أربعة عمالقة البرمجيات على وشك تحقيق أرباح قياسية وسط ازدهار الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية

يشهد قطاع البرمجيات زخمًا ملحوظًا مع اقتراب موسم الأرباح الحالي، مدفوعًا بتوافق قوى صناعية تحويلية. إعادة اعتماد المؤسسات للذكاء الاصطناعي — من التجارب المبكرة إلى الإنتاج الكامل — يعيد تشكيل كيفية تعامل الشركات مع البنية التحتية الرقمية. تواصل مبادرات الانتقال إلى السحابة، وترتيبات العمل المختلط، وتوسيع نظم الدفع الرقمية، تغذية النمو المستدام عبر القطاع. في هذا البيئة الديناميكية، هناك أربع شركات متموضعة استراتيجيًا تتمتع بفرص قوية لتحقيق نتائج ربع سنوية تفوق التوقعات: Cloudflare NET، Snowflake SNOW، Synopsys SNPS، وMatch Group MTCH.

لماذا تعتبر أسهم البرمجيات مستعدة لتحقيق نتائج قوية هذا الربع

تمتد الرياح الداعمة لأسهم البرمجيات عبر عدة أبعاد. التطبيقات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي — من أنظمة التعرف على الصوت إلى منصات الطب عن بعد، وحلول إدارة التعلم، والمراقبة الآلية للبنية التحتية — تجاوزت مراحل إثبات المفهوم إلى نشرها في المؤسسات بشكل رئيسي. تظل أدوات التعاون المؤسسي، وحلول بيئة العمل عن بعد، وقنوات التعليم عبر الإنترنت، محركات إيرادات ثابتة للمشاركين في الصناعة.

تستمر جهود تحديث البنية التحتية بلا توقف، مع بنى السحابة الأصلية، وتوسعات إنترنت الأشياء، وانتشارات 5G، مما يخلق طلبًا مستدامًا على حلول البرمجيات. لقد تصاعدت مشهدية الأمن السيبراني بشكل كبير. إن تزايد طرق الهجوم — بما في ذلك تهديدات هجمات حجب الخدمة الموزعة والثغرات على مستوى البروتوكول — يدفع المؤسسات إلى زيادة الإنفاق بشكل كبير على منصات الأمان السحابية بدلاً من الحلول القديمة من الأجهزة.

مزايا نموذج الأعمال التي تتمتع بها مزودات البرمجيات أصبحت أكثر وضوحًا من أي وقت مضى. تدفقات الإيرادات المتكررة القائمة على الاشتراك، وأسعار الدفع حسب الاستخدام، والبنى التحتية المعرفة برمجياً توفر قابلية للتوسع لا يمكن لنماذج التقليدية مطابقتها. جاذبية نموذج التوصيل SaaS خاصة للشركات الصغيرة والمتوسطة التي تبحث عن قدرات من مستوى المؤسسات دون تكاليف رأس مال باهظة.

منهج زاكز: كيف تحدد الاختيارات الصحيحة

تمييز الأسهم البرمجية التي من المحتمل أن تتجاوز التوقعات وتلك التي ستلتزم فقط بالتوافق مع الإجماع يتطلب إطارًا تحليليًا صارمًا. تجمع منهجية زاكز للبحوث الاستثمارية بين معيارين أساسيين للتصفية لتحديد المرشحين الفائزين: توقع مفاجأة الأرباح (Earnings ESP) وتصنيف زاكس رنك إلى 1 (شراء قوي)، 2 (شراء)، أو 3 (احتفاظ).

يقيس Earnings ESP نسبة التفاوت بين التقدير الأكثر موثوقية إحصائيًا والتوقعات الأوسع إجماعًا — مما يحدد احتمالية أن تفاجئ الشركة السوق. تظهر أبحاثنا أن الأسهم التي تجمع بين Earnings ESP إيجابي وتصنيف زاكس المفضل تحقق مفاجآت أرباح حوالي 70% من الوقت، مما يجعل هذا المزيج مؤشرًا إحصائيًا موثوقًا للمستثمرين المستقبليين.

Cloudflare: زخم الأمان يدعم توسع العملاء

أعلنت Cloudflare مؤخرًا عن نتائج الربع الرابع من عام 2025 في 10 فبراير، مما يظهر استمرار مسار النمو للشركة الأمنية. تحمل الشركة تصنيف زاكس 3 مع Earnings ESP قدره +0.20%، مما يشير إلى احتمال قوي لمفاجأة إيجابية. توقع إجماع زاكز أن تصل الإيرادات الفصلية إلى 590.17 مليون دولار، بزيادة قدرها 28.3% على أساس سنوي — تسارع قوي في النمو.

توقعات الأرباح كانت عند 27 سنتًا للسهم، مما يعكس ارتفاعًا بنسبة 42.1% على أساس سنوي. توسع Cloudflare يعتمد على زيادة قاعدة العملاء المدعومة بمحفظة حلول أمنية شاملة. العملاء من الشركات الكبرى يمثلون قطاعًا متوسعًا، مع بنى أمنية بدون ثقة وتهيئة العمل المختلط، مما يدفع لاكتساب العملاء. والأهم من ذلك، حافظت الشركة على معدل احتفاظ صافٍ قائم على الدولار بنسبة 119% في الربع الثالث من 2025 — وهو مؤشر يدل على أن العملاء الحاليين يوسعون إنفاقهم بشكل كبير، وهو مؤشر قوي على التعلق بالمنتج وملاءمته للسوق.

Snowflake: قدرات الذكاء الاصطناعي تسرع منحنى الاعتماد

تقع Snowflake في موقع يمكنها من تحقيق أداء ربع السنة المالي 2026 مميز عند تقريرها في 25 فبراير. الشركة المتخصصة في منصة البيانات تحمل تصنيف زاكس 3 وEarnings ESP قدره +8.08%، مما يشير إلى احتمال كبير لمفاجأة صعودية. توقعات الإيرادات الإجماعية عند 1.25 مليار دولار تعني نموًا بنسبة 26.9% على أساس سنوي — تقدم ثابت لمزود تكنولوجيا على مستوى المؤسسات.

توقعات الأرباح عند 27 سنتًا للسهم تشير إلى انخفاض قدره 10% على التوالي مقارنة بمستويات العام السابق، لكن هذا يعكس قانون الأعداد الكبيرة وليس تدهورًا في أساسيات الأعمال. لقد وسعت Snowflake بشكل كبير من حصتها التنافسية من خلال دورها كممكن رئيسي لمبادرات الذكاء الاصطناعي في المؤسسات. منصات Snowflake Intelligence وCortex AI تشهد اعتمادًا متسارعًا بين العملاء. الشراكات الاستراتيجية مع عمالقة التكنولوجيا مثل Google Cloud وSAP وAnthropic — بالإضافة إلى تكاملاتها العميقة مع مزودي البرمجيات التشغيلية مثل Workday وSplunk وPalantir — تخلق سردًا بيئيًا مقنعًا.

حققت الشركة معدل إيرادات سنوي من الذكاء الاصطناعي بقيمة 100 مليون دولار قبل الجدول الزمني المتوقع، مع تسجيل أرقام قياسية في إضافة العملاء وتسريع نمو الالتزامات المتبقية (RPO). تشير هذه المقاييس مجتمعة إلى أن Snowflake تمتلك قوى دفع هيكلية قادرة على دعم خلق قيمة طويلة الأمد للمساهمين.

Synopsys: أدوات تصميم أشباه الموصلات تكتسب زخمًا

من المقرر أن تعلن Synopsys عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2026 في 25 فبراير، مع تصنيف زاكس 3 وEarnings ESP قدره +0.38%. الشركة الرائدة في برمجيات تصميم الرقائق تمتلك إمكانات تصاعدية جذابة خاصة بالنظر إلى ديناميكيات دورة أشباه الموصلات الأوسع. تتوقع التقديرات الإجماعية إيرادات ربع سنوية بقيمة 2.39 مليار دولار — بزيادة قدرها 64.3% على أساس سنوي، تعكس النمو العضوي والآثار الناتجة عن الاستحواذات الأخيرة.

تُظهر التوقعات للأرباح عند 3.57 دولارات للسهم نموًا بنسبة 17.8% مقارنة بنتائج الربع المقابل من العام السابق التي كانت عند 3.03 دولارات. تستفيد Synopsys من محفظة منتجات قوية تحقق نجاحات تصميمية قوية عبر قواعد العملاء. زادت اتجاهات العمل المختلط الطلب على قدرات التعاون عن بعد المتطورة، مما يعود بالفائدة المباشرة على أدوات تصميم البرمجيات ذات النطاق الترددي العالي.

منصة Fusion Compiler الخاصة بالشركة تشهد زخمًا خاصًا في السوق. تزايد الاستثمارات في بنى الحوسبة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، وبنى 5G، وتوسعات إنترنت الأشياء، وأنظمة التعلم الآلي، كلها تعزز الطلب على حلول التصميم المتقدمة، والملكية الفكرية، والأمن — وهي جوهر عروض Synopsys. تبدو القوى الداعمة طويلة الأمد لمزودي أدوات أشباه الموصلات قوية ومستدامة.

Match Group: فئة المواعدة عبر الإنترنت تظهر استدامة

ستعلن شركة Match Group عن نتائج الربع الرابع من 2025 في أوائل فبراير، مع تصنيف زاكس 3 وEarnings ESP قدره +3.38%. تشير التوقعات الإجمالية للإيرادات عند 871.6 مليون دولار إلى نمو بسيط بنسبة 1.3% على أساس سنوي — يعكس الموقع الناضج لفئة المواعدة عبر الإنترنت. ومع ذلك، فإن توقعات الأرباح عند 1.01 دولار للسهم تشير إلى ارتفاع قوي بنسبة 23.2% على أساس سنوي، مما يدل على تحسن كبير في الرافعة التشغيلية.

مزايا شركة Match Group التنافسية تظل قوية وقابلة للدفاع. الموقع المبكر في سوق المواعدة عبر الإنترنت، واستثمارات العلامة التجارية على مدى عقود، والثقة العميقة للمستخدمين تخلق تكاليف تبديل مهمة للمشتركين. يواصل تزايد عدد العزاب عالمياً، وتبني المواعدة الرقمية بشكل متزايد، دعم الاتجاهات الإيجابية للفئة. تظل علامة Tinder، المدعومة بالابتكار المستمر للمنتجات، وميزات الشمولية بين الجنسين، والتوسع في الأسواق الدولية، هي المحرك الرئيسي لنمو الشركة.

يعزز النهج الاستراتيجي الموجه نحو الهاتف المحمول من مقاييس التفاعل والتحويل إلى مستويات الاشتراك المدفوع. تضع المبادرات والميزات الجديدة في المنصة الشركة في مسار النمو المستدام رغم ديناميكيات الفئة الناضجة. قدرة شركة Match Group على تحقيق نتائج أرباح قوية رغم نمو الإيرادات المعتدل تظهر الانضباط المالي والهندسة التشغيلية المدمجة في المنظمة.