقطة تحول رئيسية.

عبّر العديد من المحللين عن وجهات نظر مختلفة حول المستقبل:

• يعتقد Canary Capital أن السوق الهابطة قد تستمر حتى الربع الرابع، ومن المتوقع أن تستقر بين 50000 و60000 دولار، بالقرب من المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع.
• يتوقع متداولو Polymarket أن تصل احتمالية وصول البيتكوين إلى 75000 دولار بحلول نهاية فبراير إلى 54%.
• تحافظ ستاندرد تشارترد على توقعاتها طويلة الأمد، مع هدف نهاية العام عند 150000 دولار.

لقد أثارت أداء البيتكوين تساؤلات حول سرد “الذهب الرقمي”. وأشار ماريو لابور، محلل بنك دويتشه، إلى أن الضغوط البيعية المستمرة تظهر أن المستثمرين التقليديين يفقدون اهتمامهم تدريجيًا، وأن المزاج العام في السوق تجاه العملات المشفرة يتدهور.

الخلاصة

يواجه البيتكوين تحديات ليست فقط في التصحيح السعري، بل أيضًا في اختبار سرد قيمته الأساسية. عندما يستمر سعر الذهب في الارتفاع، ويُنظر إلى البيتكوين على أنه مرتبط بشكل كبير بأسهم التكنولوجيا والأصول عالية المخاطر، فإن مكانته كـ"ذهب رقمي" تتزعزع.

يراقب مراقبو السوق عن كثب عاملين رئيسيين: أولاً، هل ستوفر البيانات الاقتصادية الأمريكية (خصوصًا بيانات مؤشر أسعار المستهلك في 13 فبراير) دعمًا للأصول عالية المخاطر؛ ثانيًا، هل ستعود الأموال المؤسسية إلى صناديق البيتكوين ETF.

على أي حال، يجب أن يدرك المستثمرون أن استمرار البيتكوين تحت المتوسط المتحرك لمدة 100 أسبوع لمدة 13 يومًا هو مجرد مقدمة لتحول السوق، وأن العامل الحاسم في مستقبلها هو تلك المؤسسات والأفراد الذين يعيدون تقييم جوهر قيمة البيتكوين.