كشف ثغرة في مفتاح خاص لبيتكوين بقيمة 15 مليار دولار: هل هذا هو سبب تقلبات السوق الشديدة؟

في أكتوبر 2025، رفع وزارة العدل الأمريكية دعوى قضائية ضد مجموعة الأمير الكمبودية ومسؤولها تشن تشي، وصرحت بمصادرة حوالي 127,271 بيتكوين، بقيمة تقارب 15 مليار دولار وفقًا لأسعار السوق في ذلك الوقت.

وكانت المصادر الأولية لهذه الأموال الضخمة عبارة عن 120,000 بيتكوين تم تحويلها بعد هجوم إلكتروني على منجم Lubian في ديسمبر 2020، وكانت قيمتها آنذاك حوالي 3.5 مليارات دولار.

وأظهرت التحليلات أن السبب الجذري لمصادرة الأصول هو استخدام خوارزمية أضعف لتوليد المفاتيح الخاصة، مما أدى إلى إمكانية كسرها بالقوة.

خلفية الحدث: من سرقة المنجم إلى مصادرة الحكومة على مدى خمس سنوات

هذه القضية التي تتعلق بحجز أصول بيتكوين بقيمة 15 مليار دولار، هي في الواقع حدث معقد استمر لخمس سنوات. بدأت القصة في 29 ديسمبر 2020، عندما تعرض منجم LuBian الشهير لهجوم إلكتروني، وتم خلاله نقل حوالي 120,000 بيتكوين في فترة قصيرة.

وبحسب أسعار البيتكوين آنذاك، كانت قيمة هذه الأصول حوالي 3.5 مليارات دولار، لكنها الآن تقترب من 15 مليار دولار.

وأظهرت التحقيقات اللاحقة أن السيطرة الفعلية على هذه البيتكوين الضخمة تعود لرئيس مجموعة الأمير الكمبودية تشن تشي، ولذلك يُطلق على القضية أيضًا اسم “سرقة منجم مجموعة الأمير”.

وفي أكتوبر 2025، كشفت محكمة المنطقة الشرقية في نيويورك عن هذه القضية غير المسبوقة في حجمها، حيث قامت وزارة العدل الأمريكية رسميًا بمصادرة 127,271 بيتكوين.

الثغرة التقنية: عيب قاتل في مولد الأرقام العشوائية الضعيف

كشفت هذه الحادثة عن أضعف نقطة في أمان العملات المشفرة — عملية توليد المفاتيح الخاصة. كان من المفترض أن تكون المفاتيح الخاصة بالبيتكوين عبارة عن سلسلة من 256 بت من الأرقام العشوائية، مع احتمالات تصل إلى 2^256، مما يجعل كسرها نظريًا شبه مستحيل.

لكن، أدوات مثل منجم Lubian تستخدم مولد الأرقام العشوائية Mersenne Twister MT19937-32، وهو ليس مصدرًا عشوائيًا حقيقيًا.

هذا الخوارزم يملك عيب تصميم خطير، يشبه آلة رمي العملات التي تتكرر في أنماط محدودة، مما يقلل بشكل كبير من مساحة المفاتيح الخاصة الممكنة.

وبعد أن استولى المهاجمون على هذا النمط، تمكنوا من خلال التجربة والخطأ من محاولة جميع المفاتيح الضعيفة بسرعة، وبالتالي فك تشفير محافظ البيتكوين المرتبطة.

وفقًا لدراسة فريق Milk Sad، بين 2019 و2020، كانت المحافظ التي تستخدم مفاتيح ضعيفة تحتوي على أكثر من 53500 بيتكوين.

تتبع الأصول: من هجوم القراصنة إلى مصادرة الحكومة

توضح مسارات تحرك هذه البيتكوينات مدى تعقيد تدفق الأصول المشفرة. ففي 28 ديسمبر 2020، ظهرت معاملات غير طبيعية على السلسلة، حيث تم تفريغ العديد من المحافظ ضمن نطاق المفاتيح الضعيفة، وتم نقل حوالي 136,951 بيتكوين دفعة واحدة.

وبحسب سعر السوق آنذاك، الذي كان حوالي 26,000 دولار لكل بيتكوين، كانت القيمة تقترب من 3.7 مليارات دولار.

وكانت رسوم التحويل ثابتة عند 75,000 ساتوشي، بغض النظر عن حجم المبلغ، مما يدل على أن المشغل كان على دراية تامة بكيفية عمل شبكة البيتكوين.

وبعض هذه الأموال عادت لاحقًا إلى منجم Lubian كمكافآت تعدين، مما يشير إلى أن جميع الأصول لم تقع في يد القراصنة بشكل كامل.

وفي يوليو 2024، تم تجميع هذه البيتكوينات معًا، وسرعان ما اكتشفت منصة التحليل على السلسلة أن البيتكوين المجمعة كانت من “بيتكوينات مسروقة” من شركة Lubian.

وهذا مكن الحكومة الأمريكية من تصنيف هذه البيتكوينات على أنها ملكية تشن تشي، ومن ثم مصادرتها عبر الإجراءات القضائية.

رد فعل السوق: حركة سعر البيتكوين ونفسيات المستثمرين

عندما انكشفت هذه القضية، كان سوق البيتكوين في مرحلة حاسمة. في بداية عام 2026، انخفض سعر البيتكوين من قمة قريبة من 98,000 دولار إلى حوالي 60,000 دولار. لكن بحلول 11 فبراير، عاد السعر ليقترب من 67,000 دولار.

وأشار المحلل البارز في Futu Securities، فون وينوي، إلى أن مؤشر الخوف والجشع للبيتكوين انخفض إلى حوالي 15، وهو مستوى “شديد الخوف”.

وبحسب التجربة التاريخية، عندما يصل السوق إلى “شديد الخوف”، يكون ذلك فرصة جيدة للشراء عكس الاتجاه. وباستخدام مؤشر نسبة فيبوناتشي، فإن الموجة الحالية كانت عند أعلى مستوى قرب 126,000 دولار، وانخفضت إلى حوالي 74,000 دولار، مع مقاومة أولية عند 86,000 دولار، وإذا تجاوزت ذلك، فإن الهدف التالي هو حوالي 95,000 دولار.

تعزيز التنظيم: متطلبات جديدة للامتثال للعملات المشفرة عالميًا

تؤدي هذه القضية إلى تغييرات جوهرية في بيئة تنظيم العملات المشفرة على مستوى العالم. ففي عام 2025، شهدت عمليات الطرح العام الأولي لشركات العملات الرقمية ارتفاعًا غير مسبوق، مما يعكس اعتقاد السوق بأن شركات الأصول الرقمية أصبحت جاهزة من الناحية الهيكلية.

وأصبح تعزيز الشفافية التنظيمية هو المحفز الرئيسي للسوق.

وفي منتصف 2025، تم إقرار “قانون العباقرة”، الذي أنشأ لأول مرة إطار تنظيم اتحادي لـ"العملات المستقرة المرخصة"، والتي يجب أن تكون مدعومة بنسبة 100% من أصول ذات سيولة.

كما أقر مجلس النواب “مشروع قانون الوضوح”، الذي يهدف إلى إنشاء إطار سوق موحد للأصول الرقمية، وتحديد صلاحيات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ولجنة تداول السلع الآجلة بشكل واضح.

ويتوقع المحللون أن يتجاوز حجم تداول العملات المستقرة 1 تريليون دولار بحلول 2026. وهذه التحولات ليست نتيجة للمضاربة الفردية، بل تعكس تحديث إدارة الشركات للأصول المالية.

استراتيجيات الاستثمار: التخزين الآمن واختيار المنصات

في ظل تزايد المخاطر المرتبطة بأمان المفاتيح الخاصة، يتعين على المستثمرين إعادة تقييم استراتيجيات تخزين أصولهم. فبيتكوين لا تعتمد على أنظمة كلمات مرور أو حسابات تقليدية، ولا يوجد بنك أو جهة مركزية تتحقق من الهوية.

وفي نظام البيتكوين، العامل الوحيد الذي يقرر ما إذا كان بإمكانك استخدام أموالك هو المفتاح الخاص.

امتلاك المفتاح الخاص يعني امتلاك البيتكوين فعليًا، وفقدانه يعني عدم القدرة على استرجاعها أبدًا، وكشفه يعرض الأصول للسرقة الفورية.

أما المحافظ المودعة، فالمفاتيح الخاصة فيها تُدار بواسطة خوادم المنصة، وليس للمستخدمين السيطرة عليها مباشرة، وبالتالي تعتمد أمان أصول المستخدمين على أمان المنصة.

وكل حوادث السرقات الكبرى حدثت في أنظمة الحفظ المركزية. لذا، يجب على المستثمرين تقييم تدابير الأمان في البورصات، بما في ذلك استخدام التخزين البارد، وجود احتياطيات كافية، وتوفر صناديق تأمين.

نظرة مستقبلية للسوق: دخول المؤسسات وتغيرات الدورة

يشهد سوق العملات المشفرة تحولًا هيكليًا. وفقًا لتحليل شركة السوق Wintermute، فإن دورة تقليل نصف البيتكوين التي تستمر أربع سنوات قد انتهت، وأن المنتجات المؤسسية مثل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بدأت تغير المشهد السوقي.

وفي 2025، كانت الارتفاعات في العملات الرقمية البديلة (الرموز المميزة) تستمر في المتوسط حوالي 20 يومًا، وهو أقل بكثير من أكثر من 60 يومًا في 2024.

وقد استحوذت بعض الأصول الرئيسية على الغالبية العظمى من التدفقات الجديدة، بينما يصعب على السوق بشكل عام الحفاظ على الزخم.

ومن المتوقع أن تكون العوامل الدافعة للسوق في 2026، مثل استثمارات المؤسسات، وارتفاع قوي في البيتكوين أو الإيثيريوم، أو عودة المستثمرين الأفراد.

وقد تطورت صناديق الاستثمار المتداولة والثقة في الأصول الرقمية إلى “حديقة مسورة”، توفر طلبًا مستمرًا على الأصول الكبيرة، لكنها لا تساهم بشكل طبيعي في تدوير رأس المال إلى أسواق أوسع.

الخلاصة

حتى 11 فبراير، يُبلغ سعر البيتكوين على Gate حوالي 67,000 دولار، ومؤشر الخوف والجشع يشير إلى مستوى “شديد الخوف” عند 15 نقطة. والأكثر من ذلك، أن 127,271 بيتكوين الموجودة في خزائن وزارة العدل الأمريكية لا تزال صامتة، وتقدر قيمتها الحالية بحوالي 150 مليار دولار.

والعامل الرئيسي وراء مصادرة هذه الأصول الضخمة ليس اختراق خوارزميات التشفير بواسطة الحوسبة الكمومية، أو هجمات القراصنة على الجدران النارية، بل هو خطأ تقني بسيط يبدو غير مهم — اختيار مولد الأرقام العشوائية الضعيف.

عندما يجذب ETF البيتكوين تدفقات مؤسسية ضخمة، فإن جرس الإنذار بشأن أمان المفاتيح الخاصة يقرع: مهما كانت ضوضاء السوق، فإن العامل الحاسم في ملكية الأصول هو تلك السلسلة المكونة من 256 رقمًا.